National Futures Association (NFA)
Co to jest National Futures Association (NFA)?
National Futures Association (NFA) to niezależna organizacja samoregulacyjna działająca na amerykańskich rynkach kontraktów terminowych i instrumentów pochodnych. Wyznaczony przez Commodities Futures Trade Commission (CFTC) jako zarejestrowane stowarzyszenie futures, do zadań NFA należy ochrona integralności rynków instrumentów pochodnych, ochrona inwestorów i zapewnienie, że członkowie wypełniają swoje obowiązki regulacyjne.
NFA działa bezpłatnie dla podatnika i jest finansowana głównie ze składek członkowskich, opłat i ocen płaconych przez członków i innych użytkowników rynków instrumentów pochodnych.
Kluczowe wnioski
- National Futures Association (NFA) to niezależna organizacja samoregulacyjna działająca na amerykańskich rynkach kontraktów terminowych i instrumentów pochodnych.
- Firmy i osoby pracujące w branży kontraktów terminowych i pochodnych płacą składki członkowskie i muszą przestrzegać zasad nałożonych przez NFA.
- Nieprzestrzeganie zasad NFA może oznaczać grzywny lub cofnięcie członkostwa NFA.
Zrozumieć National Futures Association (NFA)
Członkostwo w NFA daje inwestorom pewność, że wszystkie firmy, pośrednicy i współpracownicy, którzy prowadzą z nimi interesy na giełdach kontraktów futures w USA, muszą przestrzegać tych samych wysokich standardów postępowania zawodowego. Firmy działające w branży muszą płacić składki członkowskie na rzecz NFA, w ten sposób NFA otrzymuje swoje pieniądze.
NFA rozpoczęła działalność w 1982 r., Po utworzeniu Komisji ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towar (CFTC) w 1974 r.; przepisy te zezwalały również na tworzenie zarejestrowanych giełd kontraktów terminowych, ułatwiając w ten sposób utworzenie krajowej organizacji samoregulacyjnej.
Oprócz regulacji rynku kontraktów terminowych w USA, obowiązki i funkcje NFA obejmują rejestrację, zgodność i arbitraż. Zwalcza oszustwa i nadużycia na rynkach kontraktów terminowych poprzez połączenie wymogów rejestracyjnych, zasad zgodności, silnych organów egzekwowania prawa i nadzoru rynku w czasie rzeczywistym.
Firmy członkowskie
Przepisy CFTC wymagają również, z kilkoma wyjątkami, by firmy zarejestrowane w CFTC były członkami NFA. Wszyscy specjaliści futures, którzy muszą się zarejestrować, muszą przejść dochodzenie w tle, zanim będą mogli się zarejestrować.
Specjaliści ds. Futures są podzieleni na następujące kategorie.
- Operatorzy puli towarów (CPO) : osoby lub organizacje, które działają i pozyskują fundusze na pulę towarów.
- Doradcy handlowi towarami (CTA) : osoby lub organizacje, które doradzają klientom w zakresie transakcji na instrumentach pochodnych.
- Handlarze prowizyjnymi kontraktów terminowych (FCM) : podmiot, który przyjmuje lub pozyskuje transakcje.
- Brokerzy wprowadzający (IB) : osoby lub organizacje, które łączą klientów z brokerem.
- Detaliczny dealer walutowy (RFED) : Kontrahent transakcji w walutach innych niż USA.
- Swap Dealeers : tworzy rynek i dokonuje transakcji w ramach swojej działalności.
Ponadto muszą zarejestrować się następujące firmy i osoby spoza Stanów Zjednoczonych:
- Zwolniona firma spoza USA: firma spoza USA, która prowadzi transakcje bezpośrednio z klientami ze Stanów Zjednoczonych wyłącznie w zakresie kontraktów futures i opcji na giełdach poza USA.
- Osoba powiązana (AP): osoba, która pozyskuje klientów, zamówienia lub fundusze w imieniu CPO, CTA, FCM, IB lub RFED.
- Floor Broker (FB) : Osoba, która kupuje lub sprzedaje instrumenty pochodne dla dowolnej innej osoby.
- Floor Trader (FT) : osoba, która kupuje lub sprzedaje instrumenty pochodne na własny rachunek.
Zasady i egzekwowanie przepisów National Futures Association (NFA)
NFA, jako organizacja samoregulacyjna, ma uprawnienia do wyszukiwania i wdrażania najlepszych praktyk w branży. NFA tworzy zasady, których muszą przestrzegać jego członkowie.
NFA ma prawo nakładać grzywny lub odwoływać członkostwo (co mogłoby doprowadzić do zamknięcia działalności) swoich członków.
Oferuje proces arbitrażowy, aby pomóc klientom i firmom w rozstrzyganiu sporów lub w rozstrzyganiu zarzutów niewłaściwego postępowania.
Przykład tego, co robi National Futures Association (NFA)
W 2019 r., Na podstawie skarg złożonych w 2018 r., East West Global LLC wraz z dwiema osobami w firmie zostały ukarane grzywną, a jednej z osób odebrano członkostwo w NFA na pięć lat.
Firma i dwie osoby zostały oskarżone między innymi o wykorzystywanie wadliwych materiałów promocyjnych, niewłaściwe praktyki sprzedaży i nieprzestrzeganie wysokich standardów związanych z honorem handlowym.
Jedną z osób kazano wspólnie, wraz z firmą i solidarnie zapłacić $ 75.000 grzywny. Kancelarii również nakazano naprawienie problemów poruszonych w reklamacji.
Druga osoba, po złożeniu oferty ugody, zgodziła się nie ubiegać się o członkostwo w NFA (lub członkostwo stowarzyszone) przez pięć lat. Po pięciu latach, jeśli ponownie złoży wniosek o członkostwo, będzie musiał natychmiast zapłacić grzywnę w wysokości 90 000 USD.