Różnica stóp procentowych (IRD)
Co to jest różnica stóp procentowych?
Ogólnie rzecz biorąc, różnica stóp procentowych (IRD) waży kontrast stóp procentowych między dwoma podobnymi aktywami oprocentowanymi. Najczęściej jest to różnica między dwoma stopami procentowymi. Handlowcy na rynku walutowym używają IRD do wyceny terminowych kursów wymiany.
Na podstawie parytetu stóp procentowych trader może stworzyć oczekiwanie co do przyszłego kursu wymiany między dwiema walutami i ustalić premię lub dyskonto na bieżących kontraktach futures na rynkowe kursy wymiany.
Kluczowe wnioski
- Różnice w stopach procentowych po prostu mierzą różnicę między stopami procentowymi dwóch różnych instrumentów.
- IRD jest najczęściej używany na rynkach instrumentów o stałym dochodzie, walutach i pożyczkach.
- IRD odgrywa również kluczową rolę w obliczaniu transakcji przenoszenia waluty.
Zrozumienie różnicy stóp procentowych
Różnice stóp procentowych po prostu mierzą różnicę w stopach procentowych między dwoma papierami wartościowymi. Jeśli jedna obligacja daje 5%, a inne 3%, IRD wyniesie 2 punkty procentowe (lub 200 punktów bazowych ). Obliczenia IRD są najczęściej używane w handlu stałymi dochodami, forex i obliczeniach kredytowych.
Różnica stóp procentowych jest używana na rynku mieszkaniowym do opisania różnicy między stopą procentową a stopą ogłoszoną przez bank w dniu wcześniejszej spłaty kredytów hipotecznych. IRD jest kluczowym elementem pary walutowej.
Różnica stóp procentowych: przykład handlu obligacjami
IRD to kwota, której inwestor może oczekiwać, korzystając z opcji carry trade. Powiedzmy, że inwestor pożycza 1000 USD i przelicza środki na funty brytyjskie, umożliwiając zakup brytyjskiej obligacji. Jeśli zakupiona obligacja daje rentowność 7%, podczas gdy równoważna obligacja amerykańska daje 3%, wówczas IRD wynosi 4%, czyli 7% – 3%. Zysk ten jest zapewniony tylko wtedy, gdy kurs wymiany między dolarami a funtami pozostaje stały.
Jednym z głównych zagrożeń związanych z tą strategią jest niepewność wahań kursów walut. W tym przykładzie, jeśli funt brytyjski miałby spaść w stosunku do dolara amerykańskiego, trader może ponieść straty.
Ponadto inwestorzy mogą korzystać z dźwigni finansowej, takiej jak współczynnik 10 do 1, aby zwiększyć swój potencjał zysku. Gdyby inwestor zwiększył zadłużenie o współczynnik 10 do 1, mógłby osiągnąć zysk w wysokości 40%. Jednak dźwignia finansowa może również powodować większe straty w przypadku silnych zmian kursów wymiany.
Różnica stóp procentowych: przykład kredytu hipotecznego
Kiedy nabywcy domów pożyczają pieniądze na zakup domów, może wystąpić różnica stóp procentowych. Na przykład, powiedzmy, że kupujący kupił dom i zaciągnął kredyt hipoteczny w wysokości 5,50% na 30 lat. Załóżmy, że minęło 25 lat, a kredytobiorcy zostało tylko pięć lat do spłaty kredytu hipotecznego. Pożyczkodawca może wykorzystać bieżącą rynkową stopę procentową, którą oferuje dla pięcioletniego kredytu hipotecznego, w celu określenia różnicy stóp procentowych. Jeżeli obecne rynkowe oprocentowanie pięcioletniego kredytu hipotecznego wynosi 3,85%, różnica stóp procentowych wynosi 1,65% lub 0,1375% miesięcznie.
Różnica między IRD a różnicą stóp procentowych netto (NIRD)
Różnica stóp procentowych netto (NIRD) to specyficzny rodzaj IRD stosowany na rynkach Forex. Na międzynarodowych rynkach walutowych NIRD jest różnicą między stopami procentowymi dwóch różnych regionów gospodarczych.
Na przykład, jeśli przedsiębiorca jest długi na parę NZD / USD, byłby właścicielem waluty nowozelandzkiej i pożyczałby walutę amerykańską. Te dolary nowozelandzkie można wpłacić do banku w Nowej Zelandii, jednocześnie zaciągając pożyczkę na tę samą kwotę w banku amerykańskim. Różnica stóp procentowych netto jest różnicą wszelkich zarobionych odsetek i odsetek zapłaconych podczas utrzymywania pozycji w parze walutowej.