Mid-Cap

Co to jest Mid-Cap?

Mid-cap (lub mid-capitalization) to termin używany do oznaczania spółek o kapitalizacji rynkowej (kapitalizacji) – lub wartości rynkowej – od 2 do 10 miliardów dolarów. Jak sama nazwa wskazuje, spółka o średniej kapitalizacji plasuje się pośrodku pomiędzy spółkami o dużej  (lub dużej) i małej kapitalizacji. Klasyfikacje, takie jak spółki o dużej kapitalizacji, o średniej kapitalizacji i małej kapitalizacji, stanowią przybliżenie aktualnej wartości firmy; jako takie mogą się zmieniać w czasie.

Zrozumieć Mid-Cap

Firma może pozyskać kapitał, gdy jest potrzebny, na dwa główne sposoby: poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Zadłużenie musi zostać spłacone, ale generalnie można je pożyczyć po niższej stopie procentowej niż kapitał własny (ze względu na korzyści podatkowe). Kapitał własny może kosztować więcej, ale nie trzeba go spłacać w czasach kryzysu. W rezultacie firmy starają się zachować równowagę między długiem a kapitałem własnym. Ta równowaga jest nazywana strukturą kapitałową firmy. Struktura kapitału, zwłaszcza struktura kapitału własnego, może wiele powiedzieć inwestorom o perspektywach rozwoju firmy.

Jednym ze sposobów uzyskania wglądu w strukturę kapitałową firmy i głębokość rynku jest obliczenie jej kapitalizacji rynkowej. Spółki o niskiej kapitalizacji rynkowej, nazywane również spółkami o małej kapitalizacji, mają kapitalizację rynkową do 2 miliardów dolarów. Firmy o dużej kapitalizacji mają ponad 10 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej, a firmy o średniej kapitalizacji mieszczą się gdzieś pomiędzy tymi dwiema kategoriami (od 2 do 10 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej). W celu zachowania przejrzystości do spektrum kapitalizacji rynkowej dodano dodatkowe kategorie, takie jak megakapitalizacja (ponad 200 miliardów USD), mikro-kapitalizacja (od 50 milionów do 500 milionów USD) i nanokapitalizacja (poniżej 50 milionów USD).

Dla inwestorów spółki o średniej kapitalizacji mogą być atrakcyjne, ponieważ oczekuje się od nich wzrostu i wzrostu zysków, udziału w rynku i produktywności; są w środku swojej krzywej wzrostu. Ponieważ nadal są uważane za będące w fazie wzrostu, uważa się, że są one mniej ryzykowne niż spółki o małej kapitalizacji, ale bardziej ryzykowne niż spółki o dużej kapitalizacji. Spółki o średniej kapitalizacji odnoszące sukcesy są narażone na ryzyko wzrostu ich kapitalizacji rynkowej, głównie z powodu wzrostu cen ich akcji, do poziomu, w którym wypadną z kategorii „mid-cap”.

Podczas gdy kapitalizacja rynkowa firmy zależy od ceny rynkowej, spółka, której akcje wyceniane są powyżej 10 USD, niekoniecznie jest akcją o średniej kapitalizacji. Aby obliczyć kapitalizację rynkową, analitycy mnożą bieżącą cenę rynkową przez bieżącą liczbę akcji w obrocie. Na przykład, jeśli spółka A ma 10 miliardów akcji pozostających w obrocie po cenie 1 dolara, jej kapitalizacja rynkowa wynosi 10 miliardów dolarów. Jeśli spółka B ma miliard akcji pozostających w obrocie po cenie 5 USD, spółka B ma kapitalizację rynkową w wysokości 5 miliardów USD. Chociaż spółka A ma niższą cenę akcji, ma wyższą kapitalizację rynkową niż spółka B. Spółka B może mieć wyższą cenę akcji, ale ma jedną dziesiątą akcji pozostających w obrocie.

Zalety mid-capów

Większość doradców finansowych sugeruje, że kluczem do minimalizacji ryzyka jest dobrze zdywersyfikowany portfel; inwestorzy powinni mieć mieszankę akcji o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Jednak niektórzy inwestorzy postrzegają również akcje spółek o średniej kapitalizacji jako sposób na dywersyfikację ryzyka. Akcje o małej kapitalizacji oferują największy potencjał wzrostu, ale ten wzrost wiąże się z największym ryzykiem. Akcje spółek o dużej kapitalizacji zapewniają największą stabilność, ale oferują mniejsze perspektywy wzrostu. Akcje spółek o średniej kapitalizacji stanowią hybrydę tych dwóch, zapewniając równowagę wzrostu i stabilności.

Nikt nie jest w stanie dokładnie przewidzieć, kiedy rynek będzie faworyzował określony rodzaj spółki, niezależnie od tego, czy jest to spółka o dużej, średniej czy małej kapitalizacji. Dlatego ważne jest, aby zdywersyfikować swój portfel, jak wspomnieliśmy powyżej. Jednak odsetek spółek o średniej kapitalizacji, w które zechcesz zainwestować, zależy od Twoich konkretnych celów i tolerancji na ryzyko.

Jednak spółki o średniej kapitalizacji mają wiele zalet, które inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę. Gdy stopy procentowe są niskie, a kapitał tani, wzrost przedsiębiorstw jest zasadniczo stabilny. Spółki o średniej kapitalizacji zazwyczaj mogą uzyskać kredyt potrzebny do rozwoju i dobrze sobie radzą w fazie ekspansji cyklu koniunkturalnego.

Spółki o średniej kapitalizacji nie są tak ryzykowne jak spółki o małej kapitalizacji, co oznacza, że ​​mają tendencję do relatywnie dobrych wyników finansowych w czasach zawirowań gospodarczych. Ponadto wiele spółek o średniej kapitalizacji jest dobrze znanych, często koncentruje się na jednej konkretnej działalności i istnieje wystarczająco długo, aby stworzyć niszę na rynku docelowym. I wreszcie, ponieważ są bardziej ryzykowne niż duże kapitały, mogą mieć wyższy zwrot, co może być bardziej atrakcyjne dla inwestorów z mniejszą niechęcią do ryzyka.

Inwestorzy mogą bezpośrednio kupić akcje spółki o średniej kapitalizacji lub kupić fundusz inwestycyjny o średniej kapitalizacji – instrument inwestycyjny skupiający się na spółkach o średniej kapitalizacji.