Rezerwy opóźnione
Co to są rezerwy opóźnione?
Rezerwy opóźnione to metoda obliczania wymaganego poziomu rezerw bankowych przechowywanych pod ręką lub w banku Rezerwy Federalnej. Wysokość rezerwy obowiązkowej opiera się na wartości rachunków lokat płatnych na żądanie banku z ostatnich dwóch tygodni.
Kluczowe wnioski
- Rezerwy opóźnione to metoda stosowana przez banki do obliczania rezerw obowiązkowych, które są zobowiązane utrzymywać przez Rezerwę Federalną.
- Przy obliczaniu rezerwy opóźnionej minimalna rezerwa obowiązkowa banku opiera się na jego depozytach dwa tygodnie wcześniej.
- Jednak od marca 2020 r. Fed nie wymaga od banków utrzymywania minimalnego wskaźnika rezerw do depozytów.
Zrozumienie rezerw opóźnionych
Rezerwy reprezentują ilość gotówki, którą banki muszą przechowywać jako papierowe banknoty w swoich skarbcach lub na koncie w najbliższym banku Rezerwy Federalnej, aby zabezpieczyć depozyty złożone przez ich klientów. Ponieważ banki działają w systemie rezerw cząstkowych, żaden bank nie ma pod ręką wystarczającej ilości gotówki na pokrycie depozytów, gdyby wszyscy klienci banku wycofali swoje pieniądze w tym samym czasie.
Dzieje się tak, ponieważ większość pieniędzy nigdy nie istnieje w formie fizycznej, jak odnotowuje Rezerwa Federalna. Zamiast tego, pieniądze są tworzone jako zapisy księgowe na rachunkach banku, gdy są pożyczane pożyczkobiorcom, a następnie krążą w gospodarce. Banki muszą posiadać wystarczającą ilość gotówki fizycznej (lub własnych płynnych depozytów w Fed), aby spłacić swoje bezpośrednie zobowiązania, w tym wypłaty z rachunków depozytowych klientów i płatności z tytułu innych długów. W przeciwnym razie banki ryzykują niewywiązanie się ze swoich zobowiązań wobec innych banków lub zamknięcie przez Federalne Towarzystwo Ubezpieczeń Depozytów w przypadku runku na bank.
Minimalna rezerwa obowiązkowa jest ustalana przez zarząd Fed jako jedno z głównych narzędzi polityki pieniężnej. Od marca 2020 roku Fed ustalił rezerwy obowiązkowe dla banków na zero procent.
Aby zweryfikować, czy banki mają wystarczające rezerwy, aby spełnić minimalne wymagania, Fed potrzebuje jakiejś reguły, aby obliczyć łączną wielkość depozytów bankowych. Te całkowite depozyty mogą ulegać znacznym wahaniom z dnia na dzień lub nawet w ciągu jednego dnia roboczego. System rezerw opóźnionych wymaga, aby rezerwy walutowe banku utrzymywane w Rezerwie Federalnej były powiązane z wartością jego rachunków depozytowych na żądanie (czekowych) sprzed dwóch tygodni.
Na przykład, jeśli depozyty płatne na żądanie banku wynosiłyby 500 milionów dolarów w danym dniu, a jego rezerwa obowiązkowa wynosiłaby 10%, jego rezerwy walutowe dwa tygodnie później musiałyby wynosić 50 milionów dolarów. To dwutygodniowe opóźnienie daje bankom dużo czasu na upewnienie się, że mają niezbędne rezerwy (w danym dniu), aby pokryć wymagania dotyczące minimalnej rezerwy dla depozytów (dwa tygodnie wcześniej).
Historia rezerw opóźnionych
Przed 1968 r. Rezerwa Federalna wymagała od banków obliczania niezbędnych rezerw co tydzień na podstawie ich depozytów w tym samym tygodniu. Obliczanie rezerwy opóźnionej było stosowane od 1968 do 1984 r., Kiedy to ponownie wprowadzono współczesne obliczenia. Jednak Fed powrócił do opóźnionych obliczeń w 1998 r., Aby ułatwić bankom oszacowanie i planowanie wielkości rezerw, które będą musiały posiadać.
W marcu 2020 roku Fed obniżył wszystkie wskaźniki rezerw obowiązkowych do zera, wykluczając konieczność obliczania minimalnych rezerw obowiązkowych. Posunięcie to było częścią akomodacyjnych środków polityki pieniężnej w odpowiedzi na gospodarcze skutki wybuchu epidemii COVID-19 i wynikające z tego blokady.