Master Trust
Co to jest Master Trust?
Master trust to instrument inwestycyjny, który wspólnie zarządza połączonymi inwestycjami. Może odnosić się do głównego funduszu, w którym aktywa są gromadzone i wspólnie zarządzane w ramach struktury funduszu typu master-feeder, zwanej również strukturą hub and spoke. Pracodawcy mogą korzystać z głównej struktury zaufania do łączenia inwestycji w program świadczeń pracowniczych.
Jak działa Master Trust
Fundusze powiernicze są zazwyczaj pewnego rodzaju zbiorczym instrumentem inwestycyjnym, który umożliwia zarządzanie funduszami wniesionymi z wielu źródeł. Zarządzający portfelem jest odpowiedzialny za nadzorowanie aktywa w zaufaniu master. Funkcje księgowe i sprawozdawcze dla trustu głównego są zwykle złożone. Dzieje się tak, ponieważ powiernictwo główne obejmuje wielu inwestorów i może obejmować wiele funduszy powiązanych.
Struktura Master-Feeder
Zaufanie główne jest używane jako część kompleksowego schematu zarządzania aktywami w przypadku strategii zarządzanej za pomocą struktury master-feeder. Główny fundusz powierniczy to fundusz główny, który wspólnie inwestuje we wszystkie powiązane fundusze powiązane. W strukturze master-feeder aktywa są gromadzone, zarządzane i przeprowadzane z poziomu głównego zaufania.
BlackRock to jeden zarządzający aktywami z szeregiem funduszy typu master-feeder. Każdy z funduszy ma fundusz powierniczy, w którym aktywa są zarządzane zbiorczo. Strategia firmy inwestycyjnej Master Trust LLC wykorzystuje strukturę master-feeder. Master Trust LLC jest funduszem głównym, a jego fundusze powiązane obejmują BIF Treasury Fund i BBIF Treasury Fund.
Inne przykłady funduszy hubu i szprych BlackRock można znaleźć w BlackRock Master Portfolios. Zarządzanie aktywami i handel nimi wspólnie z głównego funduszu powierniczego pozwalają firmie obniżyć koszty operacyjne funduszu.
Jednostkowy fundusz inwestycyjny
Zaufanie inwestycja jednostka może być również znany jako rodzaj nadrzędnego zaufania. Te instrumenty łączą inwestycje udziałowców i zazwyczaj obejmują zróżnicowane udziały zarządzane zgodnie z określoną strategią. Trust inwestycyjny jednostki może mieć określony czas trwania z określonym z góry terminem zapadalności.
Plany świadczeń pracowniczych
Programy świadczeń pracowniczych mogą również zdecydować o wspólnym zarządzaniu aktywami pracowników w funduszu powierniczym. Pracodawca może ustanowić główne powiernictwo, w które on i jego pracownicy wspólnie wnoszą inwestycje. Zarządzający portfelem zbiorowo zarządza aktywami w głównym funduszu powierniczym. Spółki mogą również zdecydować się na łączenie aktywów z innymi spółkami w ramach funduszu powierniczego określonego z jasnymi celami i odrębną sprawozdawczością. Często pracodawcy posługują się zaufaniem głównym, ponieważ upraszcza to proces zarządzania świadczeniami pracowniczymi.
Kluczowe wnioski
- Master trust to instrument inwestycyjny, który wspólnie zarządza połączonymi inwestycjami.
- Zarządzający portfelem jest odpowiedzialny za nadzorowanie aktywów w głównym funduszu powierniczym.
- Pracodawcy mogą korzystać z głównej struktury zaufania do łączenia inwestycji w program świadczeń pracowniczych.
- Często pracodawcy korzystają z zaufania głównego, ponieważ upraszcza to proces zarządzania świadczeniami pracowniczymi i obniża koszty zarządzania.
Opanuj zalety zaufania
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze powiernicze zapewniają większe korzyści skali. Mogą być używane do zarządzania wszystkimi typami portfeli. Umożliwiają wyznaczonemu zarządzającemu portfelem zarządzanie aktywami w funduszu zbiorowym, obniżając koszty zarządzania. Zbiorowe łączenie aktywów może również obniżyć koszty transakcji.