Wprowadzenie do LIBOR

Kiedy większość Amerykanów myśli o brytyjskim imporcie, ich umysły prawdopodobnie przywołują obrazy filmów o Jamesie Bondzie i Monty Pythonie. To wszystko są dobre wkłady, a wraz z sukcesem wspomnianego importu brytyjskiego ciężko argumentować o ich znaczeniu, ale całkiem możliwe, że najważniejszy import z Anglii ma bezpośredni wpływ na portfele wielu Amerykanów, zwłaszcza właścicieli domów. W tym artykule wyjaśnimy mało zrozumiałe, ale niezwykle istotne narzędzie finansowe używane na całym świecie: londyński kurs międzybankowy oferowany (LIBOR). Co to jest LIBOR? LIBOR jest równoważny stopie funduszy federalnych lub stopie procentowej, którą jeden bank pobiera od drugiego za pożyczkę. Pojawienie się LIBOR można prześledzić do 1984 r., Kiedy British Bankers Association (BBA) starało się dodać odpowiednie warunki handlowe do rynków, na których aktywnie handluje się walutą, takich jak waluty obce, kontrakty terminowe na stopę procentową i swapy procentowe. Stawki LIBOR zostały po raz pierwszy zastosowane na rynkach finansowych w 1986 r., Po przeprowadzeniu testów w poprzednich dwóch latach.

Dziś LIBOR osiągnął taki poziom, że BBA publikuje go codziennie około godziny 11:45 czasu GMT.

Zasięg LIBOR jest odczuwalny tysiące mil od Tamizy; jest używany jako kluczowy punkt odniesienia dla instrumentów finansowych, takich jak kontrakty terminowe, dolar amerykański, swapy procentowe i kredyty hipoteczne o zmiennej stopie procentowej. LIBOR nabiera dodatkowego znaczenia w czasach napiętego kredytu, gdy zagraniczne banki tęsknią za dolarami amerykańskimi. Ten scenariusz zwykle powoduje gwałtowny wzrost LIBOR-a dla dolarów, co jest generalnie oznaką zbliżającego się zagrożenia gospodarczego. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz 5 najważniejszych oznak kryzysu kredytowego ).

Zasięg LIBOR LIBOR jest ustalany przez 16 międzynarodowych banków członkowskich i według niektórych szacunków daje oprocentowanie produktów finansowych na całym świecie na oszałamiającą kwotę 360 bilionów dolarów. Produkty te obejmują kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu (ARM). W okresach stabilnych stóp procentowych, LIBOR ARM mogą być atrakcyjną opcją dla nabywców domów. Te kredyty hipoteczne nie mają ujemnej amortyzacji iw wielu przypadkach oferują uczciwe stawki za przedpłatę. Typowy ARM jest indeksowany do sześciomiesięcznej stopy LIBOR plus 2-3%. (Aby uzyskać więcej, zobacz To ramię ma zęby.)

Zasięg LIBOR nie kończy się na właścicielu domu. Stawka jest również używana do obliczania oprocentowania kredytów dla małych firm, kredytów studenckich i kart kredytowych. Częściej niż nie, ciężka ręka LIBOR-a nie jest bezpośrednio odczuwana przez właścicieli domów lub inne osoby potrzebujące pożyczki. Kiedy środowisko stóp procentowych w USA jest stabilne, a gospodarka kwitnie, LIBOR zazwyczaj jest w porządku. Niestety, istnieje druga strona medalu. W czasach niepewności gospodarczej, zwłaszcza w krajach rozwiniętych, stawki LIBOR wykazują oznaki nadmiernej zmienności, co utrudnia bankom wzajemne zaciąganie i otrzymywanie kredytów. Ten problem przenosi się na osoby starające się o kredyt w banku. Jeśli brakuje gotówki lub jest ona droższa dla twojego lokalnego banku, bank po prostu obciąża ciebie, pożyczkobiorcę, wyższą stopą procentową lub, co gorsza, w ogóle nie pożycza ci pieniędzy.

Jeśli czasy są złe, obserwuj LIBOR Inną wyróżniającą cechą LIBOR jest to, że może osłabiać skutki obniżek stóp przez Fed. Większość inwestorów uważa, że ​​to świetnie, gdy Fed obniża stopy procentowe, a przynajmniej witają te wiadomości z zadowoleniem. Jeśli stawki LIBOR są wysokie, obniżki Fed wyglądają bardzo podobnie do wakacji na Hawajach i codziennego deszczu. Wysokie stopy LIBOR uniemożliwiają ludziom zaciąganie pożyczek, przez co niższa stopa dyskontowa Fed jest nieunikniona dla przeciętnego człowieka. Jeśli masz kredyt hipoteczny subprime, musisz uważnie obserwować stawki LIBOR, ponieważ prawie 1 bilion USD w ARMach subprime jest indeksowanych do LIBOR. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj nasz samouczek dotyczący Rezerwy Federalnej i aby dowiedzieć się więcej o kredytach hipotecznych subprime, zobacz Subprime jest często poniżej normy ).

O ile akcja LIBOR na rynkach walutowych dotyczy bardziej walut, takich jak euro, funt brytyjski, jen japoński i inne, to jego dzienny wpływ na wartość dolarów wydanych w Stanach Zjednoczonych jest znikomy, choć Warto zauważyć, że LIBOR ma duże znaczenie dla stóp procentowych euro lub dolara amerykańskiego w posiadaniu zagranicznych banków. Euro stanowi około 20% całkowitych rezerw dolarowych.

Bottom Line LIBOR nie jest seksowny i wątpliwe, by ktokolwiek z niecierpliwością czekał na kolejne wydanie danych LIBOR z takim samym oczekiwaniem na kolejny film o Jamesie Bondzie. To powiedziawszy, każdy, kto ma kartę kredytową lub chce posiadać dom, musi zdawać sobie sprawę z LIBOR. LIBOR to prawdziwa monarchia brytyjska, przynajmniej dla globalnych rynków finansowych – i Twojego osobistego wyniku.