Momentum Fund
Co to jest fundusz Momentum
Fundusz momentum to fundusz inwestycyjny, który inwestuje w spółki w oparciu o aktualne trendy, takie jak zyski czy ruchy cen. Zarządzający tymi funduszami inwestują w spółki o dodatnim tempie, a także mogą zajmować krótkie akcje spółek o ujemnym tempie.
ROZKŁADANIE funduszu Momentum
Fundusze Momentum mogą być inwestycjami o wysokiej stopie zwrotu, jednak wymagają wysokiego poziomu monitorowania, ponieważ czynniki dynamiki mogą być krótkoterminowe, powodując zmiany kierunkowe. Chociaż czynniki dynamiki są brane pod uwagę we wszystkich typach aktywnych strategii inwestycyjnych, niewiele funduszy koncentruje się wyłącznie na inwestowaniu tylko w kierunku wzrostu firmy.
Analiza pędu
Czynniki pędu obejmują wiele różnych charakterystyk zapasów. Do najczęstszych należą zmiany cen, przychody i zarobki. W branży inwestycyjnej stworzono szereg indeksów dynamiki, które są szeroko wykorzystywane przez fundusze ETF, które koncentrują się na dynamice obrotu giełdowego. Te fundusze ETF generalnie uwzględniają roczne zwroty akcji spółek w ramach docelowego indeksu dynamiki. Indeksy Momentum dają akcjom również dynamikę, oprócz następujących zwrotów za wyniki. Te oceny dynamiki mogą opierać się na podstawowych cechach, takich jak wartość, wielkość i jakość. Wyniki Momentum często integrują analizę fundamentalną z metrykami wartości i jakości, aby pomóc w dostarczeniu dodatkowych danych wejściowych poza zwrotami z wydajności. Niektóre fundusze ukierunkowane technicznie mogą inwestować w oparciu o wskaźniki techniczne, takie jak wybicia cen z poziomów historycznych.
Analiza pędu kładzie duży nacisk na zwrot z rynku akcji. W przypadku wielu funduszy głównym czynnikiem decydującym o włączeniu są wyniki z przeszłości. Fundusze te potwierdzają pogląd, że wyniki osiągnięte w przeszłości mogą być wskaźnikiem przyszłych zwrotów przedsiębiorstwa. W wielu przypadkach dodatnie wyniki są generowane przez dodatnie przychody i dochody, które łączą się w czasie. Inwestorzy mogą jednak chcieć zachować ostrożność w stosunku do tych funduszy, ponieważ mogą one być silnie skorelowane z ryzykiem systemowym i często również podążają za zwrotami rynkowymi.
Inwestowanie w Momentum Funds
Fundusze Momentum opierają swoje strategie inwestycyjne na wielu czynnikach, co sprawia, że inwestorzy muszą mieć pewność, że rozumieją filozofię inwestycyjną funduszu i ryzyko. Większość funduszy koncentruje się głównie na wynikach firmy w przeszłości. Strategia ta może różnić się od popularnych funduszy wzrostu, które również podążają za dynamiką wyników, ale kładą większy nacisk na oczekiwania dotyczące przyszłych przychodów i zysków, a nie na przeszłe trendy wyników.
Aktywnie zarządzane fundusze dynamiki często równoważą się kwartalnie, aby zapewnić, że inwestycje portfela są oparte na najbardziej aktualnych historycznych ocenach zwrotu. Większość pasywnych indeksów momentum będzie równoważona co pół roku. Częste przywracanie równowagi pomaga utrzymać strategię zgodną z jej celem. W związku z tym fundusze te mają zazwyczaj wysokie obroty i często korzystają z krótkoterminowych zysków z ruchu cen.
AQR Large Cap Momentum Style Fund jest jednym z najpopularniejszych funduszy momentum oferowanych jako fundusz inwestycyjny. Wiele innych funduszy momentum istnieje również w pojazdach ETF, takich jak ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor, ETF SPDR Russell 1000 Momentum Focus, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index i USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.