Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych (NASD)
Co to jest Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych (NASD)?
Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych (NASD) było organizacją samoregulacyjną branży papierów wartościowych i poprzedniczką Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA). Odpowiadał za obsługę i regulację giełdy NASDAQ oraz rynków pozagiełdowych. Administrowała również egzaminami dla specjalistów ds. Inwestycji, takimi jak egzamin Series 7. NASD został oskarżony o nadzorowanie operacji rynkowych NASDAQ.
Kluczowe wnioski
- Poprzednik FINRA, National Association of Securities Dealers (NASD) był organizacją regulacyjną, która nadzorowała branżę papierów wartościowych, w tym NASDAQ.
- NASD odegrał wiodącą rolę w zarządzaniu obrotem akcjami na rynku od 1939 do 2007 roku.
- NASD był poprzednikiem Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), który powstał w 2007 roku.
Zrozumieć National Association of Securities Dealers (NASD)
NASD została założona w 1939 r. Na mocy przepisów ustawy Maloney Act z 1938 r., Poprawek do ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Był także czołowym założycielem giełdy NASDAQ, która została założona w 1971 roku. Działając jako nadzorca operacji giełdowych w zakresie działalności rynkowej oraz NASDAQ pod ogólnym nadzorem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), NASD odgrywał ważną rolę. wiodąca rola w zarządzaniu obrotem akcjami na rynku w latach 1939-2007. W tym roku połączyła się z organem regulacyjnym, wykonawczym i arbitrażowym giełdy nowojorskiej, tworząc FINRA.
2007
W tym roku NASD połączył się z organem regulacyjnym, egzekucyjnym i arbitrażowym giełdy nowojorskiej, tworząc Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
NASD kontra FINRA
FINRA to niezależny podmiot regulacyjny, który działa podobnie do NASD i nadzoruje wszystkie operacje giełdowe w Stanach Zjednoczonych. Jego funkcje obejmują nadzór nad wszystkimi firmami maklerskimi, oddziałami i przedstawicielami papierów wartościowych. FINRA jest monitorowana przez SEC i upoważniona do egzekwowania zasad i przepisów SEC.
Przewiduje i ułatwia udzielanie licencji przedstawicielom papierów wartościowych zajmującym się wszystkimi aspektami rynku. Jej wymagania licencyjne są opracowywane w połączeniu z przepisami i nadzorem SEC. Wiodące licencje FINRA obejmują serie 3, 6 i 7. Oprócz licencji dla osób fizycznych i firm FINRA zapewnia również ciągłe seminaria edukacyjne i monitoruje osoby i firmy działające na rynkach finansowych pod kątem zgodności z przepisami.
Jako wiodący podmiot regulujący na rynkach papierów wartościowych, FINRA zarządza rynkowym Centralnym Depozytem Rejestrowym (CRD), w którym znajdują się rejestry działalności na papierach wartościowych dla wszystkich firm i przedstawicieli papierów wartościowych handlujących na rynku. FINRA jest również głównym arbitrem we wszystkich sporach dotyczących handlu na rynkach finansowych. Na rynkach finansowych arbitraż jest wiodącą procedurą rozwiązywania sporów między podmiotami a przedstawicielami handlowymi. FINRA ułatwia postępowania arbitrażowe, które są podobne do formalnych spraw sądowych, ale mają niższe koszty. Panele arbitrażowe FINRA są odpowiedzialne za wydawanie ostatecznych orzeczeń w sprawach arbitrażowych.
FINRA współpracuje z North American Securities Administrators Association (NASAA), które nadzoruje wymagania licencyjne trzech kluczowych licencji rynkowych: serii 63, 65 i 66.