Międzynarodowy system rozliczeniowy

Co to jest międzynarodowy system rozliczeniowy?

Międzynarodowy system rozliczeniowy to system transakcyjny stosowany, gdy kontrakty futures lub inne kwalifikujące się transakcje mają miejsce na poziomie międzynarodowym lub międzykrajowym. Ma na celu promowanie światowego handlu i efektywności rynkowej. Większość międzynarodowych transakcji rozliczeniowych jest zarządzana przez międzynarodową izbę rozliczeniową.

Zrozumienie międzynarodowego systemu rozliczeniowego

Proces rozliczenia transakcji obejmuje wszystkie czynności i zdarzenia, które mają miejsce między zobowiązaniem do zawarcia transakcji a rozliczeniem. Zasadniczo przekształca obietnicę zapłaty pieniędzy i dostarczenia umowy w rzeczywisty transfer każdego z nich z jednego konta na drugie.

Rozliczenie jest niezbędne do dopasowania wszystkich zleceń kupna i sprzedaży na rynku. Potwierdza konkretny rodzaj i ilość instrumentu będącego przedmiotem obrotu, cenę transakcji, datę oraz tożsamość kupującego i sprzedającego. Tworzy bardziej wydajne rynki, ponieważ strony wchodzą w interakcję z korporacją rozliczeniową, a nie między sobą.

Na przykład, gdyby firma chciała kupić kontrakt futures na pszenicę od strony zagranicznej, musiałaby skontaktować się z izbą rozliczeniową, która wykorzysta międzynarodowy system rozliczeniowy, aby dopasować transakcję z inną stroną. Druga strona, która zajmie odwrotne stanowisko (sprzedaż kontraktu na pszenicę) w kontrakcie terminowym, również skontaktuje się z izbą rozliczeniową w swoim kraju, która będzie również korzystać z międzynarodowego systemu rozliczeniowego.

Poszczególne kraje mają własne mechanizmy i wymagania rozliczeniowe. Dlatego w globalnym świecie, w którym strony handlują kontraktami futures poza swoimi rynkami macierzystymi, system międzynarodowej koordynacji jest koniecznością. Jedną z firm pełniących tę rolę jest London Clearing House Ltd. (LCH).

Historia Międzynarodowego Systemu Rozliczeniowego

Funkcję rozliczeń międzynarodowych pełniła początkowo Międzynarodowa Izba Rozliczeniowa Giełd Towarowych (ICCH). ICCH była niezależną izbą rozliczeniową świadczącą usługi rozliczeniowe lub usługi centralnego kontrpartnera na kilku rynkach.

ICCH zmienił nazwę na London Clearing House Ltd. (LCH) w 1992 roku. Spółka kontynuowała swoją działalność na dotychczasowym poziomie, przyjmując na siebie ryzyko kontrahenta, gdy dwie strony handlują, gwarantując rozliczenie transakcji. Aby zminimalizować ryzyko, nakłada minimalne wymagania na członków i pobiera początkowy i zmienny depozyt zabezpieczający lub zabezpieczenie dla wykonywanych transakcji.

Członkami LCH są większość głównych banków inwestycyjnych, brokerów i międzynarodowych domów towarowych. Nadzór sprawuje krajowy organ regulacyjny lub bank centralny w każdej jurysdykcji, w której działa LCH.

LCH działa w modelu otwartego dostępu z wyborem miejsc realizacji. LCH Ltd. jest izbą rozliczeniową grupy zarejestrowaną w Wielkiej Brytanii. Świadczy usługi rozliczeniowe w zakresie kursów walutowych, umów odkupu lub repo oraz instrumentów o stałym dochodzie, towarów, akcji gotówkowych, instrumentów pochodnych na akcje i innych produktów finansowych.

W 2003 r. LCH połączył się z paryskim Clearnet, izbą rozliczeniową obsługującą rynki paryskie.

Przykład transakcji międzynarodowej izby rozliczeniowej

Załóżmy, że inwestor z USA kupuje kontrakt z Tokio. Dlatego załóżmy, że kupujący jest mieszkańcem Stanów Zjednoczonych, a sprzedający pochodzi z Japonii.

Międzynarodowa izba rozliczeniowa otrzyma szczegóły transakcji, w tym rodzaj i ilość instrumentu będącego przedmiotem obrotu, cenę, datę transakcji oraz tożsamość kupującego i sprzedającego. Informacje te pochodzą od lokalnych instytucji lub krajowych izb rozliczeniowych.

Międzynarodowa izba rozliczeniowa ma relacje z instytucjami krajowymi, izbami rozliczeniowymi (zwanymi członkami rozliczeniowymi) oraz bankami, które pozwalają międzynarodowej izbie rozliczeniowej na gwarantowanie transakcji, ponieważ członkowie rozliczający obsługują szczegóły transakcji, a członek banku przetwarza przelewy środków.

Szczegóły transakcji zarządzane przez członka krajowego obejmują te wymienione powyżej, a także utrzymywanie minimalnych wymogów kapitałowych i kontrolowanie, kto jest uprawniony do handlu w pierwszej kolejności. W zależności od produktu będącego przedmiotem obrotu, międzynarodowa izba rozliczeniowa otrzyma również początkowy depozyt zabezpieczający i zmienny depozyt zabezpieczający po potwierdzeniu, że jest to obrót między krajami.

Dlatego rozliczenia międzynarodowe to praca zespołowa ze strony podmiotów krajowych, a także międzynarodowych członków rozliczających i banków. Wszystkie te strony pozwalają na bezproblemowe rozliczenie transakcji, dostawę produktów oraz odbiór lub wypłatę środków.