Komitety inwestycyjne: obowiązki i odpowiedzialność
Ponieważ sponsorzy programów emerytalnych podlegają coraz większej kontroli ze względu na ichobowiązki powiernicze związane z zarządzaniem aktywami planów, komitety inwestycyjne odgrywają coraz większą rolę w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Chociaż ustawa o zabezpieczeniu dochodów emerytalnych pracowników z 1974 r. (ERISA) nie wymaga tego, ustanowienie komitetu inwestycyjnego jest uważane za rozsądną strategię zarządzania ryzykiem dla sponsorów planów, którzy muszą ponosić większość odpowiedzialności powierniczej. Ustanawiając komitet inwestycyjny, sponsorzy planu są lepiej potrafią skupić się na kluczowych kwestiach, które mają wpływ na uczestników planu.
Powołanie Komitetu Inwestycyjnego
Sponsor planu ustanawia komitet inwestycyjny, sporządzając statut, w którym wyszczególnia się sposób wyboru członków komitetu. Karta powinna określać cel komitetu, którym jest ustanowienie formalnego procesu zarządzania strategią inwestycyjną planu. Określa również role i obowiązki członków oraz wymagania dotyczące utrzymania członkostwa. Statut może wskazywać, którzy członkowie komitetu są członkami z prawem głosu, którzy przyjmują obowiązki powiernicze, a którzy są członkami bez prawa głosu, którzy nie są uznawani za powierników.
Role i obowiązki członków komitetu
Zdobądź wymaganą wiedzę: Członkowie komitetu muszą zdobyć wiedzę na temat przepisów ERISA i ich obowiązków powierniczych. Członkowie powinni dokładnie znać procedury opisane w dokumencie planu dotyczące zarządzania aktywami planu, w tym strategię inwestycyjną planu. Członkowie niekoniecznie potrzebują zaplecza inwestycyjnego, ale powinni nauczyć się tego, co powinni wiedzieć, aby podejmować świadome decyzje. Obowiązkiem członków komisji jest śledzenie zmian w przepisach ERISA i orzeczeniach prawnych, które mają wpływ na zarządzanie planem.
Opracuj oświadczenie o polityce inwestycyjnej : Utwórz oświadczenie o polityce inwestycyjnej (IPS), aby uwzględnić filozofię inwestycyjną i strategię inwestycyjną. Procedury należytej staranności przy wyborze i monitorowaniu opcji inwestycyjnych powinny być dobrze sformułowane. IPS powinien zawierać punkty odniesienia do pomiaru wydajności planu. Powinien również obejmować proces wyboru i oceny zarządzających inwestycjami, wraz z kryteriami oceny i procedurami ich zastępowania. IPS należy poddawać corocznemu przeglądowi, aby uwzględnić wszelkie niespójności w zarządzaniu planem.
Ocena wyników inwestycji: Porównaj wydajność planu z punktami odniesienia w IPS. Poszukaj zmian w zespole zarządzającym inwestycjami, stylu inwestycji, opłatach lub wydatkach oraz zarządzanych aktywach (AUM), aby określić, czy wszystkie są nadal zgodne z celem i parametrami inwestycyjnymi planu.
Przegląd danych finansowych: operacje finansowe planu należy poddawać przeglądowi co najmniej raz w roku wraz z przygotowaniem raportu dla rady dyrektorów spółki.
Organizowanie regularnych posiedzeń: Większość tych obowiązków i funkcji jest wykonywana na posiedzeniach komitetu inwestycyjnego, które powinny odbywać się dwa do czterech razy w roku. Wszystkie istotne dane, w tym raport doradcy ds. Planu, należy przekazać członkom komisji przed posiedzeniem wraz z porządkiem obrad.
Dokumentuj wszystko: Jednym z głównych obowiązków komitetu inwestycyjnego jest wykazanie, że istnieje ostrożny proces podejmowania decyzji i jest on przestrzegany. Odbywa się to poprzez szczegółową dokumentację działań na spotkaniu i wszelkich podjętych decyzji. Komitet powinien zawierać dokumentację powierniczą zawierającą całą dokumentację związaną z inwestycjami.
Przyjmij odpowiedzialność: wszystkie te obowiązki i obowiązki powinny zostać potwierdzone i zaakceptowane przez każdego członka komitetu. Członkowie komitetu muszą być świadomi, że ignorancja lub słaba komunikacja nie zwalniają ich z jakiejkolwiek odpowiedzialności powierniczej, a zasady i przepisy ERISA mają na celu ochronę uczestników planu, a nie członków komitetu lub sponsora planu. Ostatecznym obowiązkiem sponsora planu i komitetu inwestycyjnego jest ochrona interesów uczestników planu, co można osiągnąć poprzez stworzenie możliwie najlepszego planu i zarządzanie nim zgodnie z najwyższymi standardami powierniczymi.