Cykl opcji
Co to jest cykl opcjonalny?
Cykl opcji odnosi się do dat wygaśnięcia, które mają zastosowanie do różnych klas opcji. Nowo notowana opcja jest losowo przypisywana do cyklu, aby szeroko rozdzielać opcje w różnych ramach czasowych.
Kluczowe wnioski
- Cykl opcji to zestaw miesięcy, w których wygasają kwartalne opcje spółki.
- W momencie notowania zapasów przydzielane jest jedno z trzech przydziałów cykli.
- Wolumen opcji i otwarte zainteresowanie są zwykle większe w przypadku opcji, które wygasają w dniu przypisanego cyklu opcji.
Jak działa cykl opcji
Cykl opcji odnosi się do cyklu miesięcy dostępnych dla wymienionych klas opcji. Cykle opcji są zintegrowane na wszystkich rynkach opcji i kontraktów terminowych. Cykle są regulowane przez organy regulacyjne. Inwestor zazwyczaj przegląda dostępne opcje według klas opcji. Klasa opcji to grupa wywołań lub opcji sprzedaży dostępnych dla zabezpieczenia. Klasy opcji są oddzielone wywołaniami i pozycjami put. Są również podzielone na kategorie według ceny wykonania i wymienione sekwencyjnie według daty wygaśnięcia.
Przypisania cyklu opcji
Opcje są przypisane do jednego z trzech cykli na ich liście. Pierwotnie cykle były podzielone na cztery miesiące. W 1984 roku organy regulacyjne zdecydowały, że opcja notowana na giełdzie powinna mieć dwa pierwsze miesiące dostępne dla inwestorów. Zmieniło to listę opcji, aby uwzględnić pierwsze dwa pierwsze miesiące, a następnie kolejne dwa miesiące w cyklu.
Istnieją trzy cykle opcji, do których można przypisać notowaną opcję na rynkach publicznych:
Cykl pierwszy: JAJO – styczeń, kwiecień, lipiec i październik
Cykl drugi: FMAN – luty, maj, sierpień i listopad
Cykl trzeci: MJSD – marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień
Zwróć uwagę, że opcje cyklu styczniowego mają kontrakty dostępne w pierwszym miesiącu każdego kwartału (styczeń, kwiecień, lipiec i październik). Opcje przypisane do cyklu lutowego wykorzystują środek miesiąca każdego kwartału (luty, maj, sierpień i listopad). Opcje w cyklu marcowym mają opcje dostępne w ostatnim miesiącu każdego kwartału (marzec, czerwiec, wrzesień i grudzień).
Inwestorzy, którzy chcą zainwestować w opcję, znajdą pierwsze dwa pierwsze miesiące, a następnie dwa pozostałe miesiące cyklu. Daje to inwestorom możliwość handlowania lub zabezpieczania się na krótsze terminy, a także kupowania kontraktów na dłuższe miesiące.
Należy zauważyć, że obecnie cykl jest mniej ważny dla akcji o dużym obrocie i śledzących indeksy funduszy giełdowych z uwagi na publikację cotygodniowych opcji. Ponieważ opcje tygodniowe są dostępne do handlu, inwestor, który chce przedłużyć ich datę wygaśnięcia, może przenieść opcję kwartalną na dowolny tydzień w roku.
Ważne jest również, aby inwestorzy rozumieli, co dzieje się z cyklem po upływie miesiąca. Każdy cykl będzie miał zawsze dostępne dwa pierwsze miesiące. Po upływie miesiąca ostatnie dwa pozostałe miesiące będą kontynuowane zgodnie z pierwotnie przypisanym cyklem. Na przykład w lutym dostępnością jednej opcji w cyklu będzie luty, marzec, kwiecień, lipiec. W czerwcu dostępna opcja pierwszego cyklu to czerwiec, lipiec, październik, styczeń.
Ogólnie rzecz biorąc, aby inwestor mógł zrozumieć, w którym cyklu handluje się opcją, należy spojrzeć na trzeci i czwarty miesiąc. Ogólnie rzecz biorąc, wszystkie opcje wygasają o 16:00 czasu wschodniego w trzeci piątek miesiąca ich wygaśnięcia.