Wskaźniki ekonomiczne, które pomagają przewidywać trendy rynkowe
Ekonomiści zazwyczaj grupują statystyki makroekonomiczne w jednym z trzech działów – wyprzedzający, opóźniony lub zbieżny. Mówiąc obrazowo, ogląda się je przez przednią szybę, lusterko wsteczne lub boczną szybę.
Wskaźniki zbieżne i opóźnione dają inwestorom pewne potwierdzenie tego, gdzie jest rynek i gdzie się znajdował, i są dobrym miejscem do rozpoczęcia, ponieważ pomagają wskazać kierunek, w którym zmierza gospodarka.
Indeksy rynkowe
Aby wskaźnik ekonomiczny miał wartość predykcyjną dla inwestorów, musi być aktualny, przyszłościowy i musi zdyskontować obecne wartości zgodnie z przyszłymi oczekiwaniami. Znaczące statystyki dotyczące kierunku gospodarki zaczynają się od głównych indeksów rynkowych i dostarczanych przez nie informacji:
- Giełdy i giełdy kontraktów terminowych
- Oprocentowanie obligacji i kredytów hipotecznych oraz krzywa dochodowości
- Kursowe stopy
- Ceny towarów, zwłaszcza złota, zbóż, ropy i metali
Chociaż środki te mają kluczowe znaczenie dla inwestorów, nie są one powszechnie uważane za wskaźniki ekonomiczne per se. Dzieje się tak, ponieważ nie patrzą zbyt daleko w przyszłość – najwyżej na kilka tygodni lub miesięcy. Tworzenie wykresów historii indeksów w czasie umieszcza je w kontekście i nadaje im znaczenie. Na przykład wiedza o tym, że zakup jednego funta brytyjskiego kosztuje 2 dolary, ale warto wiedzieć, że kurs funta w stosunku do dolara jest najwyższy od pięciu lat.
Orientacyjne cotygodniowe raporty danych
Bezrobocie Insurance Claims Weekly Report jest raport tygodniowy wydany przez Departament Pracy. W słabnącej gospodarce liczba zgłoszeń bezrobocia będzie rosła. Są one generalnie analizowane jako czterotygodniowa średnia ruchoma (MA), w celu wyrównania wariancji z tygodnia na tydzień. Jednakże niniejszy raport ma wbudowaną stronniczość polegającą na tym, że osoby samozatrudnione, osoby zatrudnione w niepełnym wymiarze godzin i pracownicy kontraktowi, którzy stracili pracę, nie kwalifikują się do świadczeń, a zatem nie są liczeni.
Podaż pieniądza, która jest abstrakcyjną kalkulacją techniczną tego, ile pieniędzy kręci się w gospodarce, jest uwalniana przez Rezerwę Federalną. Jednak w cyfrowym świecie, w którym ogromne sumy pieniędzy mogą być przesyłane na całym świecie w jednej chwili, wskaźnik ten stracił wiele na znaczeniu w ciągu ostatniej dekady.
Orientacyjne miesięczne raporty danych
Miesięczny Nowe Domy Budowa raport powszechnie określane jako „zaczyna mieszkaniowych” to raport wydany przez Census Bureau orazDepartament Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast (HUD). W raporcie wyszczególniono wydane pozwolenia na budowę, rozpoczęcie i zakończenie budowy. Jest to ważny wskaźnik wyprzedzający, ponieważ aktywność budowlana ma tendencję do przyspieszania na wczesnym etapie ekspansji cyklu koniunkturalnego.
Istniejące-Home Sales informacja prasowa jest wydany przez National Association of Realtors. Podczas gdy raport o rozpoczęciu budowy mieszkań koncentruje się na podaży, niniejszy raport koncentruje się na popycie. Razem oceniają ogólny stan sektora mieszkaniowego. Dane zawarte w tym raporcie mają zazwyczaj dwa miesiące, ze względu na czas potrzebny na zamknięcie sprzedaży domów. Jest to przydatne przy prognozowaniu wydatków konsumenckich i bezpośrednio na nie wpływają takie czynniki, jak oprocentowanie kredytów hipotecznych i sezonowość działalności na rynku nieruchomości.
Wskaźnik zaufania konsumentów (CCI) jest publikowany przez Conference Board i jest jednym z nielicznych raportów mierzących percepcję i nastawienie respondentów. Jest niedokładny i nieprecyzyjny, ale zaskakująco trafny w prognozowaniu wydatków konsumenckich, które stanowią około 68% gospodarki.
