Handel inflacyjny

Co to jest handel inflacyjny?

Handel inflacyjny to strategia inwestycyjna lub metoda handlowa, która ma na celu czerpanie korzyści z rosnących poziomów cen, na które wpływ ma inflacja lub oczekiwania na nadchodzącą inflację. Transakcje inflacyjne są powszechne w czasach rosnącej inflacji cenowej lub w czasach, gdy inwestorzy spodziewają się, że Fed znacząco zmieni stopy procentowe w nadchodzących miesiącach. Transakcje inflacyjne mogą odnosić się do przesunięć aktywów portfela lub mogą również odnosić się do transakcji spekulacyjnych obejmujących aktywa bardzo podatne na inflację, takie jak dolar, złoto lub srebro.

Zrozumienie transakcji inflacyjnych

Handel inflacyjny jest pojęciem szeroko rozważanym, gdy inwestorzy uważają, że istnieje ryzyko lub potencjalne korzyści z rosnącej inflacji cenowej. W czasach rosnącej inflacji cenowej wielu inwestorów będzie zmieniać swoje portfele w aktywa generalnie korzystniejsze w środowisku inflacyjnym. Papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją skarbową (TIPS) są najważniejszą rekomendacją dla portfeli inwestycyjnych w okresie wzrostu inflacji. Wyrafinowani inwestorzy i handlowcy mogą również dokonywać ukierunkowanych transakcji spekulacyjnych przy użyciu instrumentów pochodnych do organizowania transakcji inflacyjnych, które starają się wykorzystać rosnące przyszłe ceny.

Badanie zakończone badania Vanguard opublikował fakt, że portfele akcji może uzyskać pewne korzyści z próby w celu zabezpieczenia przed inflacją. Jednak zabezpieczenie to może odbywać się kosztem zwiększonej zmienności, jeśli nie zostanie odpowiednio przyporządkowane. Jeśli zabezpieczenie nie jest nadmiernie przydzielone, wyniki mogą być przydatne dla niektórych inwestorów.

Na przykład najczęściej uznawanym zabezpieczeniem przed inflacją jest cena złota. Inwestowanie w cenę złota jest w przybliżeniu przybliżone poprzez alokację pieniędzy do funduszu indeksowego, takiego jak symbol giełdowy SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Od połowy 2018 roku do początku 2019 roku oczekiwania inflacyjne miały istotny wpływ na rynek. Ten wykres pokazuje, czego mógłby doświadczyć hipotetyczny inwestor, który przeznaczył jedną trzecią swojego portfela na GLD, a dwie trzecie na SPY.

Zauważ na tym wykresie, że fioletowa linia (reprezentująca hipotetyczny portfel) wykazywała mniejszą zmienność w tym okresie, aw czasie, gdy rynek znacznie spadł pod koniec 2018 r. (Oznaczony czarnym prostokątem), cena GLD zaczęła rosnąć. Dzięki temu hipotetyczny portfel nie spadł aż do indeksu giełdowego S&P 500 (oznaczonego czarną strzałką). Negatywnym aspektem jest to, że ta mieszanka portfeli nie radzi sobie tak dobrze, jak akcje, gdy indeks S&P 500 radzi sobie bardzo dobrze. Ale przykład pokazuje, w jaki sposób mieszanka zmniejsza zmienność portfela i może zapewnić inwestorom pewną ochronę przed obawami o inflację.

Analiza inflacji

Inflacja jest mechanizmem ekonomicznym, na który wpływają różne czynniki rynkowe. Zwykle jest wyrażana w procentach. Odnosi się do przyrostowego wzrostu ceny, którym konsument jest obciążany za towary lub usługi w określonym czasie. Na inflację może wpływać Rezerwa Federalna, która wykorzystuje działania polityczne, takie jak zmiany stóp procentowych lub drukowanie pieniędzy, aby kontrolować inflację. Wysoka inflacja może mieć szkodliwy wpływ na wartość pieniądza. Oznacza to, że ludzie nie mogą jutro kupić za swoje pieniądze tyle, ile mogą dziś. Inflacja ogranicza również wpływ dochodów z inwestycji i sprawia, że ​​posiadanie zbyt dużej ilości jaj w gotówce jest ryzykowne.

Istnieje kilka raportów dotyczących kluczowych danych, które zawierają szczegółowe informacje i wgląd w trendy inflacyjne. Raporty obejmują indeks cen konsumpcyjnych, indeks cen producentów i indeks indywidualnych wydatków konsumpcyjnych.

Inflacja i arbitraż

Ogólnie konsumenci muszą wziąć pod uwagę wpływ inflacji na ich wydatki i portfele inwestycyjne. W gospodarkach rozwijających się roczna inflacja może sięgać od 2% do 3%. Dlatego ostrożni inwestorzy zwykle podejmują pewne wysiłki, aby zachować wartość zgromadzonego majątku i chronić go przed efektami inflacji. W czasach rosnącej inflacji wielu inwestorom zaleca się dodanie lub zwiększenie swojej ekspozycji na TIPS. TIPS to jeden z najpopularniejszych produktów do zabezpieczania i ochrony inwestycji gotówkowych przed skutkami inflacji. TIPS oferuje inwestorom płatności odsetkowe, które odpowiadają stopie inflacji w czasie.

W czasach rosnącej inflacji TIPS są zazwyczaj preferowane w stosunku do obligacji rządowych w portfelach inwestycyjnych. Cykliczne sektory giełdowe, takie jak technologia, to kolejna kategoria, do której inwestorzy zwykle przechodzą, gdy ceny rosną w wyniku inflacji. Ogólnie rzecz biorąc, rotacja handlu inflacją w portfelu pomoże inwestorom wyprzedzić inflację, jednocześnie zwiększając ich potencjalny wzrost.

Ponieważ inflację można często prognozować na podstawie raportów danych i trendów gospodarczych, prognozy takie stwarzają okazję do handlu arbitrażowego z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. Dlatego handel inflacyjny może być również rodzajem spekulacyjnej transakcji arbitrażowej, która ma na celu zyskanie na zakładach na wzrost cen. Transakcje inflacyjne mogą przybierać różne formy. Ogólnie rzecz biorąc, handel inflacyjny będzie obejmował kontrakty pochodne, które zapewniają zyski z rosnących przyszłych cen. Zakłady na wahania kursów walut i aprecjację dolara w stosunku do innych walut obcych mają również zastosowanie do transakcji inflacyjnych.