Opcja notowana na giełdzie

Co to jest opcja notowana na giełdzie?

Opcja notowana lub opcja notowana na giełdzie to rodzaj instrumentu pochodnego będącego przedmiotem obrotu na zarejestrowanej giełdzie. Notowane opcje dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży określonej kwoty instrumentu bazowego po ustalonej cenie do określonej daty. W przeciwieństwie  do opcji pozagiełdowych (OTC) mają one ustandaryzowane ceny wykonania, daty wygaśnięcia, rozliczenia i rozliczenia.

Zrozumienie opcji notowanych

Opcja notowana na giełdzie, znana również jako opcja notowana na giełdzie, to taka, która jest oferowana na giełdzie krajowej, takiej jak New York Stock Exchange (NYSE) lub Chicago Board of Trade (CBOT). Obejmują papiery wartościowe, takie jak akcje zwykłe, fundusze ETF, indeksy rynkowe, waluty, papiery wartościowe o stałym dochodzie i towary. W przeciwieństwie do warrantów inwestorzy mogą wystawiać lub tworzyć opcje na bazowe papiery wartościowe. Rynek wtórny jest aktywny, w przeciwieństwie do wymiany na warranty.

Wiele kontraktów na opcje jest sprzedawanych bez recepty (OTC), a główną zaletą jest pełne dostosowanie warunków. Jednak w większości sytuacji rynek ten jest niepłynny i wiąże się z wyższym ryzykiem, że jedna ze stron, kupujący lub sprzedający, może nie wywiązać się ze zobowiązań wynikających z transakcji.

Jednak dla większości inwestorów i handlowców opcje notowane na giełdzie zapewniają wystarczający pojazd o znacznie bardziej znaczącym poziomie bezpieczeństwa. Wymiana działa jako pośrednik, zajmując drugą stronę handlu i świadczenia usługi rozliczeniowe i rozrachunkowe, bezpośrednio lub za pośrednictwem osoby trzeciej.

Istnieją dwa rodzaje wymienionych opcji. Te style to  styl amerykański i  styl europejski. Podstawową różnicą między nimi jest data wykonania. W przypadku opcji w stylu amerykańskim można z nich skorzystać w dowolnym momencie do daty wygaśnięcia. I odwrotnie, w przypadku opcji typu europejskiego można je wykonać tylko w dacie wygaśnięcia. Jednak handlowcy i inwestorzy mogą w dowolnym momencie sprzedać swoje długie pozycje lub odkupić swoje krótkie pozycje, aby wyjść z transakcji przed jej wygaśnięciem. Większość opcji znalezionych na giełdach krajowych jest w stylu amerykańskim.

Wymienione opcje, obie puts  i połączeń, zapewniają Handlowcy możliwość spekulować na temat kierunku ruchu w instrumentu bazowego, ale z niższym początkowym kosztem. Strategie opcyjne są prawdopodobnie w stanie ograniczyć ryzyko i zyski bez względu na to, w którą stronę porusza się bazowy papier wartościowy, jeśli w ogóle. Dla inwestorów wystawianie lub sprzedawanie opcji może generować strumień dochodów z akcji bazowych, które już posiadają, kosztem ograniczenia potencjalnych zysków z samego instrumentu bazowego.

Zarówno dla traderów, jak i inwestorów opcje stanowią również narzędzie do zabezpieczenia. Na przykład posiadacz akcji może również kupić opcje sprzedaży, aby zabezpieczyć się przed znacznym spadkiem. Niewielki koszt umowy opcyjnej to w istocie polisa ubezpieczeniowa.

Ostrzeżenia dotyczące opcji wystawionych na aukcji

Podczas gdy ryzyko dla posiadaczy opcji jest ograniczone do kwoty, jaką zapłacili za ich zakup, zwanej premią, ryzyko dla sprzedawców lub wystawców opcji może być nieskończone. To wyższe ryzyko wynika z tego, że sprzedawcy opcji mają obowiązek, a nie prawo, sprzedać lub kupić, w zależności od przypadku, aktywa bazowe po cenie wykonania.

Na przykład, gdy posiadacz opcji kupna 50 $ w magazynie ABC będzie wykonywać tę opcję, jeśli cena akcji wzrośnie do 70 $. Wystawca opcji sprzedaje akcje po 50 USD, a jeśli jeszcze ich nie posiada, musi wejść na otwarty rynek, aby kupić akcje po 70 USD. Wynik netto będzie stanowić stratę 20 USD, pomniejszoną o kwotę premii zebranej początkowo za sprzedaż opcji.

Sprzedawcy opcji put podejmują podobne ryzyko, a jedyną niewielką wygodą jest to, że akcje nie mogą spaść poniżej zera. Kupujący opcje ryzykują upływem czasu. Jeżeli cena akcji bazowej nie ulegnie zmianie, cena opcji w naturalny sposób spadnie wraz ze zbliżaniem się daty wygaśnięcia. Na szczęście istnieją strategie opcyjne zarówno dla kupujących, jak i sprzedających, wykorzystujące wiele opcji z podobnymi lub różnymi cenami wykonania i wygaśnięciem w celu złagodzenia tego ryzyka.