Indeks przepływów pieniężnych – definicja i zastosowania MFI
Co to jest indeks przepływów pieniężnych (MFI)?
Indeks przepływów pieniężnych (MFI) to techniczny oscylator, który wykorzystuje dane dotyczące cen i wolumenu do identyfikacji sygnałów wykupienia lub wyprzedania aktywów. Może być również używany do wykrywania rozbieżności, które ostrzegają przed zmianą trendu cenowego. Oscylator porusza się między 0 a 100.
W przeciwieństwie do konwencjonalnych oscylatorów, takich jak Relative Strength Index (RSI), Money Flow Index obejmuje zarówno dane dotyczące cen, jak i wolumenu, a nie tylko ceny. Z tego powodu niektórzy analitycy nazywają MFI ważonym wolumenem RSI.
Kluczowe wnioski
- Indeks przepływów pieniężnych (MFI) jest wskaźnikiem technicznym, który generuje sygnały wykupienia lub wyprzedania na podstawie danych dotyczących zarówno cen, jak i wolumenu.
- Odczyt MFI powyżej 80 jest uważany za wykupiony, a odczyt MFI poniżej 20 jest uważany za wyprzedany, chociaż poziomy 90 i 10 są również używane jako progi.
- Godna uwagi jest rozbieżność między wskaźnikiem a ceną. Na przykład, jeśli wskaźnik rośnie, podczas gdy cena spada lub jest płaska, cena może zacząć rosnąć.
Formuły indeksu przepływów pieniężnych są następujące:
Kiedy cena przechodzi z jednego okresu do następnego surowego przepływu pieniężnego jest dodatnia i jest dodawana do dodatniego przepływu pieniężnego. Gdy surowe przepływy pieniężne są ujemne, ponieważ cena spadła w tym okresie, są one dodawane do ujemnych przepływów pieniężnych.
Jak obliczyć indeks przepływów pieniężnych
Obliczanie indeksu przepływów pieniężnych składa się z kilku kroków. Jeśli robisz to ręcznie, zaleca się użycie arkusza kalkulacyjnego.
- Oblicz typową cenę dla każdego z ostatnich 14 okresów.
- Dla każdego okresu zaznacz, czy typowa cena była wyższa czy niższa niż w poprzednim okresie. Dzięki temu dowiesz się, czy surowe przepływy pieniężne są dodatnie czy ujemne.
- Oblicz przepływ środków pieniężnych, mnożąc typową cenę przez wolumen dla tego okresu. Użyj liczb dodatnich lub ujemnych w zależności od tego, czy okres był dłuższy, czy dłuższy (patrz krok powyżej).
- Oblicz współczynnik przepływów pieniężnych, sumując wszystkie dodatnie przepływy pieniężne z ostatnich 14 okresów i dzieląc je przez ujemne przepływy pieniężne z ostatnich 14 okresów.
- Oblicz wskaźnik przepływów pieniężnych (MFI), korzystając ze współczynnika podanego w kroku czwartym.
- Kontynuuj wykonywanie obliczeń po zakończeniu każdego nowego okresu, korzystając tylko z ostatnich 14 okresów danych.
Co mówi indeks przepływów pieniężnych?
Jednym z głównych sposobów wykorzystania Indeksu Przepływów Pieniężnych jest rozbieżność. Dywergencja występuje, gdy oscylator porusza się w przeciwnym kierunku ceny. Jest to sygnał potencjalnego odwrócenia panującego trendu cenowego.
Na przykład bardzo wysoki wskaźnik przepływów pieniężnych, który zaczyna spadać poniżej odczytu 80, podczas gdy bazowy papier wartościowy nadal rośnie, jest sygnałem odwrócenia ceny w dół. I odwrotnie, bardzo niski odczyt MFI, który wznosi się powyżej odczytu 20, podczas gdy bazowy papier wartościowy nadal się wyprzedaje, jest sygnałem odwrócenia ceny na plus.
Handlowcy również obserwują większe rozbieżności, wykorzystując wiele fal ceny i MFI. Na przykład, cena akcji osiąga szczyt po 10 USD, następnie cofa się do 8 USD, a następnie wraca do 12 USD. Cena osiągnęła dwa kolejne szczyty, 10 i 12 USD. Jeśli MFI zrobi niższą wyższą, gdy cena osiągnie 12 USD, wskaźnik nie potwierdza nowego maksimum. Może to zwiastować spadek cen.
Poziomy wykupienia i wyprzedania są również wykorzystywane do sygnalizowania możliwych okazji handlowych. Ruchy poniżej 10 i powyżej 90 są rzadkie. Inwestorzy oczekują, że MFI cofnie się powyżej 10, aby zasygnalizować długą transakcję i spadnie poniżej 90, aby zasygnalizować krótką transakcję.
Przydatne mogą być również inne ruchy z wykupionego lub wyprzedanego terytorium. Na przykład, gdy aktywa znajdują się w trendzie wzrostowym, spadek poniżej 20 (lub nawet 30), a następnie wzrost powyżej tego poziomu może wskazywać na koniec cofnięcia i wznowienie trendu wzrostowego. To samo dotyczy trendu spadkowego. Krótkoterminowy wzrost może popchnąć MFI do 70 lub 80, ale kiedy spadnie poniżej, może to być czas na wejście w krótką transakcję w celu przygotowania kolejnego spadku.
Różnica między wskaźnikiem przepływów pieniężnych a wskaźnikiem siły względnej (RSI)
MIF i RSI są bardzo blisko spokrewnione. Główna różnica polega na tym, że MFI uwzględnia wolumen, a RSI nie. Zwolennicy analizy wolumenu uważają, że jest to wskaźnik wyprzedzający. Dlatego też uważają, że MFI będzie dostarczać sygnały i ostrzegać o możliwych odwróceniach w bardziej terminowy sposób niż RSI. Jeden wskaźnik nie jest lepszy od drugiego, po prostu zawierają różne elementy i dlatego będą dostarczać sygnały w różnym czasie.
Ograniczenia indeksu przepływów pieniężnych
MFI może wytwarzać fałszywe sygnały. Dzieje się tak, gdy wskaźnik robi coś, co wskazuje, że istnieje dobra okazja handlowa, ale wtedy cena nie zmienia się zgodnie z oczekiwaniami, co powoduje przegraną transakcję. Na przykład dywergencja nie może skutkować odwróceniem ceny.
Wskaźnik może również nie ostrzegać o czymś ważnym. Na przykład, podczas gdy dywergencja może skutkować czasami odwróceniem ceny, dywergencja nie będzie występować dla wszystkich odwróceń cen. Z tego powodu zaleca się, aby inwestorzy stosowali inne formy analizy i kontroli ryzyka, a nie polegali wyłącznie na jednym wskaźniku.