Inne ważne raporty wskazujące
Manufacturing Perspektywy biznesowe Survey jest uwalniany przez Philadelphia Fed i badań zakupu menedżerów firm produkcyjnych w 5000 w Pensylwanii, Delaware i New Jersey, zbierając „lepiej”, „same” lub „gorsze” odczyty na wielu środków. jego ograniczenia, mała wielkość próby, ograniczone geografii i produkcyjne ostrości nie zapobiec jej dokładnie oceniając klawisz Purchasing Managers Index (PMI) zgłosić go poprzedza. Zróżnicowanie odczytów z miesiąca na miesiąc wynika częściowo z małej wielkości próby.
PMI jest wydawany przez Institute for Supply Management, dawniej National Association of Purchasing Managers. Pomimo małej liczebności próby i skupienia się na produkcji, Wall Street uważnie przygląda się temu, biorąc pod uwagę historyczną wiarygodność prognozowania wzrostu produktu krajowego brutto (PKB).
Szacowane przepływy długoterminowych funduszy powierniczych to miara wydawana co miesiąc przez Instytut Towarzystw Inwestycyjnych. Ten wskaźnik agreguje przepływy netto dla funduszy wzajemnych akcji, obligacji i rynku pieniężnego, ale jest w dużej mierze pomijany z kilku powodów, w tym z tego, że niniejszy raport pomija indywidualne zakupy i sprzedaż akcji i nie rozróżnia między systematycznym inwestowaniem (tj. 401 (tys. ) ) i działania związane z synchronizacją rynkową. Jest to również wskaźnik przeciwstawny, ponieważ wielu inwestorów indywidualnych reaguje na wydarzenia, w efekcie kupując drogo i sprzedając tanio. Przepływy funduszy rynku pieniężnego są oddzielnie raportowane przez Rezerwę Federalną.
Raporty przemysłowe i produkcyjne
Raport miesięczny na trwałe dobra producentów przesyłek zapasów i zamówień, powszechnie znany jako nietrwałych dóbr raportu (DGR), jest uwalniany przez Census Bureau. Jako barometr kondycji przemysłu ciężkiego, bada producentów towarów, których oczekiwana długość życia przekracza trzy lata. Takie zakupy firm oznaczają zwiększenie mocy produkcyjnych, a sprzedaż detaliczna sugeruje wzrost zaufania konsumentów. Wysoka zmienność z miesiąca na miesiąc wymaga użycia średnich kroczących i porównań rok do roku w celu zidentyfikowania punktów zwrotnych w gospodarce.
W fabryce Zamówienia Raport również pochodzi z Census Bureau; jest bardziej szczegółowy i mniej aktualny niż DGR. Jego główną wadą jest to, że nie uwzględnia zmian cen, które mogą mieć znaczny wpływ na zapasy zarówno w okresie inflacji, jak i deflacji. Raport zawiera dane za dwa miesiące poprzedzające jego publikację, co czyni go kolejnym wskaźnikiem „wyprzedzającym z tyłu”.
Beżowa Księga
„ Beżowa księga ” (oficjalniepodsumowanie komentarza do aktualnych warunków ekonomicznych Rezerwy Federalnej ) jest publikowana przez Rezerwę Federalną osiem razy w roku. Zawiera zbiór dyskusji z każdego z 12 okręgów Fed, wraz ze streszczeniem, z których wszystkie są przedstawione niezobowiązującym, wyważonym tonem znanym jako „Mówienie Fed”. Analitycy i inwestorzy próbują dociec znaczenie raportu, podobnie jak czytanie fusów. Raport zapowiada działania Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) na następnym posiedzeniu, chociaż rynek obligacji przewiduje te działania za pomocą miary statystycznej, która jest praktycznie niezawodna.
Podsumowanie
Wiodące wskaźniki ekonomiczne mogą dać inwestorom poczucie, w jakim kierunku zmierza gospodarka w przyszłości, torując drogę do strategii inwestycyjnej, która będzie dopasowana do przyszłych warunków rynkowych. Wiodące wskaźniki mają na celu przewidywanie zmian w gospodarce, ale nie zawsze są dokładne, więc raporty należy rozpatrywać łącznie, ponieważ każdy z nich ma swoje wady i wady.