Pełzanie marginesu
Co to jest pełzanie marginesu?
Pełzanie marży ma wiele znaczeń w finansach. W obu przypadkach pełzanie marży odnosi się do powolnego zmniejszania się w czasie ogólnej marży zysku firmy. Marża produktu to różnica między ceną towaru lub usługi a ceną detaliczną. Im większa różnica między kosztem sprzedanego towaru a ceną, po której jest on sprzedawany, tym wyższa marża.
- Pełzanie marży może oznaczać stopniową erozję marż zysku firmy w czasie. Często może to wynikać z rosnących kosztów ponoszonych przez firmę bez wzrostu ceny, która pokrywa zwiększony koszt sprzedawanego towaru.
- Pełzanie marży może również odnosić się do zachowania firmy, która decyduje się skupić się wyłącznie na produktach z najwyższej półki, wysokomarżowych, nawet jeśli klienci wykazują skłonność do produktów i / lub usług bardziej zorientowanych na wartość. Koncentrując wszystkie lub większość swoich wysiłków na produktach wysokomarżowych, firma może stracić udział w rynku cenionych produktów o niższej marży, zmniejszając w ten sposób ogólną sprzedaż i potencjalnie zmniejszając łączną marżę zysku firmy.
Zrozumieć pełzanie marginesu
Pełzanie marży odnosi się do stopniowego zmniejszania marż zysku firmy w czasie. Tendencja do pełzania marży w firmie może mieć długofalowe konsekwencje dla jej trwałości.
Firmy często będą ponosić wzrost kosztów nakładów na swoje produkty, aby uniknąć podnoszenia ceny ich produktu końcowego. Obawiają się, że jeśli inne firmy również nie podniosą cen, klienci będą kierowani na towary zastępcze, a firma straci udział w rynku. Ta tendencja do absorbowania wzrostu cen nakładów może prowadzić do pełzania marży. Najczęściej występuje w firmach wytwarzających produkty, na które istnieje elastyczny popyt konsumencki, co oznacza, że na ilość kupowanego przez konsumenta produktu duży wpływ mają zmiany ceny produktu.
Chociaż wszelkie produkty lub usługi, które są z powodzeniem wprowadzane na rynek i sprzedawane, mogą skutkować solidną marżą, inne potencjalne transakcje sprzedaży zostaną utracone, jeśli konsumenci zorientowani na wartość będą wrażliwi na ceny. Dlatego firmy, które mają do czynienia z wieloma produktami, muszą być świadome tego, jak ich strategie cenowe wpływają na popyt, sprzedaż, a ostatecznie na ich własną rentowność.
Przykład wzrostu marży w indeksie giełdowym
Firmy mają marże zysku, a wiele spółek notowanych na giełdzie jest objętych indeksami. Indeks, taki jak S&P 500, będzie miał średnią marżę zysku dla wszystkich akcji w indeksie.
W przypadku indeksu S&P 500 marże zysku wzrosły między pierwszym kwartałem 2016 r. (9,4%) a trzecim kwartałem 2018 r. (12%), zgodnie z FactSet. W kwartałach bezpośrednio poprzedzających I kwartał 2016 r. Marże zysku spadały. W związku z tym cały sektor, przemysł, lub na giełdzie jako całość będzie zobaczyć marże rozszerzają się i kurczą w zależności od warunków ekonomicznych. Inwestorzy i firmy, które analizują marże zysku, będą chcieli wziąć pod uwagę ogólne otoczenie rynkowe oprócz indywidualnej firmy.
Pełzanie marży jest czasami tymczasowe, ponieważ dostosowanie strategii sprzedaży / cen w celu uwzględnienia rosnących kosztów nakładów może zająć firmie trochę czasu. Innym razem może wystąpić trwała tendencja. Przyjrzenie się marżom zysku i ich trendom w innych firmach, indeksach lub konkurentach może dostarczyć dalszych informacji.