Niedobór emerytury
Co to jest niedobór emerytury?
Brak emerytury to sytuacja, w której firma oferująca pracownikom program określonych świadczeń (DB) nie ma wystarczających środków na wypełnienie zobowiązań funduszu emerytalnego. Niedobór emerytury zwykle występuje, ponieważ inwestycje wybrane przez zarządzającego emeryturą nie spełniły oczekiwań. Emerytura z niedoborem jest uważana za niedofinansowaną.
Kluczowe wnioski
- Niedobór emerytury występuje wtedy, gdy programy emerytalne ze zdefiniowanymi świadczeniami nie dysponują wystarczającymi środkami na pokrycie bieżących i przyszłych zobowiązań.
- Może to być ryzykowne dla firmy, ponieważ gwarancje emerytalne dla byłych i obecnych pracowników są często prawnie wiążące.
- Niedobory mogą być spowodowane stratami inwestycyjnymi, złym planowaniem, zmianami demograficznymi lub niskimi stopami procentowymi.
Zrozumieć niedobory emerytalne
Program emerytalny ze zdefiniowanymi świadczeniami obejmuje gwarancję, że obiecane wypłaty zostaną wypłacone w okresie emerytalnym pracownika. Firma inwestuje swój fundusz emerytalny w różne aktywa, aby wygenerować dochody wystarczające do obsługi zobowiązań wynikających z tych gwarancji zarówno dla obecnych, jak i przyszłych emerytów.
Stan finansowane planu emerytalnego opisuje, jak jego aktywa w porównaniu do jego zobowiązań stos. Niedobór emerytur oznacza, że zobowiązania lub zobowiązania do wypłaty emerytur przekraczają aktywa zgromadzone w celu sfinansowania tych płatności. Emerytury mogą być niedofinansowane z wielu powodów. Zmiany stóp procentowych i straty na giełdzie mogą znacznie zmniejszyć aktywa funduszu. W okresie spowolnienia gospodarczego plany emerytalne mogą być niedofinansowane.
Niedobór emerytury jest znaczącym zdarzeniem, które wymaga od firmy oferującej program określonych świadczeń podjęcia kroków w celu naprawienia sytuacji. Firma, która rozpoczyna emeryturę, jest odpowiedzialna za wypłatę swoim pracownikom pieniędzy, które otrzymali. W takim planie pracownik nie przejmuje żadnego ryzyka inwestycyjnego.
Zasadniczo firma gwarantowała uprawnionym pracownikom, którzy pracowali dla nich przez określony czas, otrzymanie określonej kwoty pieniędzy po przejściu na emeryturę. Brak pieniędzy w momencie, gdy ludzie są gotowi do przejścia na emeryturę, może zagrozić zarówno firmie, jak i pracownikom.
Unikanie niedoborów
Zarządzający funduszami i firmy mogą przewidzieć, czy wystąpi problem ze spełnieniem ich zobowiązań na długo przed otrzymaniem przez emerytów przyznanych im płatności. W przypadku wykrycia niedoboru jedną z opcji byłoby zwiększenie składek wnoszonych do planu.
Dobrze znanym przykładem takiego postępowania była firma motoryzacyjna General Motors, która odkryła, że w 2016 roku boryka się z niedoborem emerytur, a następnie przeznaczyła znaczną część zysków firmy na wywiązanie się ze zobowiązań firmy. Chociaż jest to niezawodna opcja, taki sposób postępowania zmniejszyłby dochód netto firmy.
Inną możliwością uzupełnienia niedoboru przez firmę byłaby po prostu poprawa wyników inwestycyjnych; jednak strategia ta jest obarczona ryzykiem, ponieważ nie gwarantuje się większych zysków.
Rola ubezpieczenia emerytalnego
W niektórych przypadkach firma, która nie jest w stanie pokryć niedoborów emerytalnych własnymi pieniędzmi, może uzyskać ulgę w ubezpieczeniu emerytalnym. Przedsiębiorstwo sponsorowane przez rząd Stanów Zjednoczonych, znane jako Korporacja Gwarancji Świadczeń Emerytalnych (PBCG), istnieje w celu zachęcania do kontynuowania i utrzymywania prywatnych planów określonych świadczeń, zapewnienia wypłaty świadczeń emerytalnych i kontrolowania składek na ubezpieczenie emerytalne.
Utworzona przez Ustawę o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników z 1974 r. (ERISA), PBCG może być w stanie wkroczyć i upewnić się, że wypłaty emerytury są w pełni wypłacane, gdy firma napotyka niedobór. W zamian za tę ochronę firma musi zapłacić składkę za każdego pracownika objętego planem.3