Wskaźnik wzrostu wewnętrznego (IGR)

Co to jest wewnętrzna stopa wzrostu (IGR)?

Wewnętrzna stopa wzrostu (IGR) to najwyższy poziom wzrostu możliwy do osiągnięcia dla firmy bez pozyskiwania zewnętrznego finansowania, a maksymalna wewnętrzna stopa wzrostu firmy to poziom operacji biznesowych, który może nadal finansować i rozwijać firmę.

Wewnętrzna stopa wzrostu jest ważnym miernikiem dla start-upów i małych firm, ponieważ mierzy zdolność firmy do zwiększania sprzedaży i zysków bez emisji większej ilości akcji (kapitału) lub długu.

Wzór na IGR to

Jak obliczyć IGR

Wewnętrzną stopę wzrostu dla spółki publicznej oblicza się, stosując najpierw formułę zwrotu z aktywów (dochód netto podzielony przez średnią wartość aktywów ogółem). Następnie współczynnik zatrzymania jest obliczany poprzez podzielenie zysków zatrzymanych przez dochód netto (lub, alternatywnie, podzielenie dochodu netto pomniejszonego o dywidendy podzielone przez dochód netto). Wreszcie, wewnętrzna stopa wzrostu firmy jest obliczana poprzez podzielenie zwrotu z aktywów przez wskaźnik utrzymania.

Co mówi Ci wskaźnik wzrostu wewnętrznego?

Jeśli firma może efektywniej wykorzystywać swoje istniejące zasoby, może generować wewnętrzny wzrost. Załóżmy na przykład, że firma Acme Sporting Goods produkuje rękawiczki baseballowe, kije i inny sprzęt, a kierownictwo dokonuje przeglądu bieżącej działalności. Acme analizuje swój proces produkcyjny i wprowadza zmiany, aby zmaksymalizować wykorzystanie maszyn i urządzeń oraz skrócić czas przestoju.

Spółka przechowuje również wyroby gotowe, które są sprzedawane do sklepów sportowych, a kierownictwo wprowadza zmiany mające na celu zmniejszenie stanu zapasów w magazynie. Te zmiany zwiększają wydajność Acme i zmniejszają ilość gotówki związanej w zapasach.

Niektóre firmy generują wewnętrzny wzrost, dodając nowe linie biznesowe, które uzupełniają istniejącą ofertę produktów firmy, a Acme może dodać linię produktów do piłki nożnej, aby generować sprzedaż po zakończeniu sezonu baseballowego. Acme może sprzedawać linię produktów piłkarskich do istniejącej bazy klientów baseballu, ponieważ niektórzy z tych sportowców mogą uprawiać oba sporty.

Przykład IGR w ekspansji biznesowej

Jedną z powszechnych strategii rozwoju wewnętrznego jest zwiększenie udziału firmy w rynku produktów, które firma już sprzedaje, i istnieje kilka podejść do zwiększenia udziału w rynku. Jeśli Acme może poprawić swoje wyniki marketingowe, może sprzedawać więcej produktów bez zwiększania wydatków, a wiele firm buduje rozpoznawalność marki, aby uzyskać lepsze wyniki marketingowe.

Firma produkująca artykuły sportowe może również opracowywać nowe produkty do sprzedaży dla swojej istniejącej bazy klientów, ponieważ obecni klienci mają już relacje z firmą i mogą rozważyć nowe oferty produktów. Jeśli, na przykład, Acme stworzy popularną linię rękawiczek baseballowych dla zawodników zapolowych, może dodać nowy model rękawic dla łapaczy i sprzedawać ten produkt klientom. IGR poinformuje Acme, w którym momencie musi zacząć szukać kapitału zewnętrznego w celu rozszerzenia swojej działalności – czyli w momencie, w którym nie może już rosnąć z wewnętrznie generowanych przepływów pieniężnych.