Finansowanie bez regresu
Co to jest finansowanie bez regresu?
Finansowanie bez regresu to rodzaj pożyczki komercyjnej, która uprawnia pożyczkodawcę do spłaty wyłącznie z zysków z projektu, który finansuje pożyczka, a nie z jakichkolwiek innych aktywów pożyczkobiorcy. Takie pożyczki są na ogół zabezpieczone.
Bez regresu pożyczki, szerzej, to każdy dług konsumenta lub handlowej, która jest zabezpieczona tylko przez zabezpieczenie. W przypadku zwłoki pożyczkodawca nie może zająć żadnych aktywów pożyczkobiorcy poza zabezpieczeniem. Pożyczka hipoteczna jest zazwyczaj pożyczką bez regresu.
Kluczowe wnioski
- Finansowanie bez regresu uprawnia pożyczkodawcę do spłaty wyłącznie zysków z projektu, na który finansowana jest pożyczka.
- Żadne inne aktywa pożyczkobiorcy nie mogą zostać zajęte w celu odzyskania pożyczki w przypadku zwłoki.
- Finansowanie bez regresu zazwyczaj wymaga znacznego zabezpieczenia i wyższej stopy procentowej i jest zwykle wykorzystywane w projektach zagospodarowania terenu.
Zrozumienie finansowania bez regresu
Finansowanie bez regresu to dziedzina kredytowania komercyjnego, która charakteryzuje się wysokimi nakładami inwestycyjnymi, odległymi perspektywami spłaty oraz niepewnymi zwrotami.
W rzeczywistości ma podobny charakter i ryzyko jak finansowanie venture capital. Załóżmy na przykład, że firma chce zbudować nową fabrykę. Pożyczkobiorca przedstawia bankowi szczegółowy plan budowy oraz biznesplan znacznie rozszerzonej produkcji, którą umożliwi spółce. Zwrotu można dokonać tylko wtedy, gdy fabryka już działa i tylko z zysków z tej produkcji.
Pożyczkodawca zgadza się na warunki, które nie obejmują dostępu do żadnego z aktywów pożyczkobiorcy poza uzgodnionym zabezpieczeniem, nawet jeśli nie spłacają oni pożyczek. Płatności będą dokonywane tylko wtedy, gdy finansowane projekty przyniosą dochód i jeśli. Jeśli projekt nie przynosi żadnych dochodów, pożyczkodawca nie otrzymuje spłaty zadłużenia. Po zajęciu zabezpieczenia bank nie może ścigać pożyczkobiorców w nadziei na odzyskanie wszelkich pozostałych strat.
Pożyczki bez regresu i pożyczki z regresem podlegają różnym traktowaniom podatkowym w USA
Gdzie wykorzystywane są pożyczki bez regresu
Porównaj pożyczkę bez regresu z bardziej konwencjonalną pożyczką, w przypadku której pożyczkobiorca musi rozpocząć spłatę od razu, a następnie w ratach co miesiąc. Nic dziwnego, że stopy procentowe są generalnie wyższe w przypadku pożyczek bez regresu, aby zrekompensować podwyższone ryzyko. Wymagane jest również znaczne zabezpieczenie.
Pożyczki bez regresu są często wykorzystywane do finansowania przedsięwzięć na rynku nieruchomości komercyjnych i innych projektów, które wymagają długiego czasu realizacji. W przypadku nieruchomości grunt stanowi zabezpieczenie kredytu. Są również wykorzystywane w branży finansowej, gdzie jako zabezpieczenie stosuje się papiery wartościowe.
Specjalne uwagi dotyczące pożyczek bez regresu
Pożyczki bez regresu i pożyczki z regresem podlegają różnym traktom podatkowym w Stanach Zjednoczonych. Pożyczki bez regresu są uważane za spłacone w całości po zajęciu aktywów bazowych, niezależnie od ceny, po której aktywa zostały sprzedane.
W przypadku długu z regresem, jeżeli instytucja finansowa umarza jakąkolwiek część długu po zajęciu i sprzedaży powiązanego składnika aktywów, umorzona kwota może być traktowana jako zwykły dochód, który dłużnik musi zgłosić do Urzędu Skarbowego.