Reguła zgodności NFA 2-43b

Co to jest zasada zgodności NFA 2-43b?

Reguła zgodności NFA 2-43b, wdrożona w 2009 roku przez National Futures Association (NFA), stanowi, że „członkowie dealerów forex (FDM)” i detaliczni dealerzy walutowi (RFED) nie mogą pozwolić klientom na zabezpieczenie i muszą kompensować pozycje w pierwszej na zasadzie FIFO ( in-first-out ).

Zrozumienie reguły zgodności NFA 2-43b

Reguła zgodności 2-43b National Futures Association (NFA), wdrożona przez organizację samoregulacyjną branży walutowej (FX) w USA, NFA, jest powszechnie znana jako „reguła FIFO” i zasadniczo eliminuje zabezpieczenie. Zabezpieczanie, w rozumieniu osób zajmujących się handlem detalicznym na rynku Forex, polega na tym, że inwestor będzie miał jednocześnie długą i krótką pozycję w jednej parze walutowej, co samo w sobie jest kompensacją.

Reguła 2-43b zabrania krupierom pozwalania na tę praktykę, wymagając, aby wiele pozycji utrzymywanych w tej samej parze walutowej było kompensowanych na zasadzie FIFO (FIFO). Dodatkowo zakazuje również korekt cen w realizowanych zamówieniach klientów, z wyjątkiem rozwiązania reklamacji korzystnej dla klienta. Ponadto zasada zgodności NFA 2-43b ogranicza zmiany w niektórych transakcjach przetwarzania bezpośredniego. Te zmiany muszą zostać sprawdzone, zatwierdzone i udokumentowane przez NFA.

National Futures Association (NFA) wdrożyło regułę zgodności 2-43b w 2009 r. Podobnie jak inne przepisy NFA, ma ona zastosowanie do wszystkich brokerów i handlowców podlegających jurysdykcji NFA. NFA jest organizacją samoregulującą się, a obowiązkowe członkostwo jest kluczowym elementem umożliwiającym funkcjonowanie tej struktury, umożliwiając w ten sposób organizacji egzekwowanie swoich zasad i polityk. Jego wymóg członkostwa dotyczy praktycznie wszystkich zarejestrowanych specjalistów forex  (FX) pracujących na stanowiskach, które obejmują wszystkich zarejestrowanych:

• Sprzedawcy prowizyjni kontraktów terminowych (FCM)
• Detaliczni dealerzy walutowi (RFED)
• Wprowadzenie do brokerów (IB)
• Swap Dealerzy (SD)
• Główni uczestnicy wymiany (MSP)
• Operatorzy puli towarów (CPO)
• Doradcy handlowi towarami (CTA), którzy kierują rachunkami klientów lub zapewniają dostosowane porady inwestycyjne.

W grudniu 2017 r. NFA zatwierdziła poprawkę do reguły 2-43b. Zgodnie z nowelizacją zakaz korekty ceny nie ma zastosowania, gdy członek dealera forex dostosowuje wszystkie zamówienia na korzyść klienta, aby naprawić sytuacje, na które klient nie ma wpływu. Przykładem mogą być incydenty, w których występują problemy z  dostawcami zewnętrznymi.

Przejście zasady NFA Compliance 2-43b spowodowało masowy odpływ kapitału handlowego do zagranicznych dealerów forex, którzy nadal dopuszczali „hedging”. Chociaż może to być postrzegane jako dobrodziejstwo przez klientów forex, którzy wykorzystują to jako część swoich strategii handlowych, ryzykują, że będą bardziej podatni na oszukańcze praktyki na poziomie brokerskim, biorąc pod uwagę, że firmy te nie podlegają tym samym regulacjom. wymagań, jak ich odpowiedniki z siedzibą w USA.

Wymagania dotyczące oprogramowania dla zgodności z regułą 2-43b

Handlowcy odnoszą się do reguły 2-43b jako reguły FIFO. Ta zasada FIFO oznacza, że ​​inwestorzy muszą najpierw zamknąć najwcześniejsze transakcje w sytuacjach, gdy kilka otwartych transakcji w grze dotyczy tych samych par walutowych  i ma tę samą wielkość pozycji. Zwolennicy reguły twierdzą, że zwiększa przejrzystość dla klientów i dostosowuje praktyki handlowe na rynku Forex do praktyk na rynkach akcji i kontraktów terminowych.

Jednak jedną wadą jest to, że wiąże się to z pewnymi wstępnymi korektami na poziomie praktycznym dla dotkniętych firm. Przyjęcie tej zasady zmusiło wiele firm forex do zmiany platform transakcyjnych, ponieważ starsze oprogramowanie pozwalało użytkownikom wybrać, które zamówienia chcą zamknąć. Umacniając klientów, starsze oprogramowanie nie było zgodne z regułą FIFO. Zgodnie z nowymi zasadami nadal można składać zlecenia stop i limit, ale teraz muszą być one wprowadzane do systemu w inny sposób.