Opowieści z okopów: prosta strategia Bollingera Band®

Wstęgi Bollingera® zostały stworzone przez Johna Bollingera w latach 80-tych i szybko stały się jednym z najczęściej używanych narzędzi w analizie technicznej. Wstęgi Bollingera® składają się z trzech wstęg – górnego, środkowego i dolnego pasma – które są używane do wskazywania ekstremalnych krótkoterminowych cen na papierze wartościowym. Górne pasmo reprezentuje wykupione terytorium, podczas gdy dolne pasmo może pokazać, kiedy zabezpieczenie jest wyprzedane. Większość techników będzie używać Bollinger Bands® w połączeniu z innymi narzędziami analitycznymi, aby uzyskać lepszy obraz aktualnego stanu rynku lub bezpieczeństwa.

Strategia

Większość techników będzie używać Bollinger Bands® w połączeniu z innymi wskaźnikami, ale chcieliśmy przyjrzeć się prostej strategii, która wykorzystuje tylko pasma do podejmowania decyzji handlowych. Stwierdzono, że kupowanie przerw w dolnej Bollinger Band® jest sposobem na wykorzystanie warunków wyprzedaży. Zwykle po zerwaniu niższego pasma z powodu dużej sprzedaży cena akcji powróci powyżej dolnego pasma i skieruje się w kierunku środkowego pasma. To jest dokładny scenariusz, z którego ta strategia próbuje czerpać zyski. Strategia zakłada zamknięcie poniżej dolnego pasma, które jest następnie wykorzystywane jako natychmiastowy sygnał do zakupu akcji następnego dnia.

Poniżej znajduje się przykład tego, jak ta strategia działa w idealnych warunkach.

Rysunek 1 pokazuje, że Intel przełamuje dolny Bollinger Band® i zamyka się poniżej niego 22 grudnia. To był wyraźny sygnał, że akcje były na terytorium wyprzedaży.

Nasza prosta strategia Bollinger Band® zakłada zamknięcie poniżej dolnego pasma, a następnie natychmiastowy zakup następnego dnia. Następny dzień handlowy przypadał dopiero 26 grudnia, kiedy to inwestorzy wchodzili na swoje pozycje. Okazało się, że był to doskonały handel. 26 grudnia to ostatni raz, kiedy Intel handlował poniżej dolnego pasma. Od tego dnia Intel poszybował aż do górnej części Bollinger Band®. To jest podręcznikowy przykład tego, czego szuka strategia.

Chociaż ruch cen nie był poważny, ten przykład służy do podkreślenia warunków, z których strategia chce czerpać zyski.

Inny przykład udanej próby zastosowania tej strategii znajduje się na wykresie giełdy nowojorskiej, kiedy 12 czerwca 2006 r. Przełamała ona dolną Bollinger Band®.

NYX wyraźnie znajdował się na terytorium wyprzedanym. Zgodnie ze strategią traderzy techniczni składaliby swoje zlecenia kupna na NYX 13 czerwca. NYX zamknął się poniżej dolnej Bollinger Band® na drugi dzień, co mogło wzbudzić pewne obawy wśród uczestników rynku, ale byłby to ostatni raz, kiedy zamknął się poniżej. dolna granica na pozostałą część miesiąca.

To idealny scenariusz, który strategia chce uchwycić. Na rysunku 2 presja sprzedaży była ekstremalna i chociaż wstęgi Bollingera® dostosowują się do tego, 12 czerwca był największą sprzedażą. Otwarcie pozycji 13 czerwca umożliwiło handlowcom wejście tuż przed zwrotem.

W innym przykładzie Yahoo przełamało dolną granicę 20 grudnia 2006 r. Strategia zakładała natychmiastowy zakup akcji następnego dnia handlowego.

Podobnie jak w poprzednim przykładzie, nadal panowała presja na sprzedaż na giełdzie. Podczas gdy wszyscy inni sprzedawali, strategia wymaga zakupu. Przerwanie dolnej Bollinger Band® sygnalizowało stan wyprzedaży. Okazało się to słuszne, ponieważ Yahoo szybko się odwróciło. 26 grudnia Yahoo ponownie przetestowało dolne pasmo, ale nie zamknęło się poniżej niego. To byłby ostatni raz, kiedy Yahoo testował dolną wstęgę, gdy maszerowała w górę w kierunku górnej.

Jazda z zespołem w dół

Jak wszyscy wiemy, każda strategia ma swoje wady, a ta zdecydowanie nie jest wyjątkiem. W poniższych przykładach pokażemy ograniczenia tej strategii i co może się zdarzyć, gdy coś nie pójdzie zgodnie z planem.

