Działalność arbitrażowa polityczna

Czym jest arbitraż polityczny?

Arbitraż polityczny to rodzaj działalności arbitrażowej polegającej na handlu papierami wartościowymi w oparciu o wiedzę o potencjalnej przyszłej działalności politycznej.

Jak działa arbitraż polityczny

Działalność arbitrażu politycznego może być specyficzna dla danego kraju lub regionu, w zależności od rodzaju działalności politycznej. Zbliżające się wybory rządowe w danym kraju mogą wywołać arbitraż polityczny właściwy dla tego narodu, a groźba wojny, która może objąć kilka krajów, może wywołać arbitraż polityczny w całym regionie.

Na przykład głównym czynnikiem wpływającym na wartość zagranicznych obligacji skarbowych jest ryzyko niewypłacalności, co jest decyzją polityczną podejmowaną przez rząd danego kraju. Tym samym decyzje polityczne wpływają na wartości firm w regionach bardziej narażonych na wojny. Jeśli ostatnie wybory prawdopodobnie doprowadzą do powstania rządu, który nie będzie przyjazny biznesowi, trader może skrócić indeks akcji tego kraju w oczekiwaniu na gwałtowny spadek.

Arbitraż

Arbitraż polega na jednoczesnym kupowaniu i sprzedawaniu papierów wartościowych lub towarów na różnych rynkach lub w formie instrumentów pochodnych w celu skorzystania z różnych cen za ten sam składnik aktywów. Arbitraż pozwala inwestorom czerpać zyski z braku równowagi w cenie papieru wartościowego lub aktywów. Inwestorzy czerpią korzyści z arbitrażu, wykorzystując różnice cen identycznych lub podobnych instrumentów finansowych na różnych rynkach lub w różnych formach.

Arbitraż ma miejsce, gdy papier wartościowy jest kupowany na jednym rynku i jednocześnie sprzedawany na innym rynku po wyższej cenie, a zatem jest uważany za wolny od ryzyka zysk dla przedsiębiorcy. Arbitraż zapewnia mechanizm gwarantujący, że ceny nie odbiegają znacząco od wartości godziwej przez długi czas. Wartość godziwa odnosi się do ceny sprzedaży uzgodnionej przez chętnego kupującego i sprzedającego.

Arbitraż istnieje w wyniku nieefektywności rynku i dlatego nie istniałby, gdyby wszystkie rynki były doskonale wydajne. Wraz z postępem technologicznym niezwykle trudno jest czerpać zyski z błędów cenowych na rynku, a wielu handlowców ma skomputeryzowane systemy transakcyjne ustawione na monitorowanie wahań między podobnymi aktywami. Dzięki tej zaawansowanej technologii inwestorzy zazwyczaj szybko reagują na wszelkie nieefektywne konfiguracje cenowe i okazje do arbitrażu. Często dyslokacje cen są eliminowane w ciągu kilku sekund.

Przykład politycznej działalności arbitrażowej

Na przykład, jeśli istnieje wyraźna możliwość nieuchronnego konfliktu na Bliskim Wschodzie, arbitraż lub handlowiec może zajmować krótkie akcje spółek naftowych z tego regionu i inicjować długie pozycje w północnoamerykańskich spółkach naftowych.

Jeśli handlowcy wierzą, że nastąpi niestabilność polityczna, mogą zainwestować w powyższy handel w nadziei na niższe ceny zapasów ropy na Bliskim Wschodzie i wyższe ceny zapasów ropy w Ameryce Północnej.