Metody zaliczania odsetek
Jakie są metody zaliczania odsetek?
Metoda naliczania odsetek określa, w jaki sposób mierzone są zmiany odsetek w przypadku renty o stałym indeksie (FIA). Wybrana metoda naliczania odsetek mierzy kwotę odsetek, które posiadacz renty może otrzymać w określonym okresie.
Umowy renty zawierają szereg postanowień, które mają wpływ na sposób traktowania odsetek. Większość kontaktów obejmuje kombinację pułapów (maksymalne dozwolone odsetki), stóp uczestnictwa (ułamek odsetek przypisanych do kontraktu) i spreadów. Ograniczają one potencjał wzrostu wartości indeksu.
Kluczowe wnioski
- Metody kredytowania odsetek to metody określania przepływów pieniężnych należnych rencistom z tytułu renty indeksowanej.
- Standardowe renty o stałym oprocentowaniu udzielają dożywotnikom kredytów o stałej stopie związanej ze skarbowymi papierami wartościowymi emitowanymi przez rząd.
- W przypadku rent indeksowanych metoda kredytowania wymaga formuły, która może przyjmować średnią miesięczną zmian cen indeksu giełdowego.
Zrozumienie metod zaliczania odsetek
Indeksowane renty zwracają przepływy pieniężne powiązane z wynikami indeksu akcji, takiego jak indeks S&P 500, ale z ograniczeniem maksymalnego zwrotu, który zostanie uznany. W metodzie kredytowania odsetek od punktu do punktu każdy wzrost wartości indeksu jest obliczany z dwóch punktów w czasie. Jest to najłatwiejsza do obliczenia metoda naliczania odsetek, ale może ona nie przynosić właścicielowi umowy renty największych korzyści. Na przykład, jeśli indeks został wyceniony na 1000 na początku okresu i pod koniec został zwiększony do 1150, metoda punkt-punkt nazwałby to 15-procentowym wzrostem (150/1000 x 100). Jeśli wartość indeksu spadnie, do kontraktu nie zostaną doliczone odsetki, choć kontrakt nie straci na wartości.
Metoda średniej miesięcznej przyjmuje wartość indeksu na koniec każdego miesiąca i uśrednia je. Jest to tak proste, jak zsumowanie wszystkich wartości na koniec miesiąca i podzielenie ich przez dwanaście. Jeśli na przykład indeks zaczynał rok od 1000, a średnia wartość indeksu wynosiła 1200, to średnia miesięczna wyniosłaby 20 procent (200/1000 x 100). Tę metodę można rozważyć na niestabilnych rynkach.
Metoda sum miesięcznych przyjmuje procentowy wzrost lub spadek indeksu każdego miesiąca i sumuje je. Indeks może z miesiąca na miesiąc spaść na terytorium dodatnie lub spaść na terytorium ujemne. Jeśli wartości procentowe zostaną zsumowane i wyjdą dodatnie, odsetki zostaną zapisane w umowie. Ta metoda jest najbardziej wrażliwa na zmienność.
Typy metod zaliczania odsetek
Metody naliczania odsetek różnią się w przypadku innych rodzajów rent. Regularne stałe oprocentowanie kredytu dożywotniego według stopy powiązanej ze stopą bonów skarbowych. Z kolei renty indeksowane stałe, oprocentowanie kredytu przy wykorzystaniu formuł opartych na zmianach określonych indeksów. Metoda kredytowania określa, ile odsetek jest przypisywanych do renty. Stawka i częstotliwość kredytów zależą od warunków umowy FIA.
Niektóre z alternatywnych metod kredytowania odsetek stosowanych przez firmy ubezpieczeniowe obejmują:
- Roczne uśrednianie między punktami
- Uśrednianie dwuletnie z punktu do punktu
- Miesięczne uśrednianie typu punkt-punkt
- Średnie dzienne / miesięczne
- Miesięczne uśrednianie strategii indeksu Hindsight