Podstawowe informacje o funduszach powierniczych bez obciążenia
Jeśli kiedykolwiek szukałeś informacji na temat funduszy inwestycyjnych, z pewnością natknąłeś się na artykuły opowiadające o korzyściach płynących z funduszy powierniczych bez obciążenia. Są to fundusze, które pozwalają inwestorom ograniczać opłaty, które płacą, eliminując pośredników, w szczególności doradców inwestycyjnych i brokerów. Większość autorów piszących o zaletach funduszy bez obciążenia opiera swoje argumenty przede wszystkim na opłatach, a nawet wynikach, ale rzadko zagłębia się w niektóre osobiste powody, aby wybrać inwestycję.
W tym artykule wyjaśniamy różnicę między funduszami inwestycyjnymi typu load i no-load oraz badamy powody, dla których inwestorzy mogą preferować fundusze typu load, pomimo widocznych niedogodności ekonomicznych.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy mogą zdecydować się na zakup jednostek bez obciążenia lub doładowanie funduszy inwestycyjnych.
- Fundusze inwestycyjne bez obciążenia nie mają żadnych opłat lub są niskie, podczas gdy fundusze doładowania mają przypisaną opłatę za sprzedaż lub prowizję.
- Możesz kupić fundusze bez obciążenia bezpośrednio od firmy lub przez firmę maklerską, ale środki doładowania są sprzedawane przez doradcę.
- Niektóre badania pokazują, że fundusze bez obciążenia przewyższają fundusze wspólnego inwestowania.
- Jeśli nie ufasz własnemu osądowi lub nie masz istniejącej relacji z doradcą finansowym, możesz rozważyć zasilenie środków.
Co to są fundusze powiernicze?
Fundusze doładowania to fundusze inwestycyjne, które kupujesz od swojego doradcy lub brokera, do którychdołączona jest opłata za sprzedaż lub prowizja. Opłata jest przeznaczona dla pośrednika za jego czas i doświadczenie w wyborze odpowiedniego funduszu wspólnego inwestowania. Fundusze te zwykle mająopłatę za sprzedażtypu front-end, back-end lub poziom, w zależności od określonej klasy zakupionych tytułów uczestnictwa.
Na przykład tytuły uczestnictwa typu A są zwykle obciążane kosztami sprzedaży typu front-end płaconymi w momencie początkowego zakupu, podczas gdy w przypadku akcji klasy B opłaty za sprzedaż typu back-end płacone są przy sprzedaży udziałów w ciągu określonej liczby lat.
Fundusz obciążenia może również mieć opłatę w wysokości 12b-1. Jest to opłata związana z rocznym marketingiem lub dystrybucją funduszu wspólnego inwestowania, która może wynosić nawet 1% wartości aktywów netto funduszu(NAV). branży finansowej organ regulacyjny (FINRA) Granice 12b-1 opłat do 0,75%, a także ogranicza 12b-1 opłat za usługi udziałowców używane do 0,25%.
Co to są fundusze powiernicze bez obciążenia?
Inwestorzy uzyskują fundusze wzajemne bez obciążenia w NAV bez żadnych opłat z tytułu sprzedaży front-end, back-end lub poziom. Osoby kupują udziały bezpośrednio od towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub pośrednio za pośrednictwem supermarketu funduszy inwestycyjnych.
Fundusze bez obciążenia mogą mieć niewielką opłatę w wysokości 12b-1 (koszt dystrybucji), która jest uwzględniana we wskaźniku wydatków funduszu. Udziałowiec płaci codziennie za wskaźnik wydatków poprzez automatyczną obniżkę ceny funduszu. FINRA pozwala funduszowi inwestycyjnemu bez żadnych opłat z tytułu sprzedaży mieć opłaty w wysokości 12b-1 do 0,25% jego średnich rocznych aktywów i nadal nazywać siebie funduszem bez obciążenia.
Niektóre fundusze mogą pobierać opłatę w wysokości 12b-1 i nadal nazywać się funduszami bez obciążenia.
