Options Clearing Corporation (OCC)
Co to jest Options Clearing Corporation (OCC)?
Options Clearing Corporation (OCC) jest organizacją, która działa zarówno jako emitent, jak i gwarant dla US Securities and Exchange Commission (SEC).
OCC nie należy mylić z Biurem Kontrolera Waluty Departamentu Skarbu USA , które również używa się akronimu „OCC”.
Kluczowe wnioski
- Options Clearing Corporation (OCC) służy jako centralna izba rozliczeniowa i regulator dla opcji notowanych na giełdzie w Stanach Zjednoczonych pod auspicjami SEC i CFTC.
- OCC rozlicza transakcje giełdowe na kontraktach opcyjnych, złożonych stopach procentowych i kontraktach terminowych na pojedyncze akcje.
- Rozwiązania o wartości dodanej dostarczane przez OCC obejmują usługi badawcze, edukację inwestorów, obsługę klienta i działania marketingowe.
- Wprowadzono zmiany, aby OCC mogła dostosować swoje działania, aby lepiej radzić sobie z ryzykiem po kryzysie finansowym w 2008 roku.
Zrozumienie Options Clearing Corporation (OCC)
Celem OCC, które zostało założone w 1973 roku, jest zaszczepienie stabilności na rynku instrumentów pochodnych na akcje. Zgodnie ze swoją misją OCC jest organizacją rozliczeniową zorientowaną na klienta , która świadczy usługi w zakresie zarządzania ryzykiem, rozliczeń i rozrachunku.
W ramach swojej jurysdykcji SEC OCC rozlicza transakcje dotyczące opcji sprzedaży i kupna, indeksów giełdowych, walut obcych, kompozytów stóp procentowych i kontraktów terminowych na pojedyncze akcje. Jednocześnie, jako zarejestrowana organizacja rozliczeniowa instrumentów pochodnych (DCO) pod jurysdykcją CFTC, świadczy usługi rozliczeniowe i rozrachunkowe dla transakcji na produktach futures, a także opcji na futures.
OCC oferuje również usługi rozliczeniowe i rozrachunkowe z kontrahentami centralnymi w zakresie transakcji pożyczek papierów wartościowych.
Organizacja zasadniczo działa jako gwarant w celu zapewnienia wypełnienia zobowiązań wynikających z zawartych przez nią kontraktów. Zarząd (B D) wypełniane przez przedstawicieli giełdy, członków rozliczających i zarządzania nadzorować OCC, a większość jego dochodów pochodzi z opłat rozliczeniowych stosowanych do jej członków.
OCC świadczy również usługi badawcze i inne rozwiązania o wartości dodanej, które wspierają i rozwijają obsługiwane rynki. Korporacja obsługuje 16 różnych giełd, w tym C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, NYSE American Options i NYSE Arca Options.
OCC rozliczono prawie 5 miliardów kontraktów w 2019 r., Co stanowi drugi najwyższy roczny wolumen w branży po 2018 r. – kiedy to rozliczono rekordowe 5,24 miliarda kontraktów.
Historia Options Clearing Corporation (OCC)
Następstwa kryzysu finansowego z 2008 r. Przyniosły OCC nowe spojrzenie i nowy cel. Wprowadzono zmiany, aby mógł dostosować swoją działalność do lepszego przeciwdziałania ryzyku. Federalne organy regulacyjne zaczęły postrzegać OCC jako coraz bardziej integralną część zarządzania i nadzoru nad rynkami. Zwiększona uwaga skupiona na organizacji pociągnęła za sobą niekorzystne oceny regulatorów.
W 2013 r. SEC skrytykowała zarządzanie i planowanie OCC ze względu na sposób, w jaki zajmuje się ona kwestiami ogólnorynkowymi. SEC stwierdziła również, że kierownictwo OCC w tamtym czasie nie posiadało odpowiedniego nadzoru w zakresie ładu korporacyjnego. SEC dalej przytoczyła liczne konflikty interesów z zarządem i radą dyrektorów, które podważały zaangażowanie organizacji w przestrzeganie przepisów.
Doprowadziło to do wprowadzenia nowego kierownictwa wykonawczego, w tym dodania nowych stanowisk w celu wzmocnienia wysiłków OCC w zakresie przestrzegania przepisów.
Obecne przywództwo
Kierownictwo i kierownictwo OCC składa się obecnie z różnorodnego zespołu ludzi z różnych części świata inwestycji, w tym giełd, członków rozliczających i innych dyrektorów. Od grudnia 2020 r. Kluczowe dane obejmują:
- Craig S. Donohue: Przed przystąpieniem do OCC jako executive krzesło w 2014 roku, Donohue spędził ponad 20 lat na światowych rynkach finansowych. Był prezesem CME Group w latach 2004–2012, a wcześniej był wyróżniany przez Harvard Business Review i Institutional Investor Magazine.
- John P. Davidson: Jako dyrektor oferty (CEO), Davidson jest odpowiedzialny za nadzór nad zarządzaniem ryzykiem finansowym i korporacyjnym, zgodnością i technologią w OCC. Davidson został CEO w 2019 roku, dwa lata po dołączeniu do OCC jako prezes i dyrektor operacyjny (COO). Według jego biografii ma ponad trzydziestoletnie doświadczenie na światowych rynkach finansowych.
- Scot Warren: Warren jest wiceprezesem korporacji i dyrektorem operacyjnym (COO). Nadzoruje między innymi finanse OCC, zarządzanie projektami, operacje i zasoby ludzkie (HR). Warren był wcześniej starszym dyrektorem zarządzającym w CME Group ds. Produktów kapitałowych i usług indeksowych.