Proces planowania portfela krok po kroku
Niewiele jest rzeczy ważniejszych i bardziej zniechęcających niż tworzenie długoterminowej strategii inwestycyjnej, która może umożliwić jednostce inwestowanie z pewnością i jasnością co do swojej przyszłości. Konstruowanie portfela inwestycyjnego wymaga przemyślanego i precyzyjnego procesu planowania portfela, który obejmuje pięć podstawowych kroków.
Kluczowe wnioski
- Aby zaplanować przyszłość, najpierw zimnym, bacznym spojrzeniem na teraźniejszość, przeglądając wszystkie aktywa bieżące, inwestycje i wszelkie zadłużenie; następnie określ swoje krótko- i długoterminowe cele finansowe.
- Dowiedz się, jakie ryzyko i zmienność jesteś skłonny podjąć i jakie zwroty chcesz wygenerować; po ustaleniu profilu ryzyka i zwrotu można ustanowić punkty odniesienia w celu śledzenia wyników portfela.
- Mając profil ryzyko-zwrot, następnie utwórz strategię alokacji aktywów, która jest zarówno zdywersyfikowana, jak i ustrukturyzowana pod kątem maksymalnych zwrotów; dostosuj strategię, aby uwzględnić duże zmiany w życiu, takie jak kupno domu lub przejście na emeryturę.
- Wybierz, czy chcesz aktywne zarządzanie, które może obejmować profesjonalnie zarządzane fundusze inwestycyjne, czy zarządzanie pasywne, które może obejmować fundusze ETF śledzące określone indeksy.
- Po utworzeniu portfela ważne jest, aby monitorować inwestycje i najlepiej co roku ponownie oceniać cele, wprowadzając zmiany w razie potrzeby.
Krok 1: Oceń obecną sytuację
Planowanie na przyszłość wymaga dokładnego zrozumienia aktualnej sytuacji inwestora w odniesieniu do tego, gdzie chce się znaleźć. Wymaga to dokładnej oceny aktywów obrotowych, zobowiązań, przepływów pieniężnych i inwestycji w świetle najważniejszych celów inwestora. Cele muszą być jasno zdefiniowane i określone ilościowo, aby ocena mogła zidentyfikować wszelkie luki między aktualną strategią inwestycyjną a deklarowanymi celami. Ten krok musi obejmować szczerą dyskusję na temat wartości, przekonań i priorytetów inwestora, z których wszystkie wyznaczają kierunek rozwoju strategii inwestycyjnej.
Planowanie portfela nie jest jednorazową transakcją – wymaga ciągłych ocen i dostosowań na różnych etapach życia.
Krok 2: Ustal cele inwestycyjne
Ustalenie celów inwestycyjnych koncentruje się na określeniu profilu ryzyka i zwrotu inwestora. Określenie, jakie ryzyko inwestor jest skłonny i jest w stanie przyjąć oraz jaką zmienność może wytrzymać, jest kluczem do sformułowania strategii portfela, która może zapewnić wymagane zwroty przy akceptowalnym poziomie ryzyka. Po opracowaniu akceptowalnego profilu ryzyka i zwrotu można ustalić punkty odniesienia do śledzenia wyników portfela. Śledzenie wyników portfela w porównaniu ze wskaźnikami pozwala na dokonywanie mniejszych korekt po drodze.
Krok 3: Określ alokację aktywów
Korzystając z profilu ryzyko-zwrot, inwestor może opracować strategię alokacji aktywów. Wybierając spośród różnych klas aktywów i opcji inwestycyjnych, inwestor może alokować aktywa w sposób zapewniający optymalną dywersyfikację przy jednoczesnym ukierunkowaniu na oczekiwane zwroty. Inwestor może również przypisać wartości procentowe do różnych klas aktywów, w tym akcji, obligacji, gotówki i inwestycji alternatywnych, w oparciu o dopuszczalny zakres zmienności portfela. Strategia alokacji aktywów opiera się na obrazie bieżącej sytuacji i celów inwestora i jest zwykle korygowana w miarę zmian życiowych. Na przykład im bliżej docelowej daty przejścia na emeryturę inwestorowi, tym bardziej alokacja może się zmienić, aby odzwierciedlić mniejszą tolerancję na zmienność i ryzyko.
Twój profil ryzyko-zysk będzie się zmieniał na przestrzeni lat, odchylając się od ryzyka, im bliżej emerytury.
Krok 4: Wybierz opcje inwestycyjne
Poszczególne inwestycje dobierane są na podstawie parametrów strategii alokacji aktywów. Konkretny wybrany rodzaj inwestycji zależy w dużej mierze od preferencji inwestora w zakresie zarządzania aktywnego lub pasywnego. Aktywnie zarządzany portfel może obejmować pojedyncze akcje i obligacje, jeśli aktywa są wystarczające do osiągnięcia optymalnej dywersyfikacji, która zazwyczaj wynosi ponad 1 milion USD w aktywach. Mniejsze portfele mogą osiągnąć odpowiednią dywersyfikację dzięki profesjonalnie zarządzanym funduszom, takim jak fundusze inwestycyjne lub fundusze giełdowe. Inwestor może skonstruować pasywnie zarządzany portfel z funduszami indeksowymi wybranymi z różnych klas aktywów i sektorów gospodarki.
Krok 5: Monitorowanie, mierzenie i równoważenie
Po wdrożeniu planu portfela rozpoczyna się proces zarządzania. Obejmuje to monitorowanie inwestycji i mierzenie wyników portfela w stosunku do wskaźników referencyjnych. Konieczne jest raportowanie wyników inwestycyjnych w regularnych odstępach czasu, zazwyczaj kwartalnych, oraz coroczne przeglądanie planu portfela. Raz w roku sytuacja i cele inwestora są weryfikowane w celu ustalenia, czy nastąpiły jakiekolwiek istotne zmiany. Następnie przegląd portfela określa, czy alokacja jest nadal zgodna z celem, aby śledzić profil ryzyka i zysku inwestora. Jeśli tak nie jest, można zrównoważyć portfel, sprzedając inwestycje, które osiągnęły swoje cele i kupując inwestycje, które oferują większy potencjał wzrostu.
Podczas inwestowania w cele na całe życie proces planowania portfela nigdy się nie kończy. W miarę jak inwestorzy przechodzą przez kolejne etapy życia, mogą wystąpić zmiany, takie jak zmiana pracy, narodziny, rozwód, śmierć lub kurczenie się horyzontów czasowych, które mogą wymagać dostosowania ich celów, profili ryzyka i zysku lub alokacji aktywów. W miarę zachodzenia zmian lub warunków rynkowych lub ekonomicznych proces planowania portfela rozpoczyna się od nowa, po każdym z pięciu kroków w celu zapewnienia właściwej strategii inwestycyjnej.