Nick Leeson
Kim jest Nick Leeson?
Nick Leeson był młodym przedsiębiorcą w angielskim banku Barings Bank w 1995 roku, kiedy stracił 1,3 miliarda dolarów z pieniędzy banku na ryzykownych instrumentach pochodnych i nieautoryzowanych transakcjach na instrumentach pochodnych.
Czcigodny bank upadł, a Leeson spędził cztery lata w więzieniu w Singapurze.
Nick Leeson In Depth
W wieku 27 lat Leeson został czołowym graczem na rynku instrumentów pochodnych w singapurskim biurze Barings Bank, jednego z najstarszych brytyjskich banków kupieckich. Awansował po szczeblach kariery, kończąc na stanowisku dyrektora generalnego oddziału handlowego firmy w Singapurze. Jego praca obejmowała głównie transakcje arbitrażowe na Nikkei 250, głównym indeksie Tokio, w imieniu klientów Barings.
Kluczowe wnioski
- Neeson stracił 1,3 miliarda dolarów z ryzykownych transakcji na instrumentach pochodnych swojego pracodawcy.
- Jego nieszczęście zmusiło banki do ponownej oceny ich kontroli wewnętrznej i procedur audytu handlowego. To także zbankrutowało Barings, jeden z najstarszych banków w Anglii.
- Rekordowe straty handlowe Neesona utrzymywały się do 2008 roku, kiedy to francuski trader przekroczył 8 miliardów dolarów.
Leeson osiągnął ogromne zyski dla Barings dzięki kilku transakcjom w 1992 r. Następnie, w serii kolejnych ryzykownych transakcji na kontraktach terminowych i opcjach, stracił ponad 1 miliard dolarów kapitału firmy i ukrył przed przełożonymi zapisy strat, fałszując dane. na rzadko używanym koncie błędów o nazwie 88888. Większość transakcji ze stratą miała miejsce na rynku kontraktów terminowych.
Gdyby przestrzegał zasad swojego pracodawcy, większość jego transakcji byłaby neutralna pod względem gotówki. W takiej strategii trader zarządza portfelem inwestycyjnym bez dodawania do niego kapitału. Wszelkie zyski lub straty na transakcjach należałyby do klienta. Jedyną rekompensatą dla Baringsa byłaby prowizja. W międzyczasie trader miał dokonywać ograniczonej liczby transakcji na własny rachunek w imieniu samego banku.
Ryzykowny interes
Kiedy zaczął działać, Leeson zaczął wyprowadzać pieniądze banku na ryzykowne gry na instrumentach pochodnych, próbując odzyskać wcześniejsze straty handlowe. Zaczął polegać na niezwykle ryzykownej strategii „podwajania”. Oznacza to, że za każdym razem, gdy tracił pieniądze na transakcji, stawiał nowy zakład z podwójną kwotą straty w nadziei na odzyskanie go. Zanurzał się coraz bardziej w rezerwach banków, aby go utrzymać.
Jego desperackie próby wyrównania strat zakończyły się gwałtownie na początku 1995 roku, kiedy trzęsienie ziemi w Kobe uderzyło w Japonię, a Nikkei gwałtownie spadł. Cała jego strategia opierała się na zakładzie, że Nikkei wzrośnie. Przez kilka następnych dni obstawiał szybki zwrot i stracił jeszcze więcej pieniędzy Baringsa.
Jedna lekcja: przedsiębiorca zdesperowany, by odrobić straty, ma tendencję do częstszego uprawiania hazardu i większych strat.
Leeson uciekł z Singapuru, aby uniknąć oskarżenia, pozostawiając po sobie pisemne wyznanie, gdy jego plany się rozwikłają, a wykrycie jest nieuchronne. Ostatecznie został aresztowany w Niemczech. Jego straty handlowe w wysokości 1 miliarda dolarów okazały się być około dwa razy większe od dostępnego kapitału Barings.
Bank, który został założony w 1762 r., Ogłosił upadłość. Holenderski bank ING kupił ruiny w 1995 r.
Zdobyta wiedza
Pojedynczy nieuczciwy trader stracił 1,3 miliarda dolarów pieniędzy innych ludzi i nikt tego nie zauważył, aż do upadku jednego z największych banków międzynarodowych. Oczywiście zadawano pytania.
Sprawa z pewnością przyciągnęła większą uwagę do kontroli wewnętrznej i dokładniejszego audytu transakcji, aby uniknąć powtórki nieuczciwego przedsiębiorcy.
Ciężko zarobiona lekcja
Jedna z obserwacji była taka, że przedsiębiorca desperacko próbujący odzyskać równowagę po stratach, zwykle ryzykuje więcej pieniędzy, próbując uzyskać całość. Początkowe straty handlowe Leesona wyniosły nieco poniżej 200 milionów dolarów. Ta suma gwałtownie wzrosła, gdy stawiał jeszcze bardziej ryzykowne zakłady na kierunek przyszłych kontraktów w nadziei na zmniejszenie, jeśli nie wymazanie swoich strat.
Dogrywka
Leeson posiadał tytuł mistrza świata za straty spowodowane nieograniczonymi transakcjami do 2008 roku. W tym roku został przyćmiony przez tradera Société Générale o imieniu Jerome Kerviel, który stracił ponad 7 miliardów dolarów w serii nieautoryzowanych i sfałszowanych transakcji.
Leeson wyszedł z więzienia w 1999 roku. Oprócz zrujnowanej kariery i małżeństwa, które zakończyło się rozwodem, stanął w obliczu walki z rakiem okrężnicy.
Rogue Trader
Przeciwstawił się przeciwnościom losu i ostatecznie odniósł sukces. Leeson napisał pamiętnik, trafnie nazwany Rogue Trader, który został przerobiony na film . Przeprowadził się do Irlandii, ożenił się ponownie i dołączył do grona sławnych mówców, gdzie specjalizował się w mówieniu o podejrzanych praktykach finansowych.
Jego rehabilitacja zakończyła się w 2005 r., Kiedy został mianowany menedżerem handlowym klubu piłkarskiego Galway, awansując na dyrektora generalnego klubu, zanim opuścił go w 2011 r.