Zobowiązania Wrażliwe na Oprocentowanie

Czym są zobowiązania wrażliwe na odsetki?

Zobowiązania wrażliwe na odsetki to rodzaje lokat krótkoterminowych o zmiennym oprocentowaniu, które bank posiada dla klientów. Zobowiązania wrażliwe na odsetki stanowią znaczną część aktywów większości banków, w tym certyfikaty rynku pieniężnego, rachunki oszczędnościowe i konto Super NOW.

Zrozumienie zobowiązań wrażliwych na odsetki

Istnieją dwa główne rodzaje stóp procentowych: stopa stała i stopa zmienna. Na przykład stała stopa procentowa to stopa procentowa zobowiązania, takiego jak pożyczka lub hipoteka, która pozostaje taka sama przez cały okres lub przez określoną część okresu. Zmienne stopy procentowe pożyczki lub papieru wartościowego będą ulegać wahaniom w czasie w zależności od bazowej referencyjnej stopy procentowej lub indeksu, które ulegają okresowym zmianom. Zmienne stopy procentowe są również nazywane zmiennymi stopami procentowymi.

Z punktu widzenia konsumentów korzyści wynikające ze stałych stóp procentowych obejmują stałe płatności w czasie, ponieważ oprocentowanie kredytów o stałym oprocentowaniu pozostaje takie samo, co ułatwia budżetowanie na przyszłość. Wady mogą obejmować pominięcie niższych początkowych stóp procentowych w przypadku kredytów o zmiennej wartości. Zmienne oprocentowanie kredytów hipotecznych (często nazywane kredytami hipotecznymi o zmiennym oprocentowaniu lub ARM) zaczyna się od niskiego i stałego dla pierwszych kilku lat pożyczki i dostosowuje się po tym okresie.

Jak wspomniano powyżej, zobowiązania wrażliwe na oprocentowanie to depozyty o zmiennej stopie procentowej (tj. Depozyty są wrażliwe na wahania stóp procentowych). Oznacza to, że ich wartość zmienia się w czasie. Celem banków jest jak najdłuższe utrzymywanie depozytów klientów, bo to w ten sposób pożyczają pieniądze innym klientom, zarabiając na tych pożyczkach odsetki, co przekłada się na zyski. Zarabianie odsetek od depozytów jest atrakcyjne dla klientów, ponieważ umożliwia zwrot ich pieniędzy jako inwestycję, a nie tylko bezczynne siedzenie na koncie.

Produkty z zobowiązaniami zależnymi od interesu powszechnego

Przykłady zobowiązań wrażliwych na odsetki obejmują certyfikaty rynku pieniężnego, konta oszczędnościowe i konto Super NOW.

Certyfikaty rynku pieniężnego charakteryzują się wysoką płynnością i bardzo krótkimi terminami zapadalności, które trwają od jednej nocy do prawie roku. Wspólne instrumenty rynku pieniężnego obejmują depozyty w eurodolarze, zbywalne certyfikaty depozytowe (CD), akcepty bankowe, bony skarbowe USA, papiery komercyjne, obligacje komunalne, fundusze federalne i umowy repo (repo).

Konta oszczędnościowe to prostsze produkty. W przeciwieństwie do rachunków czekowych, rachunki oszczędnościowe są oprocentowane (niewielka stawka). Banki lub instytucje finansowe mogą co miesiąc ograniczyć liczbę wypłat z konta oszczędnościowego i pobierać opłaty, chyba że na koncie utrzymuje się określone średnie saldo miesięczne (np. 100 USD).

Utworzone w 1982 roku konta Super NOW oferują wyższe oprocentowanie niż rachunki z negocjowanym zleceniem wypłaty (NOW), ale nadal oferują niższą stawkę niż konto rynku pieniężnego.

Zobowiązania wrażliwe na odsetki i regulacje Q

Rozporządzenie Q ustawy monetarnej z 1980 r. Rozpoczęło stopniowe wycofywanie pułapów stóp procentowych do 1986 r. To wycofywanie, w połączeniu z eliminacją większości kar za wcześniejsze wycofanie, zwiększyło zmienność depozytów na żądanie na rachunkach klientów. Depozyty na żądanie są dla banku niezbędne do udzielania pożyczek i uzyskiwania odsetek (zysku) od tych pożyczek. Zmiany te spowodowały, że banki musiały dostosować zarządzanie ryzykiem stopy procentowej.