Lambda
Co to jest Lambda?
W handlu opcjami lambda to grecka litera przypisana do zmiennej, która określa stosunek dźwigni, jaką zapewnia opcja, gdy zmienia się cena tej opcji. Środek ten jest również nazywany wskaźnikiem dźwigni lub w niektórych krajach efektywnym dźwignią finansową.
Kluczowe wnioski
- Wartości lambda określają wielkość dźwigni finansowej wykorzystywanej przez opcję.
- W literaturze finansowej uważany jest za jednego z „Greków mniejszych”. Miarę tę można zwykle znaleźć, pracując z deltą.
- Miara jest wrażliwa na zmiany zmienności, ale nie jest obliczana tak samo jak vega.
Zrozumieć Lambdę
Lambda mówi, jaki współczynnik dźwigni zapewni opcja, gdy cena instrumentu bazowego zmieni się o 1%. Lambda to miara uważana za jedną z „ pomniejszych Greków ” i nie jest szeroko stosowana, ponieważ większość z tego, co identyfikuje, można odkryć, używając kombinacji drugiej opcji Grecy. Jednak informacje, które dostarcza, są przydatne do zrozumienia, jaką dźwignię wykorzystuje trader do handlu opcjami. Tam, gdzie dźwignia jest kluczowym czynnikiem dla określonej transakcji, lambda staje się użyteczną miarą.
Pełne równanie lambda wygląda następująco:
Uproszczona kalkulacja lambda sprowadza się do wartości delty pomnożonej przez stosunek ceny akcji do ceny opcji. Delta jest jednym ze standardowych Greków i reprezentuje kwotę, o jaką oczekuje się zmiany ceny opcji, jeśli cena instrumentu bazowego zmieni się o jednego dolara.
Lambda w akcji
Zakładając, że udział w transakcjach na akcjach wynosi 100 USD, a opcja kupna at-the-money z ceną wykonania 100 USD jest handlowana za 2,10 USD, a także zakładając, że wynik delta wynosi 0,58, wówczas wartość lambda można obliczyć za pomocą następującego równania:
Lambda=0.58