Kiedy strategia jest niepoprawna, wstęgi są nadal zepsute i okaże się, że cena nadal spada, gdy zjeżdża w dół. Niestety cena nie odbija się tak szybko, co może skutkować sporymi stratami. Na dłuższą metę strategia jest często poprawna, ale większość traderów nie będzie w stanie wytrzymać spadków, które mogą wystąpić przed korektą.

Na przykład, IBM zamknął się poniżej dolnego Bollingera Band® 26 lutego 2007 r. Presja sprzedażowa była wyraźnie na obszarze wyprzedania. Strategia zakładała zakup akcji następnego dnia handlowego. Podobnie jak w poprzednich przykładach, następny dzień handlowy był dniem spowolnionym; ten był nieco niezwykły, ponieważ presja sprzedaży spowodowała znaczny spadek cen akcji. Sprzedaż trwała długo po dniu, w którym akcje zostały zakupione, a akcje nadal zamykały się poniżej dolnego przedziału przez następne cztery dni handlowe. W końcu, 5 marca, presja sprzedażowa minęła, a akcje zawróciły i ruszyły z powrotem w kierunku środkowego pasma. Niestety do tego czasu szkody zostały wyrządzone.

W innym przykładzie firma Apple zamknęła się poniżej dolnej wstęgi Bollingera w dniu 21 grudnia 2006 r.

Strategia zakłada kupno akcji Apple 22 grudnia. Następnego dnia akcje przesunęły się w dół. Presja sprzedażowa nadal powodowała spadki akcji, które osiągnęły najniższy w ciągu dnia poziom 76,77 USD (ponad 6% poniżej pozycji początkowej) już po dwóch dniach od wejścia na pozycję. Ostatecznie warunek wyprzedaży został skorygowany 27 grudnia, ale dla większości traderów, którzy nie byli w stanie wytrzymać krótkoterminowej wypłaty 6% w ciągu dwóch dni, korekta ta była niewielka. Jest to przypadek, w którym sprzedaż była kontynuowana w obliczu wyraźnego obszaru wyprzedaży. Podczas wyprzedaży nie sposób było wiedzieć, kiedy to się skończy.

Czego się nauczyliśmy

Strategia była poprawna, wykorzystując dolną wstęgę Bollingera® do podkreślenia wyprzedanych warunków rynkowych. Warunki te zostały szybko skorygowane, gdy akcje powróciły w kierunku środkowego Bollinger Band®.

Są jednak chwile, kiedy strategia jest poprawna, ale presja sprzedażowa trwa. W tych warunkach nie ma możliwości dowiedzenia się, kiedy skończy się presja sprzedażowa. Dlatego po podjęciu decyzji o zakupie należy zapewnić ochronę. W przykładzie NYX cena akcji wspięła się niezrażona po tym, jak po raz drugi zamknęła się poniżej dolnej Bollinger Band®. Strategia poprawnie wprowadziła nas w ten handel.

Zarówno Apple, jak i IBM różniły się, ponieważ nie przełamały dolnego pasma i odbicia. Zamiast tego ulegli dalszej presji sprzedaży i zeszli z niższej grupy. Często może to być bardzo kosztowne. W końcu zarówno Apple, jak i IBM odwróciły się, co dowiodło, że strategia jest słuszna. Najlepszą strategią chroniącą nas przed transakcją, która będzie nadal spadać w dół, jest stosowanie zleceń stop-loss. Podczas badania tych transakcji stało się jasne, że pięciopunktowe zatrzymanie wyciągnęłoby cię z złych transakcji, ale nadal nie wydostałoby cię z tych, które działały.

Podsumowanie

Kupowanie na przełomie dolnego Bollingera Band® to prosta strategia, która często się sprawdza. W każdym scenariuszu przełamanie dolnego pasma było na terytorium wyprzedania. Czas transakcji wydaje się być największym problemem. Akcje, które przełamują dolną wstęgę Bollingera® i wkraczają na terytorium wyprzedaży, napotykają na silną presję sprzedaży. Ta presja sprzedaży jest zwykle szybko korygowana. Kiedy presja ta nie zostanie skorygowana, akcje nadal osiągały nowe spadki i kontynuowały sprzedaż na obszarze wyprzedaży. Aby skutecznie wykorzystać tę strategię, dobra strategia wyjścia jest dobra. Zlecenia stop-loss to najlepszy sposób na ochronę przed akcjami, które będą nadal spadać z dolnej granicy i osiągać nowe spadki.