Analiza makroostrożnościowa
Co to jest analiza makroostrożnościowa?
Analiza makroostrożnościowa to metoda analizy ekonomicznej, która ocenia kondycję, solidność i słabości systemu finansowego. Analiza makroostrożnościowa przygląda się kondycji bazowych instytucji finansowych w systemie i przeprowadza testy warunków skrajnych oraz analizę scenariuszy, aby pomóc określić wrażliwość systemu na wstrząsy gospodarcze.
Analizowane są również dane makroekonomiczne i rynkowe, aby określić kondycję obecnego systemu. Analiza koncentruje się również na danych jakościowych związanych z ramami instytucji finansowych i otoczeniem regulacyjnym, aby uzyskać dodatkowe poczucie siły i słabości systemu.
Kluczowe wnioski
- Analiza makroostrożnościowa to badanie zdrowia, dobrej kondycji i słabych punktów systemu finansowego w celu identyfikacji ryzyk systemowych.
- Analiza ta obejmuje spojrzenie na kluczowe dane makroekonomiczne, takie jak wzrost PKB, inflacja, stopy procentowe, kursy walutowe, ceny aktywów itp.
- Analizuje również wzajemne powiązania uczestników systemu finansowego oraz sposoby przenoszenia ryzyka przez system za pośrednictwem tych powiązań finansowych.
Zrozumienie analizy makroostrożnościowej
Analizując kondycję bazowych instytucji finansowych w systemie, analiza makroostrożnościowa wykorzystuje wskaźniki, które dostarczają danych na temat kondycji tych instytucji jako całości, w tym adekwatności kapitałowej, jakości aktywów, wyników zarządzania, rentowności, płynności i wrażliwości na systematyczne ryzyko.
Wykorzystane dane makroekonomiczne obejmują wzrost produktu krajowego brutto (PKB), inflację, stopy procentowe, bilans płatniczy, kursy walutowe, ceny aktywów oraz korelację rynków w systemie.
Wreszcie analiza makroostrożnościowa dotyczy kluczowych elementów rynków finansowych, w tym przeważających ratingów kredytowych oraz rentowności i cen rynkowych instrumentów finansowych.
Analiza scenariuszy i testy warunków skrajnych są głównym elementem tej analizy. Na przykład analiza może przyjrzeć się, jak system radziłby sobie ze stale spadającą wartością waluty i jej wpływem na PKB, stopy procentowe i bazową rentowność instytucji.
Cel analizy makroostrożnościowej
Analiza makroostrożnościowa ma na celu zidentyfikowanie z dużym wyprzedzeniem zagrożeń dla działalności lub struktury instytucji finansowych lub rynków. Ryzyka te nazywane są ryzykami systemowymi. W najgorszym przypadku realizacja takiego ryzyka może doprowadzić do kryzysów finansowych i zintensyfikować makroekonomiczne skutki takich kryzysów.
Ryzyko może wynikać z cykli kredytowych, wbudowanych cech strukturalnych i słabości systemu finansowego lub z indywidualnych problemów konkretnych instytucji finansowych. Skuteczna identyfikacja ryzyk wymaga ciągłego rozwoju zestawu narzędzi makroostrożnościowych.
Oprócz identyfikacji ryzyk, analiza makroostrożnościowa ocenia odporność krajowych i międzynarodowych instytucji finansowych oraz infrastruktury rynku finansowego na poważne zakłócenia. Wzajemne powiązania różnych uczestników systemu finansowego są również głównym celem takich ocen, ponieważ poziom odporności systemu finansowego na ryzyko przenoszone przez te powiązania.
Przeprowadzanie analiz makroostrożnościowych
Zazwyczaj instytucje finansowe będą współpracować przy przeprowadzaniu kompleksowej analizy makroostrożnościowej. Na przykład Bank Finlandii ściśle współpracuje z fińskim organem nadzoru finansowego i Ministerstwem Finansów tego kraju w zakresie analiz ryzyka makroostrożnościowego w celu ustalenia powiązań między gospodarką realną a rynkami finansowymi.
Bank Finlandii posiada bogate doświadczenie i szerokie kompetencje w tego typu badaniach i ściśle współpracuje z wieloma innymi organami finansowymi w zakresie ich analiz makroostrożnościowych, w tym z Europejską Radą ds. Ryzyka Systemowego (ERRS).