Pełnomocnik Rynku

Co to jest pełnomocnik rynku?

Wskaźnik rynkowy to szeroka reprezentacja całego rynku akcji. Indeks rynkowy może służyć jako podstawa funduszu indeksowego lub badań statystycznych. Indeks S & P 500 jest najlepiej znany Pełnomocnik rynku giełdzie USA. Fundusze indeksowe i fundusze ETF zostały skonstruowane tak, aby obejmowały wszystkie lub część akcji w indeksie S&P 500. Inwestorzy i analitycy używają ruchów cen z indeksu S&P 500 jako wskaźnika do przeprowadzania różnych badań statystycznych dotyczących wzorców zachowań na giełdzie.

Zrozumienie Pełnomocnika Rynku

Indeks S&P 500 jest szerokim wskaźnikiem giełdowym opartym na nowojorskiej (NYSE) i Nasdaq. czapka kapitalizacja-market lub na krótkie przemnożenia ceny akcji spółki przez jej wybitnych kapitałowych akcji. Waga kapitalizacji rynkowej S&P 500 zazwyczaj faworyzuje większe firmy, ponieważ mają one więcej akcji pozostających w obrocie. W rezultacie ruchy cen większych spółek mają zwykle większy wpływ na wartość indeksu w porównaniu do spółek o mniejszej kapitalizacji rynkowej.

Większość zgadza się, że indeks S&P jest lepszym wskaźnikiem niż indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA), który arbitralnie wykorzystuje nominalne ceny akcji do obliczenia wartości indeksu. Formuła Dow ważona ceną daje firmom z wyższymi cenami akcji większą wagę w indeksie, niezależnie od ich znaczenia w reprezentowaniu względnej pozycji branży w gospodarce. Standard & Poor’s Financial Services kontroluje skład indeksu DJIA.

Pełnomocnik Rynku Obligacji

Chociaż nie ma odpowiednika rynkowego dla rynku obligacji tak wszechstronnego jak indeks S&P 500, nieformalnie mówi się, że akcje z dywidend są zastępcze dla obligacji. Dywidendy to nakłady pieniężne korporacji na inwestorów jako nagroda za posiadanie akcji spółki. Akcje spółek oprocentowane są według stopy kuponu.

Jednakże niektóre, takie jak obligacje Departament Skarbu USA, czyli inwestorzy nie stracą inwestycje początkowe zwany głównym. I odwrotnie, akcje, w tym podstawowe i konsumenckie, nie są gwarantowane przez rząd, a inwestorzy mogą potencjalnie stracić część lub całość swoich inwestycji.

Popularność Market Proxy Funds

Fundusze indeksowe, z których wiele to zasadniczo rynkowe proxy S&P 500, zyskały na popularności ze względu na ich niskie opłaty. Fundusze indeksowe nie są aktywnie zarządzane przez zarządzającego portfelem inwestycyjnym, co oznacza, że ​​akcje nie są kupowane ani sprzedawane w ramach funduszu ani poza nim. Przez lata inwestorzy wybierali te pasywnie zarządzane fundusze, do których należą Vanguard, BlackRock i State Street.34

Fundusze te stworzyły pasywne wehikuły w oparciu o indeks S&P 500 i wiele innych proxy reprezentujących międzynarodowy rynek akcji, globalny rynek akcji (USA + międzynarodowy) oraz segmenty giełdy, takie jak akcje o dużej kapitalizacji, akcje o średniej kapitalizacji, i akcje spółek o małej kapitalizacji.

Produkty indeksowane w przeszłości osiągały lepsze wyniki niż aktywnie zarządzane fundusze, ale narasta debata na temat tego, czy stały się one zbyt duże, aby skutecznie zaspokajać potrzeby inwestorów. Na przykład w przypadku poważnych lub trwałych spadków koniunktury na rynku istnieje obawa, jak dobrze będą radzić sobie fundusze pasywne w porównaniu z funduszami zarządzanymi aktywnie, które mają elastyczność reagowania na zmieniające się warunki rynkowe.