Phantom Gain

Co to jest zysk fantomowy?

Zysk fantomowy to sytuacja, w której inwestor jest winien podatki od zysków kapitałowych, mimo że wartość całego portfela inwestycyjnego inwestora mogła spaść.

Zrozumienie Phantom Gain

Najczęstszym scenariuszem, w którym inwestor zostaje uderzony fantomowym zyskiem, jest inwestowanie w fundusz inwestycyjny. Jeśli grupa inwestorów chce dokonać wypłaty z funduszu wspólnego inwestowania, może to spowodować, że zarządzający funduszem będzie musiał sprzedać akcje w celu zebrania gotówki niezbędnej do wypłaty. Ale taka sprzedaż akcji może przynieść zysk kapitałowy dla inwestorów funduszu wspólnego inwestowania, nawet jeśli akt grupy inwestorów sprzedający fundusz wspólnego powoduje spadek ogólnej wartości funduszu wspólnego inwestowania. Gr`

Zyski fantomowe są czasami trudne do zidentyfikowania, ponieważ straty mogą nie być widoczne na powierzchni. Na przykład spójrzmy na posiadacza obligacji, który również otrzymuje płatności kuponowe z tej samej obligacji. Jeśli posiadacz obligacji otrzyma płatność kuponową w wysokości 150 USD w ciągu jednego roku, a następnie sprzeda obligację w ciągu roku ze stratą 130 USD, posiadacz obligacji może sądzić, że w ciągu roku zyskał 20 USD. Jednak podatki, które inwestor zapłaci od płatności kuponu, pomniejszają płatność netto. Załóżmy, że inwestor płaci 30 USD podatku od płatności kuponu. Ten inwestor ma fantomowy zysk w wysokości 20 USD, ale w rzeczywistości stracił 10 USD.

Zyski fantomowe i podatki od zysków kapitałowych

Dochód wynikający ze sprzedaży aktywów za kwotę wyższą niż cena zakupu nazywany jest zyskiem kapitałowym i jest opodatkowany jako dochód przez rząd federalny. Ze względów praktycznych rząd wymaga, aby podatki były płacone tylko w przypadku sprzedaży składnika aktywów, ponieważ wahania cen aktywów następują stale, co sprawia, że ​​nakładanie podatków za każdym razem, gdy cena aktywów rośnie, może mieć negatywny wpływ na gospodarkę. Ale ta polityka prowadzi również do frustrujących dyslokacji, takich jak fantomowe zyski, gdy inwestorzy są winni podatki, mimo że nie doświadczyli ogólnego wzrostu wartości swoich inwestycji.

Zyski fantomowe kontra dochody fantomowe

Zyski fantomowe są czasami mylone z dochodami fantomowymi, co jest w rzeczywistości inną i szerszą koncepcją. Podczas gdy zyski fantomowe odnoszą się konkretnie do dochodu ze wzrostu wartości aktywów podatnika, dochód fantomowy to każdy dochód, który jest uznawany przez IRS, ale nie jest faktycznie uzyskiwany przez podatnika. Jednym z przykładów dochodów fantomowych jest umorzenie długów, które IRS traktuje jako podlegające opodatkowaniu, mimo że podatnik w rzeczywistości nie otrzymuje gotówki, z której mógłby zapłacić podatek.