Fundusze rynku pieniężnego: zalety i wady
Inwestorzy mają wiele zalet i wad, o których powinni wiedzieć, jeśli chodzi o fundusze rynku pieniężnego. W tym artykule przyjrzymy się tym wzlotom i upadkom.
Fundusze rynku pieniężnego: przegląd
emisjami obligacji korporacyjnych, ryzyko kapitału jest generalnie dość niskie. Jednak inwestorzy muszą rozważyć szereg zalet i wad. Wady mogą znacznie przewyższyć wzloty.
Zalety funduszy rynku pieniężnego
Najpierw rozważmy zalety lokowania pieniędzy na rachunku rynku pieniężnego.
Świetne miejsce do parkowania pieniędzy
Kiedy giełda jest wyjątkowo niestabilna, a inwestorzy nie są pewni, gdzie zainwestować swoje pieniądze, rynek pieniężny może być wspaniałą bezpieczną przystanią. Dlaczego? Jak stwierdzono powyżej, rachunki i fundusze rynku pieniężnego są często uważane za obarczone mniejszym ryzykiem niż ich odpowiedniki w formie akcji i obligacji. Dzieje się tak, ponieważ tego typu fundusze zazwyczaj inwestują w instrumenty niskiego ryzyka, takie jak certyfikaty depozytowe (CD), bony skarbowe (bony skarbowe) i krótkoterminowe papiery komercyjne. Ponadto rynek pieniężny często generuje niski jednocyfrowy zwrot dla inwestorów, co na słabszym rynku może nadal być dość atrakcyjne.
Płynność zwykle nie jest problemem
małej kapitalizacji. W niektórych przypadkach te akcje mogą być bardzo płynne, ale w większości publiczność jest prawdopodobnie bardzo ograniczona. Oznacza to, że wejście i wyjście z takiej inwestycji mogłoby być trudne, gdyby na rynku panowała gorączka.
Z biegiem czasu inwestowanie na rynku pieniężnym może faktycznie uczynić osobę biedniejszą w tym sensie, że zarobione przez nią dolary mogą nie nadążać za rosnącymi kosztami utrzymania.
Wady funduszy rynku pieniężnego
Porozmawiajmy teraz o wadach posiadania środków na rachunku rynku pieniężnego.
Siła nabywcza może cierpieć
Jeśli inwestor generuje 3% zwrotu na swoim koncie na rynku pieniężnym, ale inflacja spada na poziomie 4%, zasadniczo traci siłę nabywczą każdego roku.
Koszty mogą mieć wpływ
Kiedy inwestorzy zarabiają 2% lub 3% na rachunku rynku pieniężnego, nawet niewielkie roczne opłaty mogą pochłonąć znaczną część zysku. Może to jeszcze bardziej utrudnić inwestorom rynku pieniężnego nadążanie za inflacją. W zależności od konta lub funduszu opłaty mogą się różnić w negatywnym wpływie na zwroty. Jeśli na przykład osoba fizyczna utrzymuje 5000 USD na rachunku rynku pieniężnego, z którego dochód wynosi 3% rocznie, a osoba ta jest obciążana opłatami w wysokości 30 USD, na całkowity zwrot może mieć dość dramatyczny wpływ.
- 5000 USD x 3% = 150 USD całkowitego zysku
- 150 $ – 30 $ opłat = 120 $ zysku
Opłaty w wysokości 30 USD stanowią 20% całkowitego zysku, co jest dużym odliczeniem, które znacznie zmniejsza ostateczny zysk. Powyższa kwota nie uwzględnia również żadnych zobowiązań podatkowych, które mogą powstać, gdyby transakcja miała miejsce poza kontem emerytalnym.
Siatka bezpieczeństwa FDIC może nie istnieć
Środki pieniężne zakupione w banku są zazwyczaj ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) do kwoty 250 000 USD na deponenta. Jednak fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego nie są zazwyczaj ubezpieczone przez rząd. Oznacza to, że chociaż fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego można nadal uważać za stosunkowo bezpieczne miejsce do inwestowania pieniędzy, nadal istnieje element ryzyka, o którym wszyscy inwestorzy powinni być świadomi. Gdyby inwestor prowadził w banku konto na rynku pieniężnym o wartości 20 000 USD, a bank zbankrutował, prawdopodobnie odzyskałby równowagę dzięki temu ubezpieczeniu. I odwrotnie, gdyby fundusz zrobił to samo, inwestor może nie odzyskać całości – przynajmniej nie przez rząd federalny.
złamał grosze – akcje spadły poniżej 1 dolara – wywołując runę na całą branżę rynku pieniężnego. Od tego czasu branża współpracowała z Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu wprowadzenia testów warunków skrajnych i innych środków w celu zwiększenia odporności i naprawy niektórych szkód w reputacji.
Zwroty mogą się różnić
Chociaż fundusze rynku pieniężnego zazwyczaj inwestują w rządowe papiery wartościowe i inne instrumenty, które są uważane za stosunkowo bezpieczne, mogą również podejmować pewne ryzyko, aby uzyskać wyższe zyski dla swoich inwestorów. Na przykład, aby spróbować zdobyć kolejną dziesiątą część procentową zwrotu, fundusz może zainwestować w obligacje lub papiery komercyjne, które niosą ze sobą dodatkowe ryzyko. Chodzi o to, że inwestowanie w najbardziej dochodowe fundusze rynku pieniężnego nie zawsze może być najmądrzejszym pomysłem, biorąc pod uwagę dodatkowe ryzyko. Pamiętaj, że zwrot, jaki fundusz zaksięgował w poprzednim roku, niekoniecznie musi wskazywać, co może on wygenerować w przyszłym roku.
Należy również zauważyć, że alternatywa dla rynku pieniężnego może nie być pożądana w niektórych sytuacjach rynkowych. Na przykład posiadanie dywidend lub wpływów ze sprzedaży akcji wysyłanych bezpośrednio do Ciebie (inwestora) może uniemożliwić Ci uzyskanie tej samej stopy zwrotu. Ponadto reinwestowanie dywidend w akcje może tylko zaostrzyć problemy ze zwrotami na spadającym rynku.
Stracona okazja
Z biegiem czasu akcje zwykłe zwracały średnio około 8–10%, włączając okresy recesji. Inwestując w fundusz inwestycyjny rynku pieniężnego, który często może przynosić dochód zaledwie 2% lub 3%, inwestor może przegapić okazję do uzyskania lepszej stopy zwrotu. Może to mieć ogromny wpływ na zdolność jednostki do budowania bogactwa. (Powiązane informacje można znaleźć w artykule „ CPFXX, SPAXX, VMFXX: Najlepsze rządowe fundusze rynku pieniężnego ”)
Kluczowe wnioski
- Inwestowanie na rynku pieniężnym może być bardzo korzystne, zwłaszcza jeśli potrzebujesz krótkoterminowego, względnie bezpiecznego miejsca do zaparkowania gotówki.
- Niektóre wady to niskie zyski, utrata siły nabywczej oraz fakt, że niektóre inwestycje na rynku pieniężnym nie są ubezpieczone w ramach FDIC.
- Jak każda inwestycja, powyższe zalety i wady sprawiają, że fundusz rynku pieniężnego jest idealny w niektórych sytuacjach i potencjalnie szkodliwy w innych. Jeśli masz 30 lat i na przykład przechowujesz oszczędności emerytalne w funduszu rynku pieniężnego, prawdopodobnie robisz to źle.