Oversold Bounce
Co to jest odrzucenie sprzedaży z tytułu nadmiernej sprzedaży?
Oversold odrzuceń jest rajd cen papierów wartościowych, które występuje ze względu na selloff poprzedzającym to być postrzegane jako zbyt dotkliwe.
Kluczowe wnioski
- Wyprzedane odbicie odnosi się do wzrostu ceny papieru wartościowego po wyprzedaży, która jest postrzegana jako zbyt dotkliwa.
- Podczas wyprzedaży cena papieru wartościowego szybko wzrasta do poziomu zgodnego z jego wyceną.
- Cena aktywów może drastycznie spaść z powodu zachowania stadnego, niechęci do strat, paniki, a także z powodu negatywnych wiadomości związanych z bezpieczeństwem lub rynkiem.
- Wyprzedane papiery wartościowe to takie, których cena jest niższa od ich wartości księgowej lub wartości wewnętrznej.
- Analiza techniczna i analiza fundamentalna mogą służyć do określenia, czy dany papier wartościowy jest wyprzedany.
Zrozumienie odbijania się od ceny sprzedaży
Przed wyprzedaży, z powodu tendencji behawioralnych, takich jak zachowanie stada, niechęć do strat i pokusa do paniki, ceny mogą spaść bardziej niż powinny, na podstawie analizy technicznej i / lub fundamentalnej. Taka akcja cenowa może mieć miejsce na dowolnej liczbie rynków, w tym na akcjach, obligacjach i towarach. Odwrotna akcja cenowa to wyprzedaż wynikająca z wykupienia cen.
Wyprzedane odbicie oznacza, że ceny korygują się w górę, ponieważ spadły zbyt nisko tuż przed odbiciem. Wyprzedaż oznacza, że cena składnika aktywów lub rynku spadła do poziomu poniżej jego wartości godziwej. Ujemne dane makroekonomiczne, takie jak dane dotyczące zatrudnienia lub produktu krajowego brutto (PKB), w przypadku braku ich szacunków, mogą spowodować szerokie wyprzedaży, podczas gdy dane dotyczące poszczególnych firm, takie jak słabe zyski przedsiębiorstw lub prognozy dotyczące spadku, mogą zrobić to samo dla poszczególnych akcji.
Wyprzedane odbicie ma miejsce, gdy inwestorzy zaczynają kupować coraz więcej papierów wartościowych, które uważają za zbyt niskie, co powoduje gwałtowny wzrost ceny tego papieru wartościowego.
Jak rozpoznać warunki wyprzedaży
Ustalenie, czy ceny spadły do poziomu, który jest wyprzedany, można przeprowadzić na podstawie analizy fundamentalnej lub analizy technicznej. Po stronie fundamentalnej, jeśli ceny zostały sprzedane poniżej wartości księgowej lub wartości wewnętrznej, może istnieć mocna argumentacja, że zostały one wyprzedane lub jeśli niska cena implikuje stosunek ceny do zysków (P / E), który jest nagle znacznie niższy niż jego rówieśnicy.
W przypadku analizy technicznej wyprzedanie można ocenić, patrząc na wskaźniki techniczne. Na przykład ceny, które spadają poniżej średniej ruchomej, mogą wskazywać, że cena jest zbyt niska. Często wskaźniki, takie jak oscylatory, są wykorzystywane do określenia potencjalnej dolnej granicy, która w przypadku osiągnięcia wskazywałaby na wyprzedanie. Relative Strength Index, oscylator stochastyczny, średnia ruchoma środka konwergencja dywergencji (MACD), a wskaźnik szybkości pieniądze są wykorzystywane przez techników rynkowych.
Gdy wystarczająca liczba uczestników rynku wywnioskuje, że cena składnika aktywów jest wyprzedana, prawdopodobnie wejdą na ten rynek jako kupujący, aby zaoferować tę cenę co najmniej do poziomu równowagi, na jakim powinien być, na podstawie miar technicznych lub modeli wyceny. Ponieważ wiele osób może dojść do tego wniosku w tym samym czasie i konkurować między sobą o kupowanie niedowartościowanych akcji, ceny mają tendencję do szybkiego odbijania się.
Jeśli na wyprzedanym rynku jest wielu sprzedawców krótkich, wynikające z tego odbicie może być jeszcze wyraźniejsze, ponieważ te spodenki są zmuszone do pokrycia w krótkim uścisku. Wyprzedaż jest miarą subiektywną, mimo że ma obiektywne względy. W związku z tym nie każdy „wyprzedany” składnik aktywów doświadczy takiego odbicia.
Przykład odrzucenia sprzedaży z tytułu nadmiernej sprzedaży
Akcje spółki ABC są sprzedawane po raporcie kwartalnym firma ogłosiła zysk na akcję (EPS) na poziomie 1,45 USD. Analitycy oszacowali, że EPS wyniesie 1,51 dolara. To w połączeniu z ostatnimi wiadomościami, że spółka ABC będzie musiała zapłacić ugodę sądową w wysokości 2 milionów dolarów, powoduje, że inwestorzy są niedomagani na akcjach. W rezultacie inwestorzy zaczynają sprzedawać. Gdy inni inwestorzy zauważają spadek ceny akcji, a także wiadomości, zaczynają też sprzedawać. W ciągu miesiąca cena akcji Spółki ABC waha się od 100 do 85 USD.
Po tym miesiącu inwestorzy zdają sobie sprawę, że akcje spadły gwałtownie, szczególnie w porównaniu z ich wartością księgową, wierząc, że są zaniżone lub wyprzedane. W połączeniu z faktem, że firma ma rezerwy gotówkowe w wysokości 20 mln USD, co sprawia, że ugoda sądowa w wysokości 2 mln USD nie jest dużą kwestią, powoduje, że inwestorzy ponownie kupują akcje, ponieważ długoterminowe perspektywy spółki pozostają zdrowe. Inwestorzy ponownie szybko zaczynają kupować akcje, cena rośnie, inni inwestorzy wskakują w modę, a akcje doświadczają nadmiernego odbicia.