Menedżer menedżerów (m / m)

Co to jest menedżer menedżerów (MoM)?

Podejście menedżera menedżerów (MoM) to rodzaj strategii inwestycyjnej polegającej na nadzorowaniu, w ramach której menedżer wybiera menedżerów do programu inwestycyjnego i regularnie monitoruje ich wyniki.

Zrozumienie menedżera menedżerów (MoM)

Podejście menedżera menedżerów jest zwykle stosowane w instytucjonalnych programach inwestycyjnych. Różni się od strategii funduszu funduszy, ponieważ obejmuje kompleksowe programy inwestycyjne, a nie indywidualne produkty funduszy inwestycyjnych.

Menedżerowie programów instytucjonalnych mogą być odpowiedzialni za zarządzanie aktywami w wielu różnych celach. Fundusze emerytalne i plany emerytalne to jedne z najpopularniejszych programów. Ogólnie większość klientów instytucjonalnych wdraża strategię menedżera menedżerów. Instytucjonalny menadżer menedżerów programów inwestycyjnych na rynku jest wykorzystywany przez programy świadczeń emerytalnych, fundusze kapitałowe, fundacje, rządy i korporacje.

Strategia menedżera menedżerów pozwala zarządzającemu określić zdefiniowane ramy dla inwestycji w aktywa. Menedżerowie instytucjonalni nadzorujący instytucjonalne programy inwestycyjne mogą następnie wybierać spośród szerokiej gamy ofert na rynku, aby dopasować określone alokacje portfela.

Instytucjonalne programy inwestycyjne

Większość instytucjonalnych programów inwestycyjnych wykorzystuje strategię menedżera menedżerów do kompleksowego zarządzania aktywami. Zazwyczaj obejmuje to radę powierniczą zatrudnioną przez instytucję jako menedżer. Strategia menedżera menedżerów umożliwia instytucji współpracę z kilkoma instytucjonalnymi menedżerami inwestycyjnymi w celu uzyskania ekspozycji inwestycyjnej dla z góry określonego programu alokacji aktywów.

Klienci instytucjonalni wdrażający tę strategię inwestują w klasy jednostek uczestnictwa i fundusze instytucjonalne oferowane przez zarządzających inwestycjami. Mogą również współpracować z menedżerem inwestycyjnym przy zarządzaniu aktywami na oddzielnym koncie. Poprzez menedżera strategii menedżerów, menedżer klienta instytucjonalnego spotyka się z regulatorami z menedżerami inwestycyjnymi, a także otrzymuje raporty o stanie inwestycji. Menedżerowie instytucjonalni śledzą wyniki każdego  zarządzającego inwestycjami  i mają uprawnienia do zastąpienia zarządzających o słabych wynikach lub wprowadzenia zmian w alokacji inwestycji w oparciu o kompleksowy program.

Przykład podejścia menedżera menedżerów (MoM)

Jako przykład podejścia menedżera menedżerów rozważmy związek nauczycieli. Grupa ta ma radę powierniczą, która nadzoruje program inwestycyjny programu emerytalnego związku. Za zarządcę uważa się radę powierniczą. Określają odpowiedni portfel z alokacjami do różnych sektorów i segmentów rynku. Menedżer zarządzający zatrudnia następnie kilku menedżerów inwestycyjnych do zarządzania aktywami w różnych kategoriach, inwestując części aktywów funduszy emerytalnych u różnych menedżerów inwestycyjnych. Fundusze można przypisać do wielu kategorii, w tym funduszy rynku pieniężnego, funduszy obligacji i funduszy akcji.

Każdy zarządzający jest odpowiedzialny za zarządzanie danym funduszem inwestycyjnym, na rzecz którego świadczy usługi. Menedżer menedżerów jest odpowiedzialny za zapewnienie jak najbardziej efektywnego ich wykorzystania. Ponieważ żaden menedżer nie jest ekspertem w inwestowaniu we wszystkie klasy aktywów, korzystanie ze strategii menedżera menedżerów pozwala klientom mieć eksperta zarządzającego aktywami, który cały czas pracuje nad każdym aspektem inwestycji.