Micro Cap

Co to jest Micro Cap?

Mikrokapitalizacja to spółka notowana na giełdzie w USA, której kapitalizacja rynkowa waha się od około 50 milionów do 300 milionów USD. Spółki o mikrokapitalizacji mają większą kapitalizację rynkową niż nano-kapitały i mniej niż małe, średnie, duże i megakapitalizacje. Spółki o większej kapitalizacji rynkowej nie mają automatycznie cen akcji wyższych niż spółki o niższej kapitalizacji rynkowej.

Jak działa Micro Cap

Spółki o kapitalizacji rynkowej poniżej 50 mln USD są często nazywane nano-kapslami. Zarówno nano-cap, jak i mikro-cap są znane ze swojej zmienności i jako takie są uważane za bardziej ryzykowne niż spółki o większej kapitalizacji rynkowej. Kapitalizacja rynkowa mierzy wartości rynkowej spółki w obrocie akcji, oblicza się przez pomnożenie Zdjęcie cenę przez łączną liczbę akcji.

Mikrokapy są również znane z wysokiego ryzyka, ponieważ wiele z nich ma niesprawdzone produkty, brak solidnej historii, aktywów, sprzedaży lub operacji. Brak płynności i niewielka baza akcjonariuszy również narażają ich na potężne szoki cenowe.

Z uwagi na to, że kapitalizacja rynkowa akcji spółek o kapitalizacji mikro waha się od 50 do 300 mln USD, inwestorzy muszą być gotowi na większą zmienność i ryzyko w porównaniu z akcjami o dużej kapitalizacji z indeksu S&P 500. Jednak w okresach hossy mikrokapsułki mają tendencję do przewyższają swoje większe odpowiedniki. Na przykład od stycznia 2008 r. Do stycznia 2018 r. Indeks Dow Jones Select Micro-Cap zwrócił w ujęciu rocznym 11,6%, podczas gdy indeks S&P 500 zwrócił w ujęciu rocznym 10,37%.

Uwagi specjalne

Chociaż mogą istnieć amerykańskie firmy o mikro-kapitalizacji, które polegają na dużej części swoich przychodów ze źródeł spoza USA, zdecydowana większość prowadzi całość lub większość swojej działalności w Stanach Zjednoczonych.

Jest to ważne, ponieważ firmy krajowe, które nie prowadzą działalności za granicą, nie muszą martwić się wahaniami kursów walut i potencjalnym wpływem ryzyka konwersji na zyski.

Micro-Cap kontra Większe-Cap

Inną kwestią jest fakt, że na rynku jest znacznie więcej akcji spółek o kapitalizacji mikro, niż akcji o dużej i olbrzymiej kapitalizacji. Ogólnie inwestorzy mogą nie widzieć tego samego poziomu łatwo dostępnych informacji, jak w przypadku większych akcji, takich jak Apple (AAPL).

W rezultacie ograniczone informacje i ogromna ilość akcji mikrokapek na rynku sprawiają, że badania są niezwykle ważne, aby uniknąć fałszywych zapasów i innych potencjalnych pułapek. Ponieważ wiele spółek typu micro-cap nie musi składać regularnych sprawozdań finansowych w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), badania stają się jeszcze trudniejsze.

Krytyka mikrokapek

Wiele zasobów mikro-cap można znaleźć na over-the-counter (OTC), takie jak Bulletin Board OTC (OTCBB) i OTC link LLC (OTC Link), zamiast wymiany krajowych, takich jak New York Stock Exchange (NYSE). W przeciwieństwie do akcji na giełdach krajowych, spółki na tych giełdach nie muszą spełniać minimalnych standardów, takich jak aktywa netto i liczba akcjonariuszy.

Mikrokapy mają również inną wadę polegającą na tym, że inwestorzy muszą zwracać uwagę na płynność podczas badania mniejszych firm. Brak regularnego udziału analityków i zakupów instytucjonalnych to dodatkowe powody, dla których płynność na rynkach mikrokapsułek jest mniejsza niż w przypadku akcji o większej kapitalizacji.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje mikro-kapitalne stanowią okazję do wysokiego ryzyka i dużego zysku dla inwestorów, którzy chcą przeprowadzić więcej badań na temat zaangażowanej firmy, aby określić, czy jest ona warta inwestycji. Może to obejmować bezpośredni kontakt z firmą w celu uzyskania odpowiedzi na wszelkie pytania.