Malowanie taśmy
Co to jest malowanie taśmy?
Malowanie taśmy jest formą manipulacji na rynku, w ramach której uczestnicy rynku próbują wpłynąć na cenę papieru wartościowego, kupując je i sprzedając między sobą, aby stworzyć pozory znacznej aktywności handlowej. Celem malowania taśmy jest stworzenie iluzji zwiększonego zainteresowania akcją, aby skłonić inwestorów do zakupu akcji, co podniosłoby cenę.
Kluczowe wnioski
- Malowanie taśmy to rodzaj manipulacji na rynku, w ramach której uczestnicy rynku próbują wpłynąć na cenę papieru wartościowego kosztem inwestorów.
- Malowanie taśmy zwiększa wolumen i przyciąga inwestorów, którzy mogą wtedy podnieść cenę. Manipulatorzy rynkowi będą następnie sprzedawać swoje udziały inwestorom nieświadomym manipulacji.
- Malowanie taśmy jest czynnością nielegalną i zabronioną przez SEC, ponieważ tworzy sztuczną cenę.
Zrozumienie malowania taśmy
Malowanie taśmy jest nielegalną czynnością zabronioną przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ponieważ tworzy sztuczną cenę. SEC reguluje i monitoruje działalność finansową na rynkach, aby zapewnić uczciwe i uporządkowane transakcje.
Termin powstał w minionej epoce, kiedy ceny akcji były w dużej mierze przekazywane na taśmie. Taśmy Ticker zostały po raz pierwszy użyte do wydrukowania szczegółów finansowych transakcji przesłanych telegrafem. Nazwa wywodzi się z mechanicznego dźwięku z drukarek, które drukowały wąski pasek papieru zawierający notowania giełdowe. Obecnie używana jest elektroniczna wersja taśmy.
Manipulatorzy rynkowi wiedzą, że duże obroty na papierze wartościowym często przyciągają uwagę inwestorów. Malowanie taśmy zwiększa wolumen i przyciąga inwestorów, którzy mogą wtedy podnieść cenę. Manipulatorzy rynkowi, którzy pomalowali taśmę, będą następnie sprzedawać swoje udziały – często nabyte po znacznie niższych cenach – inwestorom nieświadomym manipulacji. Inwestorzy ci „trzymają worek”, gdy manipulacja ustanie, a cena akcji gwałtownie spadnie.
Dwa wspólne cele malowania taśmy to zwabienie niczego niepodejrzewających inwestorów na papier wartościowy i osiągnięcie wysokiej ceny zamknięcia papieru wartościowego.
Manipulatorzy mogą malować taśmę w pobliżu zamknięcia rynku, próbując znacznie podnieść cenę akcji w momencie zamknięcia rynku – jest to praktyka zwana oznaczaniem zamknięcia. Ceny zamknięcia są szeroko relacjonowane w mediach i uważnie obserwowane przez inwestorów. Ponieważ większość papierów wartościowych jest wyceniana na podstawie ich cen zamknięcia, manipulatorzy stosują tę taktykę, aby osiągnąć wyższą wartość rynkową swoich aktywów.
Przykład malowania taśmy
Załóżmy na przykład, że XYZ Trading Partners zarządzał pieniędzmi dla swoich klientów i doradzał, jakie akcje kupować lub sprzedawać. Dyrektor generalny firmy chciał wyładować akcje groszowe o nazwie ABC Inc., które były sprzedawane po 2 USD za akcję. Jednak dyrektor generalny kupił akcje za 3 dolary i poniósłby stratę, gdyby sprzedał swoje akcje, biorąc pod uwagę ich aktualną cenę rynkową. W rezultacie dyrektor generalny zdecydował się zaangażować w manipulacyjne praktyki handlowe, aby zainteresować inwestorów kupnem akcji.
Dyrektor generalny przeprowadził szereg transakcji kupna akcji ABC w ciągu dnia, szczególnie w okresie wzrostu kursu. Dyrektor generalny kontynuował aktywne skupowanie na zamknięciu dnia handlowego. Aktywność handlowa zwiększyła typowy dzienny wolumen obrotu dla ABC i doprowadziła do zamknięcia akcji na wielomiesięcznym najwyższym poziomie 4 USD za akcję. W rezultacie zainteresowanie inwestorów wzrosło w ciągu następnego dnia handlowego, ponieważ inwestorzy zinterpretowali wzrost ceny jako sygnał zwyżkowy. Wzrost wolumenu obrotu przyciągnął jeszcze więcej inwestorów, gdy strony inwestycyjne pokazały ABC jako jeden z największych zysków procentowych w ciągu dnia.
Akcje ABC wzrosły do 6 dolarów za akcję i dyrektor generalny sprzedał wszystkie swoje akcje, widząc, że jego strategia zadziałała. Kiedy sprzedaż ABC trafiła na taśmę, cena akcji zaczęła spadać. Inni inwestorzy, którzy zdali sobie sprawę, że ruch w górę był fałszywy, pospieszyli, aby sprzedać swoje akcje. Szał sprzedaży obniżył cenę akcji ABC do 1,50 dolara za akcję.
Wielu inwestorów zostało oszukanych i kupiło akcje ABC bez fundamentalnych wiadomości, które mogłyby podnieść ich wzrost, w wyniku czego ponieśli rozległe straty finansowe. W międzyczasie dyrektor generalny XYZ Trading Partners podwoił swoje inwestycje kosztem innych poprzez swoje manipulacyjne praktyki handlowe, w tym malowanie taśmy.