Definicja nominalnej stopy zwrotu
Jaka jest nominalna stopa zwrotu?
Nominalna stopa zwrotu to kwota pieniędzy wygenerowana przez inwestycję przed uwzględnieniem wydatków, takich jak podatki, opłaty inwestycyjne i inflacja. Gdyby inwestycja przyniosła zwrot w wysokości 10%, stopa nominalna wyniosłaby 10%. Po uwzględnieniu inflacji w okresie inwestycji rzeczywisty („ rzeczywisty ”) zwrot prawdopodobnie byłby niższy.
Jednak nominalna stopa zwrotu ma swoje zalety, ponieważ umożliwia inwestorom porównanie wyników inwestycji niezależnie od różnych stawek podatkowych, które można zastosować do każdej inwestycji.
Kluczowe wnioski
- Nominalna stopa zwrotu to kwota pieniędzy wygenerowana przez inwestycję przed uwzględnieniem wydatków, takich jak podatki, opłaty inwestycyjne i inflacja.
- Nominalna stopa zwrotu pomaga inwestorom ocenić wyniki ich portfela poprzez wyeliminowanie czynników zewnętrznych, które mogą wpływać na wyniki, takich jak podatki i inflacja.
- Śledzenie nominalnej stopy zwrotu dla portfela lub jego składników pomaga inwestorom zobaczyć, jak zarządzają swoimi inwestycjami w czasie.
Wzór na nominalną stopę zwrotu to
Jak obliczyć nominalną stopę zwrotu
- Odejmij pierwotną kwotę inwestycji (lub zainwestowaną kwotę główną) od bieżącej wartości rynkowej inwestycji (lub na koniec okresu inwestycji).
- Weź wynik z licznika i podziel go przez pierwotną kwotę inwestycji.
- Pomnóż wynik przez 100, aby uzyskać nominalną stopę zwrotu w procentach.
Co mówi Ci nominalna stopa zwrotu?
Nominalna stopa zwrotu pomaga inwestorom ocenić wyniki ich portfela, niezależnie od tego, czy składa się on z akcji, obligacji czy innych inwestycji. Nominalna stopa zwrotu eliminuje czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na wyniki, takie jak podatki i inflacja. Korzystając z nominalnej stopy zwrotu, inwestorzy mogą porównać wyniki różnych inwestycji w różnych okresach, które mogą mieć różne stopy inflacji.
Śledzenie nominalnej stopy zwrotu dla portfela lub jego składników pomaga inwestorom zobaczyć, jak zarządzają swoimi inwestycjami w czasie.
Nominalna a stopa zwrotu po opodatkowaniu
Stopa zwrotu inwestycji po opodatkowaniu uwzględnia wpływ opodatkowania na zyski z inwestycji. W większości przypadków inwestorzy płacą różne kwoty podatku od inwestycji w zależności od inwestycji, czasu jej trwania i przedziału podatkowego inwestora. W rezultacie obaj inwestorzy mogą mieć różne stopy zwrotu z inwestycji po opodatkowaniu, nawet jeśli jest to ta sama inwestycja o tej samej nominalnej stopie zwrotu.
Ponadto różne inwestycje będą miały różne stawki podatkowe. Jeśli inwestor porównuje obligacji przedsiębiorstw podlegają opodatkowaniu. W efekcie, jeżeli IRS opodatkowuje obligację korporacyjną, to stopa zwrotu będzie znacznie niższa niż stopa zwrotu z obligacji komunalnej, ponieważ obligacja korporacyjna podlega podatkowi od zysków kapitałowych.
Przykład nominalnej stopy zwrotu
Załóżmy, że inwestor umieścił 100 000 USD w funduszu bez opłat, który ma być zainwestowany przez rok. Pod koniec roku inwestycja była warta 108 000 USD, biorąc pod uwagę cenę rynkową z końca tego samego roku:
- Nominalną stopę zwrotu oblicza się jako:
($108000-$100000)$100000=0.08=8%\ frac {\ left (\ $ 108 \, 000 – \ $ 100 \, 000 \ right)} {\ $ 100 \, 000} = 0,08 = 8 \%1$00000
- Nominalna stopa zwrotu = 8%.
Różnica między nominalną stopą zwrotu a rzeczywistą stopą zwrotu
Rzeczywista stopa zwrotu to roczny procent zwrotu z inwestycji, który jest korygowany o zmiany cen spowodowane inflacją lub innymi czynnikami zewnętrznymi. Dostosowanie nominalnego zwrotu w celu skompensowania takich czynników, jak inflacja, pozwala określić, jaka część nominalnego zwrotu jest rzeczywistym zwrotem. I odwrotnie, nominalna stopa zwrotu wyklucza czynniki zewnętrzne, które mogą wpływać na wyniki, takie jak podatki i inflacja.
Ograniczenia nominalnej stopy zwrotu
Nominalna stopa zwrotu nie obejmuje inflacji ani podatków przy obliczaniu wyników inwestycji. Na przykład, jeśli inwestycja zarobiła 10% w ciągu jednego roku, ale inflacja wyniosła 2,5% w tym samym okresie, rzeczywista stopa zwrotu wyniosłaby 7,5%, czyli 10% – 2,5% inflacji. Chociaż nominalna stopa zwrotu jest ważnym miernikiem przy porównywaniu wyników wielu inwestycji, należy ją stosować w połączeniu z rzeczywistą stopą zwrotu, aby upewnić się, że zyski z inwestycji nie zostaną osłabione przez inflację lub rosnące ceny.