Sprzedaż instytucjonalna netto (NIS)
Co to jest sprzedaż instytucjonalna netto (NIS)
Sprzedaż instytucjonalna netto (NIS) jest miarą stosowaną podczas sprawdzania pod kątem papierów wartościowych, które są sprzedawane w kwocie netto przez inwestorów instytucjonalnych.
Sprzedaż instytucjonalna netto bada sprzedaż netto udziałów firmy przez dużych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze hedgingowe. Akcja o wysokiej (ujemnej) wartości sprzedaży netto instytucjonalnej sugerowałaby, że inwestorzy instytucjonalni w sumie nie czują już, że powinni posiadać akcje.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż instytucjonalna netto mierzy całkowity zakup akcji w stosunku do całkowitej sprzedaży i jest wyrażona jako liczba netto.
- Handlowcy, którzy chcą zidentyfikować akcje, które są aktywnie sprzedawane przez inwestorów instytucjonalnych, mogą wykorzystać sprzedaż netto instytucjonalną jako narzędzie do monitorowania akcji.
- Jednak w miarę jak inwestowanie pasywne wypiera aktywne zarządzanie funduszami, sprzedaż instytucjonalna netto traci znaczenie jako wskaźnik nastrojów.
Zrozumienie sprzedaży instytucjonalnej netto (NIS)
Sprzedaż instytucjonalna netto jest popularnym filtrem do przesiewania akcji, używanym przez handlowców, którzy chcą zidentyfikować akcje, które są aktywnie sprzedawane netto przez inwestorów instytucjonalnych. Miara jest liczbą netto, ponieważ porównuje całkowity zakup akcji z ogólną sprzedażą zapasów.
Handlowcy, którzy chcą czerpać korzyści z informacji, mogą przyłączyć się do tego strumienia, dokonując krótkiej sprzedaży akcji, co z kolei może prowadzić do większej presji na spadek. Obliczony jako współczynnik, akcje ze wskaźnikiem sprzedaży instytucjonalnej netto wynoszącym -10% sugerowałyby, że inwestorzy instytucjonalni sprzedają 11 akcji firmy na każde kupione dziesięć akcji.
Ostrzeżenia NIS
Szereg witryn internetowych i dostawców usług danych śledzi sprzedaż netto w instytucjach. Jednak duzi inwestorzy instytucjonalni ujawniają szczegóły dotyczące posiadanych portfeli (a co za tym idzie, działalności handlowej) tylko raz na kwartał, co oznacza, że przeciętny inwestor, a nawet profesjonalny trader, nie będzie wiedział dokładnie, kto kupił lub sprzedał określone akcje w poprzednim kwartale..
Jest to ważne, ponieważ nie wszyscy inwestorzy instytucjonalni są sobie równi – niektórzy wiedzą, co robią, a inni nie. Wskaźnik sprzedaży instytucjonalnej netto mógłby wynosić -10%, ale jeśli „głupi pieniądz” sprzedaje, a „ mądry pieniądz ” kupuje, wówczas ujemny wskaźnik może dawać fałszywy sygnał.
Ponadto, wraz ze wzrostem pasywnego inwestowania, coraz mniej obrotów jest dokonywanych przez aktywnie zarządzane fundusze, co sprawia, że instytucjonalna sprzedaż netto jest mniej znacząca jako wskaźnik sentymentu do określonych akcji.