W pobliżu pieniędzy

Co to jest blisko pieniędzy?

Bliski pieniądz, czasami nazywany quasi-pieniędzmi lub ekwiwalentami gotówki, to termin ekonomii finansowej opisujący aktywa niepieniężne, które są wysoce płynne i łatwo zamienione na gotówkę.

Zrozumienie bliskich pieniędzy

Bliski poziom pieniądza to termin, którego analitycy używają do zrozumienia i ilościowego określenia płynności i bliskości sprawozdań finansowych przedsiębiorstw i zarządzaniu podażą pieniądza. Bliskie pieniądze mogą być również ważne we wszystkich rodzajach zarządzania majątkiem, ponieważ jego analiza dostarcza barometru płynności gotówki, konwersji ekwiwalentów gotówki i ryzyka.

Bliskie pieniądze i bliskie pieniądze (lub prawie pieniądze) kompleksowo od dziesięcioleci wpływają na analizę finansową i względy ekonomiczne. Analitycy finansowi uważają bliskość pieniądza za ważną koncepcję do testowania płynności. Banki centralne i ekonomiści wykorzystują koncepcję bliskiego pieniądza do określania różnych poziomów podaży pieniądza, przy czym bliskość bliskich pieniędzy służy jako czynnik klasyfikujący aktywa jako M1, M2 lub M3.

Bliskie pieniądze ogólnie odnoszą się kompleksowo do wszystkich bliskich pieniędzy podmiotu. Bliskość bliskich pieniędzy będzie się różnić w zależności od faktycznych ram czasowych do konwersji gotówki. Inne czynniki wpływające na bliskie pieniądze mogą również obejmować opłaty transakcyjne lub kary związane z wypłatami.

Przykłady aktywów bliskich pieniądzom obejmują rachunki oszczędnościowe, certyfikaty depozytowe (CD), waluty obce, rachunki rynku pieniężnego, zbywalne papiery wartościowe i bony skarbowe (bony skarbowe). Ogólnie rzecz biorąc, aktywa typu near money uwzględnione w analizie near money będą się różnić w zależności od rodzaju analizy.

Zarządzanie majątkiem osobistym

W tolerancję inwestora na ryzyko. Bliskie pieniądze zazwyczaj obejmują aktywa, które inwestor może łatwo zamienić na gotówkę w ciągu kilku dni lub miesięcy. Inwestorzy, którzy są w dużym stopniu uzależnieni od wysokiej płynności bliskiego pieniądza, wybiorą krótkoterminowe opcje bliskiego pieniądza o bardzo niskim ryzyku, takie jak rachunki oszczędnościowe o wysokim dochodzie, rachunki rynku pieniężnego, sześciomiesięczne CD i bony skarbowe, które oferują niskie roczne wraca z niewielkim ryzykiem utraty.

Inwestorzy, którzy mają większe zapasy gotówki, mogą potencjalnie zwiększyć bliskość bliskich pieniędzy, aby uzyskać wyższe zyski. Na przykład dwuletnie płyty CD mają dłuższy horyzont zapadalności z większym oczekiwanym zwrotem i dlatego znajdują się dalej w spektrum niż sześciomiesięczne płyty CD.

Oprócz opcji o niskim ryzyku bliskich pieniądzom, inwestorzy mają również opcje o wyższym ryzyku, takie jak akcje. Inwestycje te można zamienić na gotówkę poprzez obrót rynkowy w ciągu około kilku dni, co daje im bardzo krótkoterminową bliskość. Jednak zmienność i ryzyko związane z inwestycjami w akcje mogą oznaczać, że inwestorzy mają mniej środków do wypłaty w razie nagłej potrzeby.

Płynność korporacyjna

Pojęcie bliskości pieniądza i bliskości pieniędzy jest integralną częścią analizy sprawozdań finansowych przedsiębiorstw. Znajduje się w rdzeniu analizy płynności bilansowej. W tym przypadku bliskość bliskich pieniędzy jest zilustrowana za pomocą dwóch podstawowych wskaźników: współczynnika szybkich i bieżących.

Wskaźnik szybki uwzględnia aktywa o najkrótszej bliskości, zwykle 90 dni. Aktywa te obejmują ekwiwalenty środków pieniężnych, zbywalne papiery wartościowe i należności. Dzieląc połączenie tych szybkich aktywów przez zobowiązania krótkoterminowe, uzyskuje się stosunek najbardziej płynnych aktywów spółki do jej zobowiązań bieżących.

Współczynnik ten, często rozpatrywany w dwojaki sposób, pokazuje wartość aktywów szybkich na 1 dolara zobowiązań bieżących lub poziom pokrycia aktywów szybkich pasywami bieżącymi. Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy wskaźnik płynności, tym większa zdolność firmy do pokrywania bieżących zobowiązań najbardziej płynnymi aktywami.

Wskaźnik bieżącej płynności wypycha nieco dalej w spektrum bliskości z aktywami, które są mniej płynne niż aktywa szybkie, ale nadal wymienialne na gotówkę w ciągu jednego roku. Wskaźnik bieżącej płynności bada płynność przedsiębiorstwa w horyzoncie rocznym poprzez podzielenie wszystkich aktywów obrotowych firmy przez jej bieżące zobowiązania.

Podaż pieniądza

Analiza ekonomistów i integracja technik podaży pieniądza poszerzają się dalej o koncepcję bliskości pieniądza poprzez rozbicie aktywów bliskich pieniądzowi na poziomy bliskości. Te poziomy są sklasyfikowane jako M1, M2 i M3.

Rezerwa Federalna (Fed) zazwyczaj ma trzy dźwignie można go użyć, aby wpłynąć na podaż pieniądza. Te dźwignie to operacje otwartego rynku, stopa funduszy federalnych i wymagania dotyczące rezerw bankowych. Dostosowanie jednej lub wszystkich tych dźwigni może wpłynąć na podaż pieniądza i jej różne poziomy. W związku z tym poziomy podaży pieniądza mogą być ważne w kompleksowej analizie polityki banku centralnego.

Podejmując decyzje banku centralnego, ekonomiści federalni zwykle biorą pod uwagę implikacje M1, M2 i M3.

• M1 koncentruje się na gotówce i wyklucza bliskie pieniądze. Nazywany również pieniędzmi wąskimi, obejmuje gotówkę, monety, depozyty płatne na żądanie i wszystkie aktywa na rachunku bieżącym.
• Podaż pieniądza M2 obejmuje pieniądz bliski i ma bliskość pośrednią. Obejmuje wszystko w M1, plus depozyty oszczędnościowe, depozyty terminowe poniżej 100 000 USD i fundusze rynku pieniężnego detalicznego.
• M3 to najszersza ocena podaży pieniądza. Znany również jako szerokie pieniądze, ma najdłuższy limit konwersji. M3 obejmuje M1 i M2 oraz długoterminowe i większe depozyty terminowe, a także instytucjonalne fundusze rynku pieniężnego.

W Stanach Zjednoczonych Fed przede wszystkim wykorzystuje statystyki M1 i M2 do celów politycznych. Fed przestał informować o M3 w 2006 roku.