Margines na utrzymanie
Co to jest marża na utrzymanie?
Depozyt zabezpieczający to minimalny kapitał, jaki inwestor musi posiadać na rachunku depozytów zabezpieczających po dokonaniu zakupu;obecnie wynosi 25% całkowitej wartości papierów wartościowych na rachunku depozytów zabezpieczających, zgodnie zwymogami Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).
Kluczowe wnioski
- Depozyt zabezpieczający to minimalna kwota kapitału własnego, którą inwestor musi utrzymywać na rachunku depozytów zabezpieczających po dokonaniu zakupu.
- Depozyt zabezpieczający jest obecnie ustalony na poziomie 25% całkowitej wartości papierów wartościowych na rachunku depozytów zabezpieczających, zgodnie z wymogami FINRA.
- Inwestor może zostać trafiony wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli kapitał na rachunku spadnie poniżej progu depozytu zabezpieczającego, który może wymagać, aby inwestor zlikwidował pozycje do czasu spełnienia wymogu.
Zrozumienie marginesu konserwacji
Chociaż FINRA wymaga minimalnego depozytu zabezpieczającego w wysokości 25%, wiele firm maklerskich może wymagać dostępności od 30% do 40% całkowitej wartości papierów wartościowych. Margines utrzymania nazywany jest również minimalnym wymogiem utrzymania lub wymogiem utrzymania.
Konto margines jest konto z firmy maklerskiej, który pozwala inwestorowi kupować papiery wartościowe, w tym akcje, obligacje lub opcji -wszystkie gotówką pożyczone przez maklera. Wszystkie konta z depozytem zabezpieczającym lub kupowanie papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym podlegają ścisłym zasadom i przepisom. Marża alimentacyjna jest jedną z takich zasad. Określa minimalną kwotę kapitału własnego – łączną wartość papierów wartościowych na rachunku depozytu zabezpieczającego pomniejszoną o wszelkie pożyczki pożyczone od firmy maklerskiej – która musi znajdować się na rachunku depozytu zabezpieczającego przez cały czas, o ile inwestor przechowuje zakupione papiery wartościowe.
Jeśli więc inwestor ma kapitał o wartości 10 000 USD na rachunku depozytu zabezpieczającego, musi utrzymywać minimalną kwotę w wysokości 2500 USD na rachunku depozytu zabezpieczającego. Jeśli wartość ich kapitału wzrośnie do 15 000 USD, wówczas marża na utrzymanie również wzrośnie do 3750 USD. Inwestor zostaje uderzony wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli wartość papierów wartościowych spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego.
Handel marżami jest regulowany przez rząd federalny i inne agencje samoregulacyjne w celu złagodzenia potencjalnie paraliżujących strat zarówno dla inwestorów, jak i domów maklerskich. Istnieje wiele organów regulacyjnych zajmujących się handlem depozytem zabezpieczającym, z których najważniejszymi są Rada Rezerwy Federalnej i FINRA.3
Konta z depozytem zabezpieczającym a depozyty zabezpieczające
Inwestorzy i firmy maklerskie muszą podpisać umowę przed otwarciem rachunku zabezpieczającego. Zgodnie z warunkami umowy ustalonymi przez FINRA i Zarząd Rezerwy Federalnej, konto wymaga pokrycia minimalnego depozytu zabezpieczającego, zanim inwestorzy będą mogli handlować na nim. Minimalny lub początkowy depozyt zabezpieczający musi wynosić co najmniej 2000 USD w gotówce lub papierach wartościowych.
Rozporządzenie T Rady Rezerwy Federalnej (Reg T) określa limit pożyczki inwestora, który wynosi do 50% ceny zakupionego papieru wartościowego. Niektórzy brokerzy wymagają od inwestora ponad 50% depozytu.
Po zakupie przez inwestora zabezpieczenia opartego na marży, depozyt zabezpieczający wchodzi w życie, a FINRA wymaga, aby co najmniej 25% całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych znajdowało się na rachunku przez cały czas. Mimo to wielu brokerów może wymagać więcej, jak określono w umowie dotyczącej depozytu zabezpieczającego.
Jeżeli kapitał na rachunku zabezpieczającym spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, broker wystawia wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymaga od inwestora wpłacenia większej ilości środków na rachunek depozytu zabezpieczającego, podnieść poziom środków do wysokości depozytu zabezpieczającego lub zlikwidować papiery wartościowe w celu wypełnienia kwota alimentów. Broker zastrzega sobie prawo do sprzedaży papierów wartościowych na rachunku zabezpieczającym, czasem bez konsultacji z inwestorem, w celu pokrycia depozytu zabezpieczającego. Zwykle inwestor najpierw otrzyma ostrzeżenie od swojego brokera i dopiero w przypadku dalszego Federalna połączeń jest szczególnym rodzajem rozmowy marży wydanym przez rząd federalny.
Minimum alimentacyjne eliminują również część ryzyka dla domu maklerskiego w przypadku niespłacenia pożyczki przez inwestora.
Marże konserwacyjne, wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, regulacje Reg T i FINRA – wszystko to istnieje, ponieważ handel na podstawie depozytu zabezpieczającego może przynosić rosnące w zawrotnym tempie zyski – a także kolosalne straty. Takie straty są ogromnym ryzykiem finansowym, a pozostawienie ich bez kontroli może zakłócić rynki papierów wartościowych, a także potencjalnie zakłócić cały rynek finansowy.