Kolejność opcji wieloodcinkowych

Co to jest zamówienie opcji wielooddziałowych?

Zlecenie opcji wieloetapowych to rodzaj zlecenia służącego do jednoczesnego kupowania i sprzedawania opcji z więcej niż jedną ceną wykonania, datą wygaśnięcia lub wrażliwością na cenę aktywów bazowych. Zasadniczo zlecenie opcji wieloetapowych odnosi się do każdej transakcji, która obejmuje dwie lub więcej opcji, które są realizowane jednocześnie. Ponieważ zlecenie obejmuje kombinację różnych kontraktów, różni się od wchodzenia w strategię wieloetapową lub z niej jeden po drugim.

Zlecenia opcji wielooddziałowych (takie jak spready i motyle) są często używane do wychwytywania zysków, gdy spodziewana jest zmienność cen, ale kierunek i / lub czas są niejasne.

Zrozumienie zleceń opcji wielooddziałowych

Zlecenie opcji wieloetapowych służy do jednoczesnego wprowadzania złożonych strategii zamiast używania indywidualnych zleceń dla każdej zaangażowanej opcji. Ten typ kolejności jest używany głównie w strategiach wielonogich, takich jak między innymi straddle, strangle, ratio spread i butterfly. Należne prowizje i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są zwykle niższe w przypadku niektórych brokerów, gdy transakcja wielostopniowa jest wykonywana jako jednostka, a nie za pośrednictwem kilku pojedynczych zleceń.

Zlecenia opcji wieloetapowych są obecnie powszechne, zwłaszcza wraz z pojawieniem się zautomatyzowanych elektronicznych platform transakcyjnych. Jednak przed ich powszechnym przyjęciem przedsiębiorca musiałby stworzyć indywidualne bilety dla każdej gałęzi handlu i przedłożyć je na rynek, a następnie utworzyć drugą nogę i przedłożyć ją, i tak dalej. Zlecenie opcji wieloetapowej składa obie części transakcji jednocześnie, dzięki czemu realizacja transakcji jest znacznie płynniejsza dla tradera opcji. Co więcej, posiadanie obu zleceń w tym samym czasie eliminuje pewne ryzyko związane z opóźnieniem, które zwykle pojawia się w związku z opóźnieniem czasowym między ręcznym wprowadzaniem wielu pozycji opcji.

Przykład zamówienia opcji wieloetapowych

Zlecenia opcji wieloetapowych są bardziej zaawansowane niż zwykłe wprowadzenie opcji sprzedaży lub wezwania na akcje, na które stawiasz zakład kierunkowy. Typowe zlecenie opcji wielooddziałowych to straddle, w którym inwestor kupuje zarówno opcję sprzedaży, jak i call po aktualnej cenie lub w jej pobliżu. Straddle ma dwie nogi: długą opcję kupna i długą opcję sprzedaży. To zlecenie wieloodcinkowe po prostu wymaga, aby aktywa bazowe widziały wystarczający ruch cenowy, aby wygenerować zysk – kierunek tego ruchu cen jest nieistotny, o ile istnieje wielkość.

Bardziej zniuansowany porządek opcji wieloetapowych jest dławieniem, w którym istnieje kierunek preferowany przez handel, wraz z mniejszą ochroną przed ruchem przeciwnym. W zależności od platformy handlowej, inwestorzy mogą przedstawić swój pomysł na handel, a zlecenie wieloodcinkowe zostanie zasugerowane, aby wykorzystać ten pomysł.

Zamówienia na opcje wielooddziałowe i oszczędność kosztów handlowych

Zlecenie opcji wieloetapowych może również ułatwić planowanie kosztów związanych z kosztami spreadu kupna-sprzedaży. Na przykład jedno zlecenie wielooddziałowe można wykorzystać do zakupu opcji kupna z ceną wykonania 35 USD, opcji sprzedaży z ceną wykonania 35 USD i tej samej dacie wygaśnięcia co wezwanie do skonstruowania strategii straddle.

Załóżmy, że koszty transakcji to łączny spread bid-ask w wysokości 0,07 USD oraz prowizja w wysokości 7,00 USD plus 0,5 USD za kontrakt, co daje w sumie 8,07 USD. Porównaj zlecenie wielostopniowe z wejściem w transakcję dla tego samego wezwania i złóż osobne zlecenia, z których każdy ma spread bid-ask w wysokości 0,05 USD i 7,00 USD plus 0,50 USD prowizji za kontrakt, co daje łącznie 15,10 USD.