Dostępnych jest wiele funduszy bez obciążenia, które nie pobierają opłat 12b-1 przy zakupie bezpośrednio od towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Często nazywa się je prawdziwymi funduszami wzajemnymi bez obciążenia. Różnią się one od funduszy supermarketów, które często mają opłatę 12b-1.
Inwestorzy świadomi opłat poszukują funduszy inwestycyjnych o niższych kosztach, które, jak sądzą, z czasem przewyższą droższe fundusze, ponieważ opłaty nie zjadą całkowitego zwrotu netto.
Zalety wydajności bez obciążenia
Inwestowanie w wolne fundusze inwestycyjne ma kilka oczywistych zalet. Pierwszą i najbardziej oczywistą jest to, że nie zawierają (lub są niskie) opłaty. Oznacza to, że więcej kapitału jest inwestowane, a nie trafia do kieszeni doradcy lub towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
Masz również większą kontrolę nad swoimi inwestycjami. Ponieważ fundusze doładowania są kupowane za pośrednictwem doradcy lub planisty finansowego, być może będziesz musiał poradzić sobie z zaleceniami specjalisty odpowiedzialnego za Twój portfel. Nie zawsze tak jest w przypadku funduszu bez obciążenia, ponieważ możesz samodzielnie kupować jednostki w funduszach.
Istnieje wiele badań przeprowadzonych przez analityków w celu ustalenia, jak dobrze radzą sobie fundusze bez obciążenia w porównaniu z funduszami doładowywanymi. Niektórzy uważają, że wydajność funduszy doładowania przewyższa wydajność funduszy bez obciążenia, ponieważ te pierwsze mają doradców. Ale są przypadki, w których prawda jest odwrotna – fundusze bez obciążenia przewyższają te, które są objęte opłatami. Na przykład badanie z 2003 r. Wykazało, że fundusze typu „free-load” znacznie przewyższały fundusze typu „load” w latach 2000-2002.
Dlaczego ktoś miałby kupować fundusz powierniczy?
Pozornie wydaje się, że wszystkim inwestorom byłoby lepiej, gdyby kupili fundusze inwestycyjne bez obciążenia. W końcu kto chce uiścić opłatę, jeśli naprawdę nie musisz? Ale są też inne powody, dla których dana osoba byłaby lepiej dopasowana do grupy funduszy wspólnego inwestowania. Oto tylko kilka z nich:
- Wiele osób nie czuje się komfortowo podejmując decyzje inwestycyjne i nie będzie inwestować bez pomocy doradcy finansowego. Doradcy finansowi często przekonują ludzi do realizacji programów inwestycyjnych, które leżą w ich najlepszym interesie.
- Przemyślane decyzje inwestycyjne wymagają badań, a wielu osobom brakuje czasu na ich własne. Znalezienie czasu na zarządzanie inwestycjami może być niezwykle trudne.
- Niektórzy inwestorzy mają istniejącą relację z brokerem lub doradcą finansowym i nie chcą niszczyć tej relacji poprzez samodzielne inwestowanie. Mogą również preferować kompleksowe zakupy, które może zapewnić doradca finansowy.
- Wiele osób chce, aby ktoś obwiniał, gdy pojawi się problem z jedną z ich inwestycji.
- Niektórzy specjaliści inwestycyjni twierdzą, że brokerzy i doradcy finansowi są w stanie powstrzymać swoich klientów przed podejmowaniem pochopnych decyzji w burzliwych okresach rynkowych. Argumentem jest to, że inwestorzy funduszy wspólnego inwestowania bez obciążenia są znacznie bardziej skłonni do sprzedaży swoich inwestycji w dokładnie niewłaściwym czasie.
Podsumowanie
Nie ma wątpliwości, że inwestycje, które są bezpłatne, są popularnym wyborem dla inwestorów zwracających uwagę na koszty. Ale pomimo opłat, a co za tym idzie, gorszych zwrotów, środki doładowania mogą nadal być dobrą inwestycją, szczególnie dla niedoświadczonych lub bardzo zapracowanych inwestorów. Ostatecznie to Ty zdecydujesz, czy usługi, które otrzymasz, są wystarczająco wartościowe, aby uzasadnić rezygnację z wyższych zwrotów z funduszu wspólnego inwestowania bez obciążenia.