Rezerwy niewykorzystane
Co to są rezerwy niewypożyczone?
Rezerwy niepożyczone to rezerwy bankowe – to znaczy fundusze, które instytucja finansowa posiada w gotówce – które są jej własnymi, a nie pieniędzmi pożyczonymi z banku centralnego.
Kluczowe wnioski
- Rezerwy niepożyczone to fundusze, które instytucja finansowa posiada w gotówce; są to fundusze własne, a nie pieniądze pożyczone z banku centralnego.
- W praktyce zdecydowana większość rezerw w USA nie jest pożyczona; uzyskanie pożyczek z Rezerwy Federalnej jest stosunkowo drogie i niesie ze sobą piętno.
- Rezerwy niepożyczone banku pokrywają się, ale nie są dokładnie tym samym, co jego nadwyżkowe rezerwy lub wolne rezerwy.
Zrozumienie rezerw niewypożyczonych
W systemie bankowości opartej na rezerwie cząstkowej depozytariuszowe instytucje finansowe (które większość z nas uważa za banki) w danym momencie przechowują tylko ograniczoną ilość swoich całkowitych środków w formie płynnej. Zamiast tego inwestują lub pożyczają większość depozytów, które otrzymują od klientów.
Jednak w celu zwiększenia stabilności finansowej – na przykład zniechęcając do panowania nad bankami – banki centralne nakładają wymogi dotyczące rezerw, zmuszając te instytucje do utrzymywania pewnej części swoich środków albo jako gotówki w skarbcu, albo na rachunkach w banku centralnym.
Aby spełnić te wymogi dotyczące rezerw, banki mogą pożyczać od banku centralnego, jeśli potrzebują zastrzyku gotówki. W Stanach Zjednoczonych tym bankiem centralnym jest Rezerwa Federalna. Fed, a dokładniej jeden z 12 banków Rezerwy Federalnej, udziela pożyczek jednodniowych bankom komercyjnym po stopie dyskontowej. Kredyt banku centralnego, który ma pomóc bankom komercyjnym w zarządzaniu krótkoterminowymi potrzebami płynnościowymi, nazywany jest oknem dyskontowym.
Rezerwy, które są własnością banku, a nie są pożyczane w ten sposób, są rezerwami niepożyczonymi. Niezożyczone fundusze rezerwowe są obliczane co tydzień.
W praktyce zdecydowana większość rezerw w USA nie jest pożyczana, ponieważ zaciąganie pożyczek przez okno dyskontowe jest stosunkowo drogie i niesie ze sobą piętno. Oznacza to, że bank nie jest dobrze zarządzany, co pozwala sobie na zapaść gotówkową.
Rezerwy niewypożyczone a rezerwy nadwyżkowe a rezerwy wolne
Rezerwy niepożyczone banku pokrywają się, ale nie są dokładnie tym samym, co jego nadwyżkowe rezerwy lub wolne rezerwy.
Nadwyżka rezerw odnosi się do wszelkich rezerw banku, które przekraczają wymogi rezerwy Fed, niezależnie od tego, czy są pożyczone, czy nie. Odejmowanie pożyczonych rezerw od nadwyżek rezerw daje bankom wolne rezerwy, które są dostępne do pożyczenia (z tego powodu nazywa się je „bezpłatnymi”). Innymi słowy, wolne rezerwy składają się z gotówki, którą bank posiada ponad rezerwy obowiązkowe, pomniejszonej o pieniądze pożyczone od banku centralnego.
Tradycyjnie rezerwy bankowe zmniejszają się w okresach ekspansji gospodarczej i rosną w czasie recesji.
Od kryzysu finansowego w latach 2008–2009 Fed płaci odsetki od nadwyżek rezerw. W połączeniu z niemal zerową stopą funduszy federalnych polityka ta doprowadziła poziom nadwyżek rezerw do bezprecedensowego poziomu w następnej dekadzie, co oznacza, że niewiele instytucji musiało pożyczyć, aby uzupełnić niedobór.
Więcej wolnych rezerw oznacza więcej dostępnych kredytów bankowych, co w teorii obniża koszt pożyczki i ostatecznie prowadzi do presji inflacyjnej. Jednak tym razem tak się nie stało z powodu panującego środowiska deflacyjnego.