Informacje poufne
Co to są informacje poufne?
Informacje poufne to fakt dotyczący planów lub finansów spółki publicznej, który nie został jeszcze ujawniony akcjonariuszom i który mógłby dać nieuczciwą przewagę posiadaczom, gdyby został zastosowany. Kupowanie lub sprzedawanie akcji na podstawie informacji poufnych może być przestępstwem.
Informacje poufne są zwykle dostępne dla kadry kierowniczej pracującej w spółce publicznej lub w jej pobliżu.
Zrozumienie informacji poufnych
Ograniczona liczba osób w firmie nieuchronnie wie o zdarzeniu, które po ujawnieniu znacząco wpłynie na kurs akcji firmy. Może to być fuzja w toku, wycofanie produktu, niedobór zysków lub niepowodzenie dużego projektu. W skrajnych przypadkach może to być skandal finansowy, który wkrótce ujrzy światło dzienne.
Osoby, które wiedzą, są zobowiązane nie tylko do zachowania poufności. Prawo zabrania im korzystania z tej wiedzy, kupując lub sprzedając akcje firmy lub przekazując informacje komuś, kto z tego korzysta.
Wykorzystywanie informacji poufnych jest nielegalne, jeśli istotne informacje nie zostały upublicznione i zostały sprzedane. Jest to postrzegane jako nieuczciwa manipulacja wolnym rynkiem w celu uzyskania korzyści dla niektórych stron. Ostatecznie podważa zaufanie do integralności rynku i może hamować wzrost gospodarczy.
Kluczowe wnioski
- Informacje poufne odnoszą się do niepublicznych faktów dotyczących spółki notowanej na giełdzie, które mogą zapewnić korzyść inwestorom.
- Manipulowanie informacjami poufnymi w celu przyniesienia korzyści inwestorowi przy zakupie lub sprzedaży akcji jest znane jako handel informacjami poufnymi i jest nielegalne.
- Komisja Papierów Wartościowych i Giełd reguluje legalne wykorzystywanie informacji poufnych.
Regulowanie informacji poufnych i handlu
Osoba, która wykorzystuje informacje poufne do zawierania transakcji lub doradza stronie trzeciej, aby zawierała transakcje na podstawie tych informacji, może zostać uznana winną wykorzystywania informacji poufnych.
Oczywiście osoby z wewnątrz firmy są właścicielami akcji i od czasu do czasu kupują i sprzedają akcje. Nie każdy handel poufnymi informacjami jest nielegalny.
W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje legalne transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych. Obrót akcjami firmy przez jej kierownictwo, dyrektorów i pracowników podlega przepisom zakodowanym w ustawie o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.
Egzekwowalna definicja wykorzystywania informacji poufnych została rozszerzona od czasu przejścia tego prawa przez szereg głośnych orzeczeń w sprawie oszustw dotyczących papierów wartościowych i przepisów dotyczących zamykania luk.
Na przykład w 2000 r. Kongres przyjął rozporządzenie w sprawie uczciwego ujawniania informacji (rozporządzenie FD), które miało na celu ograniczenie selektywnego ujawniania informacji przez firmy niektórym akcjonariuszom lub innym handlowcom. Stanowi, że za każdym razem, gdy firma ujawnia zainteresowanej stronie informacje wcześniej niepubliczne, musi upublicznić te informacje i udostępnić wszystkim handlowcom.
SEC oskarża handel oparty na informacjach poufnych jako poważne przestępstwo oszustwa, a osoby uznane za winne mogą zostać skazane na wysokie grzywny lub więzienie. Potentat biznesowy i osobowość medialna oszustwa związane z papierami wartościowymi i inne opłaty po dokonaniu transakcji w celu uniknięcia straty na podstawie informacji poufnych. Została uwięziona na pięć miesięcy i ukarana grzywną w wysokości 30 000 dolarów.