Średnia stopa procentowa Johannesburga na rynku międzybankowym (JIBAR)
Jaka jest średnia stawka międzybankowa w Johannesburgu (JIBAR)?
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) to stopa rynku pieniężnego stosowana w Afryce Południowej. Jako punkt odniesienia dla krótkoterminowych pożyczek i instrumentów, oprocentowanie obejmuje jednomiesięczne, trzymiesięczne, sześciomiesięczne i 12-miesięczne warunki dyskontowe. 3-miesięczna stawka JIBAR jest najczęściej stosowana i akceptowana.
Osoba fizyczna lub firma, która chce pożyczyć pieniądze w banku w RPA, zazwyczaj otrzymuje stawkę powiązaną z trzymiesięcznym JIBAR, najczęściej stosowanym. Na przykład oprocentowanie pożyczkobiorcy pragnącego uzyskać kredyt hipoteczny może wynosić „JIBAR + 7%”. Wraz ze wzrostem stóp na rynku pieniężnym rośnie również koszt pożyczki i odwrotnie.
kluczowe wnioski
- Średnia stopa procentowa z Johannesburga (JIBAR) jest punktem odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych w Republice Południowej Afryki.
- Bazując na stawkach kupna i sprzedaży z ośmiu głównych banków, JIBAR jest dostępny w przedziale od jednego do 12 miesięcy, przy czym najczęściej stosowaną wartością referencyjną jest trzymiesięczna stopa.
- Stawki JIBAR są używane do ustalania stóp procentowych dla certyfikatów depozytowych, stóp pożyczek i stawek kontraktów futures.
Zrozumienie średniej stawki międzybankowej w Johannesburgu (JIBAR)
Obecnie średnia stopa procentowa Johannesburga (JIBAR) jest wykorzystywana jako punkt odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych na rynkach RPA. Jest określany jako średnia stóp oprocentowania kredytów i pożyczek wskazanych przez kilka banków lokalnych i międzynarodowych. JIBAR jest obliczany jako zysk, a następnie konwertowany na dyskonto.
Stawka jest obliczana codziennie przez Giełdę w Johannesburgu dla jednomiesięcznych, trzymiesięcznych, sześciomiesięcznych i 12-miesięcznych warunków rabatu po otrzymaniu wszystkich stawek kupna i sprzedaży przez uczestniczące banki. Uzyskana stopa jest następnie wykorzystywana przez banki do kupowania i sprzedawania własnych zbywalnych certyfikatów depozytowych (NCD).
Stawki kupna i sprzedaży stosowane do obliczania JIBAR są przekazywane przez osiem banków, które zawierają transakcje z NCD o wartości co najmniej 100 milionów rund (waluta południowoafrykańska). Stawka średnia jest obliczana jako połowa między cenami ofertowymi i ofertowymi podanymi przez dostawców. Dwie najwyższe i dwie najniższe średnie stawki są odrzucane, a pozostałe cztery średnie stawki są uśredniane, aby otrzymać JIBAR.
Podczas gdy JIBAR reprezentuje stopy NCD, reprezentuje również, w mniejszym stopniu, koszt finansowania w ramach transakcji terminowych walutowych (FX) oraz krajowego rynku stałych depozytów bankowych.
6,8%
Trzymiesięczny JIBOR od 2 stycznia 2020 r
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) i instrumenty pochodne
JIBAR jest również ważnym narzędziem na rynku instrumentów pochodnych na stopę procentową. JIBAR Futures (STIR) to krótkoterminowe kontrakty futures na stopy procentowe, których instrumentem bazowym jest trzymiesięczna średnia stopa procentowa z Johannesburga. Ten giełdowych kontrakt ma wartość w jego upływie 100 minus trzymiesięczny kurs JIBAR na dzień wygaśnięcia. Kontrakt jest skutecznym sposobem na uzyskanie ekspozycji na południowoafrykański rynek stopy procentowej i może być wykorzystywany przez hedgingów poszukujących ochrony przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych oraz spekulantów, którzy chcą skorzystać z krótkoterminowych zmian stóp procentowych.
Wartość kontraktu STIR spada wraz ze wzrostem oczekiwanej trzymiesięcznej stawki JIBAR w momencie wygaśnięcia kontraktów terminowych. Gdy spodziewany jest wzrost stóp procentowych, inwestor lub handlowiec skróci kontrakt. Inwestorzy przedłużają kontrakt, gdy uważają, że stopy procentowe spadną w pewnym momencie w przyszłości.
Przykład średniej stawki międzybankowej w Johannesburgu (JIBAR)
Obliczanie południowoafrykańskiej stopy referencyjnej rozpoczęto w latach dziewięćdziesiątych ubiegłego wieku wraz ze stawką bankową South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill. Obecny system stóp referencyjnych został ustanowiony w 1999 r. Przed listopadem 2012 r. Akronim oznaczał uzgodnioną stawkę międzybankową w Johannesburgu.
Według South African Reserve Bank, trzymiesięczny JIBOR wynosił średnio 8,19% od 1999 do 2020 roku, osiągając rekordowy poziom 16,96% w lutym 1999 i rekordowo niski 5,06% we wrześniu 2012.
Aktualny kurs JIBAR jest dostępny codziennie w Thomson Reuters i Bloomberg.
Inne równoważne krótkoterminowe stopy referencyjne obejmują londyńską międzybankową oferowaną stopę procentową (LIBOR), euro międzybankową oferowaną stopę procentową (EURIBOR), nigeryjską międzybankową oferowaną stopę procentową (NIBOR), norweską międzybankową oferowaną stopę procentową (NIBOR) itp.