Rzeczowe aktywa netto
Co to są aktywa materialne netto?
Rzeczowe aktywa trwałe netto są obliczane jako suma aktywów przedsiębiorstwa pomniejszona o wszelkie wartości niematerialne i prawne, takie jak wartość firmy, patenty i znaki towarowe, pomniejszona o wszystkie zobowiązania i wartość nominalną akcji uprzywilejowanych. Innymi słowy, koncentruje się na aktywach rzeczowych, takich jak rzeczowe aktywa trwałe, a także na zapasach i instrumentach pieniężnych.
Aby obliczyć aktywa materialne netto spółki na akcję zwykłych, należy podzielić wartość aktywów materialnych netto przez liczbę akcji zwykłych znajdujących się w obrocie.
Kluczowe wnioski
- Rzeczowe aktywa trwałe netto są wykazywane w bilansie spółki i wskazują ich wartość księgową na podstawie sumy jej aktywów pomniejszonej o wszystkie zobowiązania i wartości niematerialne.
- Aby obliczyć rzeczowe aktywa netto spółki, odejmowanie zobowiązań o wartości nominalnej akcji uprzywilejowanych , oraz wartości niematerialnych, takich jak patenty, znaki towarowe i od łącznych aktywów.
- Rzeczowe aktywa trwałe netto pozwalają analitykom skupić się na osobnych aktywach fizycznych firmy.
Zrozumienie rzeczowych aktywów netto
Rzeczowe aktywa trwałe netto mają reprezentować całkowitą kwotę aktywów fizycznych przedsiębiorstwa pomniejszoną o wszelkie zobowiązania. Kalkulacja rzeczowych aktywów netto uwzględnia godziwą wartość rynkową rzeczowych aktywów trwałych przedsiębiorstwa i odejmuje godziwą wartość rynkową jej zobowiązań. Rzeczowe aktywa trwałe mogą obejmować takie pozycje, jak gotówka, zapasy, należności oraz rzeczowe aktywa trwałe (PPE). Zobowiązania obejmują zobowiązania, zadłużenie długoterminowe i inne podobne zobowiązania.
Na przykład, jeśli firma ma łączne aktywa w wysokości 1 mln USD, łączne zobowiązania w wysokości 100 000 USD i niematerialną wartość firmy w wysokości 100 000 USD, jej wartość netto rzeczowych aktywów trwałych wynosi 800 000 USD. Oblicza się to poprzez odjęcie 100 000 USD zarówno po stronie pasywów, jak i wartości firmy od łącznej liczby aktywów wynoszącej 1 milion USD.
Zalety i wady aktywów materialnych netto
Ta wycena aktywów materialnych przedsiębiorstwa jest ważna, ponieważ pozwala zespołowi zarządzającemu firmy przeanalizować stan aktywów bez uwzględniania przestarzałych lub trudnych do wyceny wartości niematerialnych. Na przykład stopa zwrotu z aktywów (ROA) firmy jest często dokładniejsza, gdy w obliczeniach stosuje się rzeczowe aktywa trwałe netto.
Jednak użyteczność wyprowadzania rzeczowych aktywów netto różni się w zależności od branży. Na przykład producenci urządzeń medycznych mają wysoki poziom wartości niematerialnych. Dlatego ważne jest, aby spojrzeć na wartość ceny do wartości księgowej (C / B) firmy i porównać ją z podobnymi firmami, aby ocenić wyniki.
Aktywa materialne netto a aktywa materialne netto na akcję
Czasami zamiast wyceny rzeczowych aktywów trwałych stosuje się aktywa rzeczowe netto na akcję. Rzeczowe aktywa trwałe netto na akcję oblicza się, biorąc liczbę rzeczowych aktywów trwałych netto spółki i dzieląc ją przez łączną liczbę wyemitowanych akcji. Jeśli firma posiada aktywa materialne netto w wysokości 1 miliona USD i 500 000 akcji pozostających w obrocie, jej rzeczowe aktywa netto na akcję wynoszą 2 USD.
Rzeczowe aktywa trwałe netto na akcję są przydatne przy przeprowadzaniu analizy porównawczej spółek z branży. Na przykład producenci samochodów mogą mieć wysokie aktywa rzeczowe netto na akcję, podczas gdy firma produkująca oprogramowanie z wysokim poziomem wartości niematerialnych może mieć znacznie niższą liczbę na akcję. Dlatego ważne jest, aby stosować ten miernik tylko przy analizie przedsiębiorstw z tej samej branży.
Przykłady aktywów materialnych netto
Przyjrzyjmy się faktycznym danym historycznym dla niektórych firm i obliczmy aktywa rzeczowe netto dla każdej z nich w tym czasie. Na przykład na dzień 28 grudnia 2014 r. Zulily Incorporated miało aktywa ogółem w wysokości 492,378 mln USD i łączne zobowiązania w wysokości 216,415 mln USD. Jednak Zulily nie posiadało żadnych wartości niematerialnych ani wartości firmy. Ponieważ nie posiadał on żadnych wartości niematerialnych i prawnych, wartość netto rzeczowych aktywów trwałych oblicza się, odejmując 216,415 mln USD od 492,378 mln USD. W związku z tym jej rzeczowe aktywa netto w wysokości 275,963 mln USD stanowiły równowartość łącznego kapitału własnego.
Jednocześnie na dzień 31 grudnia 2014 r. Facebook Incorporated miał aktywa ogółem w wysokości 40,184 miliardów USD, łączne zobowiązania w wysokości 4,088 miliardów USD, wartości niematerialne w wysokości 3,929 miliarda USD i wartość firmy w wysokości 17,981 miliardów USD. Aby obliczyć wartość rzeczowych aktywów trwałych netto Facebooka w tamtym czasie, odejmij jego wartości niematerialne, wartość firmy i łączne zobowiązania od jego aktywów ogółem. Wynikowe aktywa materialne netto Facebooka wyniosły 14,186 mld USD (czyli 40,184 mld USD minus 4,088 mld USD, 3,929 mld USD i 17,981 mld USD).
Ostatni przykład: 31 grudnia 2014 r. Aktywa Amazon.com Incorporated wyniosły 54,505 mld USD, łączne zobowiązania 43,764 mld USD i wartość firmy 3,319 mld USD. Wynikające z tego aktywa rzeczowe netto wyniosły 7,422 mld USD, czyli 54,505 mld USD mniej 43,764 mld USD i 3,319 mld USD.