Ograniczone upoważnienie do handlu

Co to jest ograniczona autoryzacja do obrotu?

Ograniczone zezwolenie na handel to poziom uznaniowego upoważnienia do handlu, który daje agentowi lub brokerowi uprawnienia do składania zleceń lub zapytań dotyczących rachunku klienta. Ograniczone zezwolenie na handel pozwala agentowi działać w imieniu inwestora, ale nie pozwala na wypłatę środków z konta.

Cechą charakterystyczną ograniczonego zezwolenia na handel jest uznaniowe uprawnienie do wykonywania zleceń handlowych, które są przekazywane od klienta do zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego.

Jak działa ograniczona autoryzacja handlowa

Rezygnacja z pełnej autoryzacji, ograniczona autoryzacja obrotu pozwala brokerowi lub agentowi na zakup i sprzedaż papierów wartościowych według własnego uznania. Jest to często używane, gdy klient nie wie zbyt wiele o inwestowaniu i ufa brokerowi, że prawidłowo zarządza swoim kontem. W sytuacji, gdy klient jest inwestorem posiadającym wiedzę, ograniczona autoryzacja może pozwolić klientowi na wykorzystanie rekomendacji brokerów.

Eliminując konieczność ubiegania się o zgodę na każdą transakcję, brokerzy i doradcy finansowi działający na podstawie ograniczonych zezwoleń handlowych mogą szybko wdrożyć strategie zarządzania portfelem i aktywami. W pewnym sensie, korzystając z umowy o ograniczonym zezwoleniu na handel, obowiązki podobne do ograniczonego pełnomocnictwa są przekazywane innemu doradcy finansowemu.

W przypadku większości strategii inwestycyjnych, które nie mają charakteru „kup i trzymaj”, uzyskanie zgody klienta na każdą proponowaną transakcję byłoby zbyt kłopotliwe i potencjalnie kosztowne dla realizacji. Większa elastyczność w ramach umowy o ograniczonym zezwoleniu na handel daje zarządzającym pieniędzmi swobodę alokacji kapitału w celu wykorzystania jego największego potencjału. Oczywiście broker lub doradca finansowy zarządzający aktywami na dowolnym poziomie autoryzacji handlowej musi działać w najlepszym interesie klienta. Organy regulacyjne i branża zarządzania aktywami coraz poważniej traktują odpowiedzialność powierniczą.

Kluczową cechą ograniczonego zezwolenia na handel jest brak możliwości przenoszenia aktywów z jednej instytucji finansowej do drugiej. Może to również obejmować typy kont. Ograniczona autoryzacja handlowa nie obejmuje powiernictwa, a jedynie możliwość wykonywania zleceń kupna i sprzedaży. Oznacza to, że broker nie może przenosić aktywów z, powiedzmy, Morgan Stanley do Merrill Lynch, bez uprzedniego uzyskania pozwolenia na podstawie oddzielnych formularzy autoryzacji klienta i zgód.