Wzrost organiczny

Co to jest wzrost organiczny?

Wzrost organiczny to wzrost, który firma osiąga poprzez zwiększenie produkcji i wewnętrzną poprawę sprzedaży. Nie obejmuje to zysków ani wzrostu, które można przypisać fuzjom i przejęciom, ale raczej wzrost sprzedaży i ekspansję dzięki zasobom własnym firmy. Wzrost organiczny różni się od wzrostu nieorganicznego, który jest wzrostem związanym z działaniami poza własną działalnością biznesową.

Zrozumienie wzrostu organicznego

Strategia wzrostu organicznego ma na celu maksymalizację wzrostu od wewnątrz. Firma może zwiększyć sprzedaż wewnętrznie na wiele sposobów. Strategie te zwykle przybierają formę optymalizacji, realokacji zasobów i nowych ofert produktów.

Optymalizacja biznesu koncentruje się na dalszym doskonaleniu procesów biznesowych w celu obniżenia kosztów i ustalenia odpowiednich strategii cenowych dla produktów lub usług. Realokacja zasobów wiąże się z przeznaczeniem funduszy i innych materiałów na produkcję najlepszych produktów, podczas gdy nowe oferty produktów mają na celu rozwój firmy poprzez wprowadzenie nowych towarów i usług, które zwiększą zyski i ogólny wzrost.

Rozwój organiczny pozwala właścicielom firm zachować kontrolę nad firmą, podczas gdy fuzja lub przejęcie osłabiłyby lub odebrałyby im kontrolę. Z drugiej strony wzrost organiczny trwa dłużej, ponieważ jest to wolniejszy proces pozyskiwania nowych klientów i rozszerzania działalności o istniejących klientów. Połączenie wzrostu organicznego i nieorganicznego jest idealne dla firmy, ponieważ dywersyfikuje bazę przychodów bez polegania wyłącznie na bieżącej działalności w celu zwiększenia udziału w rynku.

Pomiar wzrostu organicznego

Firmy będą wykorzystywać wzrost przychodów i zysków, w ujęciu kwartalnym lub rocznym, jako miernik wyników, za pomocą którego będą mierzyć wzrost organiczny. Dążenie do organicznego wzrostu sprzedaży często obejmuje promocje, nowe linie produktów lub lepszą obsługę klienta. Ten rodzaj wzrostu jest ważny, ponieważ inwestorzy chcą zobaczyć, że firma, w którą zainwestowali lub planują zainwestować, jest w stanie zarobić więcej niż w poprzednim roku – jest to wyczyn, który często odzwierciedla się w wyższej cenie akcji lub zwiększone wypłaty dywidendy.

W pewnych gałęziach przemysłu, zwłaszcza w handlu detalicznym, wzrost organiczny jest mierzona jako porównywalny wzrost lub punktów Comp w okresie 13 tygodni. Sprzedaż w porównywalnych sklepach, a czasem sprzedaż w tym samym sklepie, daje wzrost przychodów istniejących sklepów w wybranym okresie. Innymi słowy, comps nie uwzględniają wzrostu wynikającego z otwierania nowych sklepów lub fuzji i przejęć (M&A).

Przykład z prawdziwego świata

Firmy takie jak Walmart, Costco i inni wielcy detaliści raportują co kwartał comp, aby dać inwestorom i analitykom wyobrażenie o ich organicznym wzroście. Walmart zwiększył sprzedaż produktów komputerowych o 2,5% w ciągu 53 tygodni kończących się 31 stycznia 2020 r., Z wyłączeniem paliwa – wyraźny przykład wzrostu organicznego, który dyrektor generalny Walmart przypisał strategicznemu skoncentrowaniu się na sprzedaży komputerów PC w porównaniu z otwieraniem nowych sklepów poprzez poprawę doświadczenia w sklepach Dla klientów.

Analiza inwestycyjna wzrostu organicznego a wzrost nieorganiczny

Jeśli firma A rozwija się w tempie 5%, a firma B w tempie 25%, większość inwestorów zdecydowałaby się zainwestować w spółkę B. Zakłada się, że firma A rozwija się wolniej niż firma B oraz dlatego ma niższą stopę zwrotu.

Jest jednak inny scenariusz do rozważenia. Co by się stało, gdyby firma B zwiększyła przychody o 25%, ponieważ wykupiła swojego konkurenta za 12 miliardów dolarów? W rzeczywistości powodem, dla którego firma B kupiła swojego konkurenta, jest to, że sprzedaż firmy B spadła o 5%.

Firma B może się rozwijać, ale wydaje się, że istnieje duże ryzyko związane z jej rozwojem, podczas gdy firma A rośnie o 5% bez przejęcia lub konieczności zaciągania większego zadłużenia. Być może firma A jest lepszą inwestycją, mimo że rosła w znacznie wolniejszym tempie niż spółka B. Niektórzy inwestorzy mogą chcieć podjąć dodatkowe ryzyko, ale inni wybierają bezpieczniejszą inwestycję.

W tym przykładzie firma A, bezpieczniejsza inwestycja, zwiększyła przychody o 5% dzięki wzrostowi organicznemu. Rozwój nie wymagał fuzji ani przejęcia i był spowodowany wzrostem popytu na obecne produkty firmy. Spółka B odnotowała spadek przychodów o 5%, co oznacza spadek wzrostu organicznego. Ogólny wzrost zwiększył się dzięki przejęciom poprzez pożyczki. Rozwój przedsiębiorstwa B jest całkowicie uzależniony od przejęć, a nie od modelu biznesowego, który może nie być korzystny dla inwestorów.