Ustawa o poprawie krajowych rynków papierów wartościowych (NSMIA)

Definicja ustawy o poprawie krajowych rynków papierów wartościowych (NSMIA)

Ustawa National Securities Markets Improvement Act to ustawa przyjęta w 1996 r. W celu uproszczenia regulacji dotyczących papierów wartościowych w USA poprzez przyznanie większej władzy regulacyjnej rządowi federalnemu.

Understanding National Securities Markets Improvement Act (NSMIA)

Ustawa National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) zmieniła ustawę o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Oraz ustawę o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. I weszła w życie 1 stycznia 1997 r. Jej główną konsekwencją było zwiększenie uprawnień federalnych organów regulacyjnych kosztem ich odpowiedników na szczeblu stanowym, zmiana, która miała zwiększyć efektywność branży usług finansowych.

Przed NSMIA przepisy dotyczące błękitnego nieba na poziomie stanowym, które zostały przyjęte w celu ochrony inwestorów detalicznych przed oszustwami, były znacznie silniejsze. NSMIA przekazała większość tych uprawnień regulacyjnych rządowi federalnemu, w szczególności Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Konkretne przepisy prawa określały, które „objęte” papiery wartościowe są wyłączone spod regulacji państwowych. Obejmują one wszelkie papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na giełdach krajowych, takich jak Nasdaq i New York Stock Exchange, a takżeudziały w funduszach inwestycyjnych.