Akcje o średniej kapitalizacji

Co to są akcje o średniej kapitalizacji?

W finansach termin „akcje o średniej kapitalizacji” odnosi się do spółek średniej wielkości (według kapitalizacji rynkowej), które są również postrzegane jako kandydaci do inwestycji przez inwestorów wartościowych na podstawie analizy fundamentalnej.

Jak działają akcje spółek o średniej kapitalizacji

Biorąc pod uwagę ogromną liczbę papierów wartościowych do wyboru, inwestorzy stosują różne heurystyki w celu kategoryzacji i zrozumienia dostępnych im możliwości. W tym celu dwie z najczęściej stosowanych przez inwestorów kategorii przy ocenie spółek to ich wielkość i styl inwestowania, do którego najlepiej pasują.

Pod względem wielkości spółki są zazwyczaj klasyfikowane jako spółki o małej kapitalizacji; niektórzy inwestorzy używają dodatkowych terminów, takich jak „mega-cap” i „ micro-cap ”, w odniesieniu do odpowiednio dużych i małych spółek. W tym kontekście termin „cap” jest skrótem od „ kapitalizacji rynkowej ”. Rozważając styl inwestowania najbardziej odpowiedni dla danej firmy, inwestorzy zazwyczaj rozróżniają filozofię inwestowania w wartość i inwestowania we wzrost.

Mówiąc prościej, inwestorzy wartościowi martwią się kupowaniem akcji za mniej niż ich rzeczywista wartość – to znaczy za mniej niż są obecnie warte. Oczywiście inwestorzy indywidualni będą się różnić pod względem szacunków wartości wewnętrznej, a także metod wyciągania takich wniosków. Typowe przykłady metod wyceny stosowanych przez inwestorów wartościowych obejmują ceny do zysku (P / E) i ceny do wartości księgowej (C / B); analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF); oraz jakościowe oceny przewag konkurencyjnych przedsiębiorstwa lub ich braku.

Tymczasem inwestorzy rozwijający się są generalnie bardziej zaniepokojeni przyszłymi perspektywami firmy, a także jej obecną warunkach, ponieważ entuzjazm inwestorów zachęca rosnącą pulę inwestorów do podbijania ceny akcji. W niektórych przypadkach szczególne okoliczności, takie jak zbliżająca się premiera produktu lub nieoczekiwany wzrost zysków, mogą pomóc w wzbudzeniu entuzjazmu wśród inwestorów rozwijających się.

Mając to na uwadze, widzimy, że akcje o średniej kapitalizacji to po prostu akcje, które są atrakcyjne dla inwestorów wartościowych i które, biorąc pod uwagę ich kapitalizację rynkową, są średniej wielkości. Co do zasady, większe firmy będą miały większy zasięg analityków i mediów, a zatem może być mniej prawdopodobne, że zobaczą znaczne odchylenia między ich ceną rynkową a wartością wewnętrzną. Z tego powodu wielu inwestorów wartościowych uważa, że ​​największe możliwości inwestycyjne są generalnie dostępne w przypadku akcji o małej i mikro-kapitalizacji.

Przykład akcji o średniej kapitalizacji ze świata rzeczywistego

Inwestorzy, którzy chcą uzyskać ekspozycję na akcje o średniej kapitalizacji, mają do dyspozycji kilka potencjalnych metod. Ci, którzy chcą i mogą przeprowadzić własne badania, mogą wyszukiwać firmy ręcznie, korzystając z narzędzi takich jak pasywni inwestorzy mogą również polegać na indeksach stron trzecich, funduszach inwestycyjnych i funduszach typu ETF, które pozwolą inwestować w zdywersyfikowany portfel akcji o średniej kapitalizacji przy użyciu jednego instrumentu inwestycyjnego.

Popularnym przykładem inwestycji w akcje o średniej kapitalizacji jest fundusz indeksowy o średniej kapitalizacji oferowany przezVanguard. Obrót pod symbolem giełdowym VMVAX, w ramach dziesięciu największych pakietów akcji na pierwszy kwartał 2021 r. Obejmował:

1. Carrier Global Corp.
2. International Flavors & Fragrances Inc.
3. Corteva Inc.
4. Corning Inc.
5. Motorola Solutions Inc.
6. Delta Air Lines Inc.
7. DR Horton Inc.
8. Welltower Inc.
9. Eversource Energy
10. WEC Energy Group Inc.